ليجالزوم (ناسداك: LZ) يفاجئ بمبيعات الربع الرابع لعام 2025

ليجالزوم (ناسداك: LZ) يفاجئ بمبيعات الربع الرابع لعام 2025

رادك سترناد

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 6:11 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

LZ

+1.15%

مزود الخدمة القانونية عبر الإنترنت ليجالزوم (ناسداك: LZ) أعلن عن إيرادات أفضل من المتوقع في الربع الرابع لعام 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 17.7% على أساس سنوي إلى 190.3 مليون دولار. كانت التوجيهات للإيرادات للربع القادم أفضل من المتوقع عند 201.5 مليون دولار عند المنتصف، بزيادة 0.8% عن تقديرات المحللين. وكان ربحها وفق معايير GAAP بقيمة 0.03 دولار للسهم متوافقًا مع تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء ليجالزوم؟ اكتشف ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل.

أبرز نقاط ليجالزوم (LZ) للربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 190.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 184.6 مليون دولار (نمو بنسبة 17.7% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 3.1%)

**ربح السهم (GAAP):** 0.03 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.03 دولار (متوافق)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة:** 49.89 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 47.31 مليون دولار (هامش 26.2%، وتفوق بنسبة 5.5%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 201.5 مليون دولار عند المنتصف، تقريبا متوافق مع توقعات المحللين

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 195 مليون دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 189.4 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 6.6%، منخفضًا من 8.1% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 14.7%، منخفضًا من 24.7% في الربع السابق

**وحدات الاشتراك:** 1.94 مليون، بزيادة 173,000 على أساس سنوي

**رأس المال السوقي:** 1.24 مليار دولار

“ليجالزوم مبني للمكان الذي يتجه إليه السوق. الذكاء الاصطناعي يُغير طريقة بدء العمل القانوني، مما يفتح أسواقًا جديدة. نحن نحقق النجاح من خلال توصيل العملاء إلى خط النهاية بثقة، وحكم، وتنفيذ,” قال جيف ستيبيل، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لليجالزوم.

نظرة عامة على الشركة

تأسست على يد المحامي الشهير روبرت شابيرو، تقدم ليجالزوم (ناسداك: LZ) خدمات قانونية عبر الإنترنت ومساعدة في الوثائق للأفراد والشركات.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودتها. أي شركة يمكن أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. على مدى السنوات الثلاث الماضية، نمت مبيعات ليجالزوم بمعدل نمو سنوي مركب بطيء قدره 6.8%. لم يكن هذا نتيجة رائعة مقارنة ببقية قطاع الإنترنت الاستهلاكي، لكن لا تزال هناك أشياء جيدة في ليجالزوم.

إيرادات ليجالزوم الفصلية

في هذا الربع، سجلت ليجالزوم نموًا في الإيرادات بنسبة 17.7% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 190.3 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 3.1%. تدير الشركة حاليًا توجيهًا لزيادة المبيعات بنسبة 10% على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 6% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مماثلة لمعدلها على مدى ثلاث سنوات. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تسرع الأداء الأفضل في الإيرادات بعد. على الأقل، تتبع الشركة بشكل جيد في مقاييس الصحة المالية الأخرى.

القصة مستمرة  

توقع كتاب غوريلا جيم عام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويتطلع لالتقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي بعد ذلك.

وحدات الاشتراك

نمو المستخدمين

كمنصة سوق عبر الإنترنت، تولد ليجالزوم نموًا في الإيرادات من خلال زيادة عدد المستخدمين على منصتها ومتوسط حجم الطلب بالدولار.

على مدى العامين الماضيين، زادت وحدات الاشتراك في ليجالزوم، وهي مقياس أداء رئيسي للشركة، بنسبة 12.5% سنويًا لتصل إلى 1.94 مليون في الربع الأخير. هذا المعدل قوي بالنسبة لعمل تجاري عبر الإنترنت ويشير إلى أن الناس يحبون استخدام عروضها.

وحدات اشتراك ليجالزوم

في الربع الرابع، أضافت ليجالزوم 173,000 وحدة اشتراك، مما أدى إلى نمو بنسبة 9.8% على أساس سنوي. كانت النتائج الفصلية أقل من نتائج العامين السابقين، مما يشير إلى أن مبادراتها الجديدة لا تسرع نمو المستخدمين بعد.

الإيرادات لكل مستخدم

متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) هو مقياس حاسم لأنه يقيس كم تكسب الشركة من رسوم المعاملات من كل مستخدم. كما يمنحنا رؤى فريدة حول متوسط حجم الطلب للمستخدم ونسبة “الخصم” أو “القطع” التي تحصل عليها ليجالزوم من كل طلب.

نمو ARPU ليجالزوم كان استثنائيًا خلال العامين الماضيين، بمعدل 52.9%. قدرتها على زيادة التوليد المالي مع نمو وحدات الاشتراك بمعدل مذهل يعكس قوة منصتها، حيث ينفق مستخدموها أكثر بكثير من العام الماضي.

ARPU ليجالزوم

في هذا الربع، بلغ ARPU ليجالزوم 266 دولارًا. نما بنسبة 1.1% على أساس سنوي، أبطأ من نمو المستخدمين.

أهم النقاط من نتائج ليجالزوم للربع الرابع

كان من الرائع أن نرى أن توجيه EBITDA للسنة الكاملة يتفوق على توقعات المحللين. كنا سعداء أيضًا بأن EBITDA فاق تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، تخلفت توجيهات EBITDA للربع القادم عن التوقعات. بشكل عام، كانت هناك بعض الإيجابيات الرئيسية في هذا التقرير. بدا أن السوق كان يأمل في المزيد، وتراجع السهم بنسبة 2.5% ليصل إلى 7.07 دولارات فورًا بعد الإعلان.

هل يجب أن تستثمر في ليجالزوم الآن؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم شراءً. نغطي ذلك في تقرير أبحاثنا الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات