كيف يجب على المستثمرين أن يتفاعلوا عندما ينخفض السوق بنسبة 5٪ أو أكثر؟

في وقت سابق من هذا العام، تذكر المستثمرون أن أسعار الأسهم لا تتجه دائمًا مباشرة للأعلى. تسبب حرب إيران في انخفاض مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.84%) بنسبة 9% في مارس. منذ ذلك الحين، تعافى سوق الأسهم من تلك الخسائر، لكنه كان صدمة لم يتوقعها الكثير من المستثمرين بعد عام من ارتفاع أسعار الأسهم بشكل مستمر.

للأسف، تحققت مخاوفي عندما حدثت مثل هذه الحالة — فر الناس من السوق. شهد صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.82%) تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 11 مليار دولار في مارس، وهو الشهر السلبي الثاني خلال أكثر من ثلاث سنوات. صحيح أنه مجرد صندوق واحد، لكنه عادة ما يكون مؤشرًا جيدًا لمعنويات وسلوك المستثمرين بشكل عام.

أظهرت الدراسات باستمرار أن المستثمرين لا يحققون عوائد تقارب تلك الخاصة بالمؤشرات الأساسية بسبب توقيت التداول بشكل غير صحيح. ويمكن أن تكون بعض تلك الفجوات كبيرة.

مصدر البيانات: DALBAR.

لا يزال من المبكر تقييم أضرار هذا العام، لكن الانخفاض السريع والانتعاش السريع هو بالضبط نوع البيئة التي يميل فيها المستثمرون إلى الأداء الأسوأ. يحدث الانتعاش قبل أن تتاح لهم فرصة للتفاعل أو يشعروا بالراحة للعودة إلى السوق. فماذا يجب أن يفعل المستثمرون بدلاً من ذلك؟ إليك بعض الأفكار للحفاظ على هدوء وتوازن خلال تراجعات السوق.

مصدر الصورة: Getty Images.

لا تفعل شيئًا

أفضل شيء يمكنك فعله هو ربما تجاهله فقط. إذا لم تتغير أهدافك، جدولك الزمني، وتحمل المخاطر لديك، فليس هناك سبب وجيه للبيع، خاصة مع انخفاض بسيط بنسبة 5%. إليك بعض الحقائق من فيديليتي حول تكرار التصحيحات:

• من 1980 إلى 2025، لم يشهد سوى ثلاث سنوات عدم انخفاض بنسبة 5%. هذه الانخفاضات تعتبر طبيعية تمامًا. لا ينبغي للمستثمرين أن يبالغوا في رد فعلهم تجاهها.
• حوالي نصف السنوات شهدت انخفاضًا بنسبة 10% أو أكثر. قد لا يبدو الأمر كذلك استنادًا إلى التاريخ الحديث، لكن التصحيحات أيضًا متكررة نسبيًا.
• منذ عام 1980، شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا داخليًا متوسطًا حوالي 14%.

تقلبات سوق الأسهم طبيعية ويجب توقعها.

راجع تحملك للمخاطر

معظم المستثمرين يكونون مرتاحين للمخاطر عندما تتجه أسعار الأسهم للأعلى. المشكلة تظهر عندما تبدأ الأمور في التراجع، حينها تكتشف مدى تحمل الشخص الحقيقي للمخاطر.

المشكلة في تخصيص محفظة أكثر عدوانية مما تريحك هو الجدول أعلاه للنتائج. غالبًا ما ينطوي التداول العاطفي على البيع بعد انخفاض الأسهم والعودة فقط عندما تعود للارتفاع. النتيجة النهائية هي أنك تفوت الانتعاش وتضر بأداء استثمارك في النهاية.

فكر في تخصيص يهدف إلى الحد من بعض التقلبات التي تثير قلقك. السندات، بالطبع، ممتازة لهذا الغرض. لا تزال تجد عوائد تتراوح بين 3-4% في أذون الخزانة الخالية من المخاطر وصناديق السوق النقدي. إذا قمت بمزجها مع تخصيص للأسهم يركز على الأسهم الدفاعية أو القيمة أو الأسهم ذات الأرباح الموزعة، يمكنك أن تحصل على محفظة تعمل بشكل أفضل على أعصابك.

فكر في شراء الانخفاض

بينما يبحث الكثير من الناس عن مخرج عندما تبدأ أسعار الأسهم في الانخفاض، ربما يجب أن تبحث أنت عن فرصة للدخول.

هذه قد تكون فرصًا لشراء الأسهم التي تكون أسعارها مؤقتًا منخفضة، مما يتيح لك شرائها بأسعار مخفضة. إذا كنت تعتقد أن حرب إيران، على سبيل المثال، مؤقتة فقط، فقد يكون مارس وقتًا مثاليًا لشراء الانخفاض. بشرائك بأسعار أدنى، تقلل من بعض مخاطر الهبوط وتمنح نفسك فرصة لالتقاط الانتعاش أيضًا.

لا ينبغي أن يكون هناك تخصيص أصول يمنعك من النوم ليلاً. غالبًا، يمكن لتغييرات بسيطة أن تجعل الرحلة أسهل.