من مورجان ستانلي إلى جولدمان ساكس، كيف عبر يوان جون ليصبح من أفضل المتداولين العالميين خلال فترات السوق الصاعدة والهابطة؟

21 أبريل، أعلنت الولايات المتحدة تمديد وقف إطلاق النار، ووقف الضربات العسكرية على إيران — وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك مستويات قياسية جديدة، في حين ارتفعت أسعار النفط بشكل مفاجئ، مما يبرز مرة أخرى التباين بين مزاج السوق والأساسيات الاقتصادية.

السوق الكلية العالمية لعام 2026، تبدو كصورة مصغرة لعدد لا يحصى من “لحظات البجعة السوداء” خلال الـ22 سنة الماضية: تصاعد التوتر في مضيق هرمز، وارتفاع تقلبات النفط إلى مستويات عالية؛ توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تتلاشى بسرعة، وأسعار الأصول العالمية تتأرجح بشدة مع عناوين الأخبار. حتى صناديق التحوط القديمة التي تتعمق في السوق، واجهت بشكل عام ضغوط سحب رأس المال هذا العام؛ وبالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن إدارة التداول الكلي أصبحت أكثر صعوبة — حتى لو كانت التوقعات صحيحة بشأن الاتجاه الكلي، غالبًا ما يُفشلون في السيطرة على الإيقاع، أو اختيار الأدوات، أو إدارة المراكز، أو السيطرة على المخاطر.

“رؤية الاتجاه الكلي بشكل صحيح، لكن ارتكاب أخطاء في التداول”، هو الألم المشترك لجميع المستثمرين الكليين. أما يوان جون، فهو واحد من القلائل الذين استطاعوا عبر سنوات طويلة من التجربة أن يتجاوزوا هذه الفجوة ويحققوا أرباحًا مستمرة. خلال 22 سنة من رحلة التداول، لم يعتمد على الحظ أو الموهبة، بل على عملية استثمارية تم اختبارها وتطويرها مرارًا وتكرارًا في السوق، ومرّت بعدة دورات سوق صاعدة وهابطة.

في 16-17 مايو في Shenzhen، دعت وول ستريت إنكوايرر بشكل خاص مؤسس صندوق استثمار عالمي شن يوان جون، المدير السابق لإدارة التداول الكلي في جولدمان ساكس لمنطقة الصين الكبرى، لإقامة مخيم تدريبي عالمي مدته يومان، لمساعدتكم على تفكيك هذه الدورة العملية، وبناء إطار بحث وتداول كلي منهجي، وفتح الطريق من النظرية إلى التطبيق بشكل كامل.

بدأت رحلة يوان جون عبر التخصصات من مختبرات جامعة بكين. تخرج من بكالوريوس وماجستير في علوم الحاسوب من جامعة بكين، وعمل في معهد مايكروسوفت للأبحاث في آسيا، وشارك بشكل عميق في مشروع “الشبكة اللاسلكية من الجيل القادم”، وكان يطيل السهر لتحسين الكود، وقدم عروضًا خاصة لعرض نتائج أبحاثه على بيل غيتس. عند تخرجه عام 2004، كان لديه عروض من مايكروسوفت، آي بي إم، إنتل، بالإضافة إلى عرض للدكتوراه من جامعة برينستون، لكنه قرر التخلي عن مسار مريح كـ"مبرمج"، ودخل عالم التمويل، ليكون من أوائل المتداولين الذين تم توظيفهم مباشرة من قبل مورغان ستانلي في الصين.

عند دخوله إلى البنوك الاستثمارية، أدرك يوان جون بسرعة أن النظريات المالية في الكتب تختلف تمامًا عن الواقع القاسي على منصة التداول. كانت بيئة العمل على منصة التداول مرهقة جدًا، مع معدل استبعاد مرتفع، وبدون مدرب يوجهه خطوة بخطوة، كان عليه أن يتعلم ويجرب ويخطئ بنفسه. خلال عدة فترات في قسم FICC في مورغان ستانلي، كان يتحمل ضغط التداول العالي، ويقوم بتقييم الأخطاء والنجاحات، ويطور منهجيته الخاصة، مما ساعده على النمو من مبتدئ إلى متداول قادر على الاعتماد على نفسه.

في أزمة المالية العالمية عام 2008، قدم يوان جون أداءً لافتًا. حقق أداءه التجاري مضاعفًا في ذلك العام. في ذلك السبت، كان في سنغافورة لحضور حفل زفاف صديق، وتلقى اتصالًا يعيده ليلاً إلى هونغ كونغ، حيث وصل إلى الشركة في الخامسة صباحًا لتصفية المراكز غير المغلقة. تلاه أسبوع من التداولات المثيرة. في ذروة الأزمة، كانت هناك لحظة مفصلية عندما انعكس اتجاه الرنمينبي فجأة. استنادًا إلى حدسه السوقي الذي تطور عبر العديد من التجارب، قرر بشكل حاسم شراء الدولار الأمريكي بكميات كبيرة، ثم في اللحظة التي دخلت فيها المؤسسات في لندن، وبلغت الحالة الذهنية جنونها، باع كل شيء، محققًا أرباحًا ملحوظة في يوم واحد.

هذه الأزمة أيضًا زادت من وعي يوان جون بجوهر التداول: النجاح في التداول لا يعتمد على الشجاعة أو الحظ، بل على عملية قرارات منهجية — فحص المتغيرات الكلية الأساسية، التعرف على التباين بين السعر والأساسيات، تصميم مراكز مناسبة، الالتزام الصارم بإدارة المخاطر والوقف. وتذكره لحظة تردد أثناء تداول الرنمينبي في عام 2007، والتي كلفته أرباحه، وأصبحت درسًا مهمًا في الالتزام بانضباط التداول.

في 2010، انضم يوان جون إلى جولدمان ساكس في لندن، وقاد فريق تداول العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في آسيا، بفضل قدراته العملية الصلبة، أصبح بسرعة أحد أكبر المتداولين في السوق، ويمتلك مراكز كبيرة خاصة به. في 2012، كانت نظرية تراجع الصين سائدة عالميًا، وتوقع السوق هبوط الرنمينبي، لكنه استند إلى تقييمه الطويل الأمد لأساسيات الصين، وظل متشائمًا، واستخدم استراتيجيات التحوط لإدارة تقلبات السوق، وفي النهاية، حقق أداءً مضاعفًا مرة أخرى، وأكد صحة توقعاته.

في 2013، عاد إلى هونغ كونغ، وشارك بشكل عميق في بناء سوق الرنمينبي خارج الصين (CNH)، وأصبح أحد مزودي السيولة الرئيسيين، وشهد وساند تطور سوق الرنمينبي خارج الصين. قبل “إصلاح سعر الصرف في 811” عام 2015، قرأ وثائق صندوق النقد الدولي، وتوقع مسبقًا أن الرنمينبي سيتجه نحو نطاق تقلب أكثر حرية، ونجح في التقاط فرصة تداول مهمة بعد الأزمة المالية عام 2008.

عند استعراض تجربته في التداول المعاكس، قال يوان جون: إن التداول يتطلب الاحتفاظ باستقلالية الفكر، وعدم الانصياع لمزاج السوق؛ وفي الوقت نفسه، يتعين عليه أن يتعلم “الانسياق مع التيار”، واتباع الاتجاه. وغالبًا ما يذكر قول “سلاح الحرب” من كتاب “فن الحرب” لسان تزو: “الجيش لا يظل على حال، والماء لا يتخذ شكلًا ثابتًا، من يستطيع أن يتكيف مع تغيرات العدو ويحقق النصر، يُقال عنه إنه إله”، وهو ما أصبح قاعدة تداول لديه على مر السنين.

22 سنة من التجربة، دفعت يوان جون للتفكير في سؤال: لماذا يستطيع بعض الناس البقاء في السوق وتحقيق أرباح مستقرة خلال تقلبات الدورة، بينما يختفي آخرون فجأة؟ الجواب يكمن في “معرفة وفعل متكامل”. النظرية وحدها لا تكفي لبناء نظام تداول كامل؛ فقط من خلال التكرار في السوق الحقيقي، والتلخيص، والتطوير المستمر، يمكن تحويل النظرية إلى قدرة عملية قابلة للتنفيذ.

يحب يوان جون المشاركة، وخلال عمله في مورغان ستانلي، ساهم في كتابة “دليل التداول في سوق الفوركس” (FX Handbook)، كمادة تدريب داخلية. ومنذ ذلك الحين، يتلقى كل موظف جديد في منصة التداول نسخة من هذا الدليل، مستفيدًا من خبراته العملية، ليعبر بسرعة الفجوة بين النظرية والتطبيق. وفي 2023، أطلق يوان جون على وول ستريت إنكوايرر دورتين: “مواجهة التغيرات الكلية” و"طريق تداول سعر السندات الأمريكية" (اضغط لمعرفة دورات يوان جون>>).

يؤمن يوان جون دائمًا أنه من النظرية المالية إلى التطبيق العملي، ومن الاستمرارية في الربح، لا توجد طرق مختصرة — بل يتطلب بناء إطار بحث وتداول كلي منهجي، ويحتاج إلى المشاركة الشخصية في السوق، والتكرار في التشكيل. ولهذا، تعاونت وول ستريت إنكوايرر مع يوان جون لتنظيم هذا المخيم التدريبي العالمي (16-17 مايو 2026 @ Shenzhen).

سيعتمد المخيم على أسلوب دراسات الحالة من كليات إدارة الأعمال، ويختار سيناريوهات تداول حقيقية ولكن مجهولة الهوية، ويقدم البيانات الاقتصادية الأساسية، وتوقعات السياسات، ومعلومات الأسعار، ليقوم الطلاب بمناقشتها ضمن مجموعات، وتجربة كامل دورة “المسح الكلي — التعرف على الفرص — التعبير عن الصفقة — إدارة المخاطر” في ظل حالة عدم اليقين. سيقوم يوان جون بتفكيك عملية الاستثمار التي طوّرها خلال 22 سنة من التداول، إلى أربع مراحل قابلة للتنفيذ والتكرار، مع نماذج إكسل مخصصة لمساعدة الطلاب على البدء بسرعة.

بالإضافة إلى يومين من النقاش المكثف في اللقاء المباشر، سنوفر أيضًا خدمة مجتمعية عبر الإنترنت لمدة شهرين، تتضمن تقييمات أسبوعية للتحليل الكلي، وتعليقات تفصيلية على مهام الطلاب، وجلسات بث مباشر شهريًا للإجابة على الأسئلة، لدعم الطلاب في ترسيخ ما تعلموه وتطوير نظام تداولهم الخاص.

القيمة الحقيقية للتداول ليست في الاستفادة من موجة السوق اللحظية، بل في الحفاظ على هدوئك وانضباطك في ضباب السوق، والمضي قدمًا بثبات خلال تقلبات الدورة. رحلة يوان جون التي استمرت 22 سنة، هي مسار من استكشاف التخصص، والتطوير المستمر، والتجربة العملية، إلى بناء نظام متكامل. إذا كانت خبراته العملية تساعد المزيد من عشاق التداول الكلي على تقليل الأخطاء، وبناء إطار عملي خاص بهم، فإن هذا المخيم التدريبي سيكون ذا معنى كبير.

إذا كنت مهتمًا بالتداول الكلي العالمي، وترغب في تحسين قدراتك بشكل منهجي، يمكنك مسح الرمز على الصورة لمزيد من التفاصيل، أو الضغط على الرابط للتسجيل.