شركة بروكفيلد تبدو أكثر مثل بيركشاير هاثاوي كل عام. هل حان وقت الشراء؟

شركة بروكفيلد (BN +1.18%) كانت منذ فترة طويلة واحدة من شركاتي المفضلة. تمتلك شركة الاستثمار العالمية سجلًا استثنائيًا في خلق القيمة للمستثمرين. على مدى الثلاثين عامًا الماضية، حققت بروكفيلد عائدًا إجماليًا سنويًا قدره 19%. هذا يتفوق على مؤشر S&P 500 وباريكشاير هاثاوي (BRKA 0.03%)(BRKB +0.14%)، اللذين حققا عوائد سنوية تقريبًا تبلغ 11%.

أعتقد أن بروكفيلد تبدو أكثر مثل باريكشاير هاثاوي مع مرور كل عام. إليك ما يدفع هذا الرأي وما إذا كان الوقت الآن لشراء السهم المالي.

مصدر الصورة: Getty Images.

استعارة من كتاب باريكشاير

بروكفيلد أنشأت شركة استثمار عالمية حول ثلاث منصات:

• إدارة الاستثمارات البديلة: تمتلك بروكفيلد حصة بنسبة 73% في واحدة من الشركات الرائدة في إدارة الأصول البديلة في العالم، بروكفيلد لإدارة الأصول.
• حلول الثروة: أنشأت الشركة منصة حلول الثروة المركزة على التأمين من الصفر خلال السنوات الماضية.
• الأعمال التشغيلية: تمتلك بروكفيلد محفظة من الشركات التشغيلية المبنية حول البنية التحتية (بروكفيلد للبنية التحتية)، والطاقة (بروكفيلد للطاقة المتجددة)، والأسهم الخاصة (بروكفيلد للأعمال)، والعقارات (بروكفيلد للعقارات).

تذكرني محفظة شركات بروكفيلد التشغيلية كثيرًا بباريكشاير هاثاوي. مثل باريكشاير، تستثمر في الطاقة، والسكك الحديدية، والأصول الصناعية والتصنيعية. كما بدأت بروكفيلد مؤخرًا بالاستثمار في شركات التأمين (مع التركيز بشكل كبير على المعاشات). تستخدم الشركة الأرباح التي تولدها هذه الشركات (وأموال التأمين المؤقتة) للاستثمار في زيادة قيمة المساهمين. ومع ذلك، بينما تستثمر باريكشاير رأس مالها بشكل رئيسي في شركات تشغيلية جديدة وأسهم متداولة علنًا (مثل كوكاكولا وآبل)، فإن بروكفيلد تستثمر بشكل رئيسي في صناديقها الخاصة والعقارات التجارية.

توسيع

بورصة نيويورك: BN

شركة بروكفيلد

التغير اليومي

(1.18%) $0.55

السعر الحالي

$47.06

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$105B

نطاق اليوم

$45.89 - $47.06

نطاق 52 أسبوعًا

$37.54 - $49.56

الحجم

140 ألف

متوسط الحجم

6.2 مليون

الهامش الإجمالي

26.37%

عائد الأرباح الموزعة

0.53%

آلة مركبة على المنشطات

نمت أرباح بروكفيلد القابلة للتوزيع من 2.7 مليار دولار في 2021 إلى 5.3 مليار دولار العام الماضي، بمعدل نمو سنوي مركب قوي بنسبة 22% على مدى السنوات الخمس الماضية. كان الدافع الأكبر هو إضافة منصة حلول الثروة الخاصة بها، والتي كانت محفزًا رئيسيًا للنمو خلال الثلاث سنوات الماضية.

تعتقد الشركة أن السنوات الخمس القادمة قد تكون أفضل حتى. أحد المحفزات الرئيسية هو تركيزها الاستراتيجي على الاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. ترى الشركة فرصة فريدة من نوعها للاستثمار في بناء البنية التحتية الأساسية لدعم الذكاء الاصطناعي. إحدى الطرق التي تقوم بها هي الاستثمار في مصانع الذكاء الاصطناعي (مراكز بيانات متخصصة في الذكاء الاصطناعي). بروكفيلد هي مستثمر رئيسي في صندوق بنية الذكاء الاصطناعي لبروكفيلد (مدار من قبل بروكفيلد لإدارة الأصول)، والذي يهدف إلى استثمار ما يصل إلى 100 مليار دولار في أصول بنية الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، العديد من شركات بروكفيلد التشغيلية تستثمر في دعم اتجاه الرقمنة (بروكفيلد للبنية التحتية تستثمر في أشباه الموصلات ومراكز البيانات، بينما بروكفيلد للطاقة المتجددة تستثمر في توسيع قدرة توليد الطاقة).

بالإضافة إلى بنية الذكاء الاصطناعي، ترى بروكفيلد إمكانات نمو كبيرة من زيادة المستثمرين الأفراد لنسب استثماراتهم في الاستثمارات البديلة ومن تعافي سوق العقارات العالمي. تدفع هذه المحفزات وغيرها توقعات الشركة لتحقيق نمو سنوي مركب في الأرباح لكل سهم بنسبة 25% خلال السنوات الخمس القادمة. تتوقع بروكفيلد أن استراتيجيتها ستزيد من قيمة الشركة إلى 140 دولارًا للسهم بحلول 2030، مقارنة بقيمتها الحالية المقدرة بـ 68 دولارًا (وأعلى بكثير من سعر السهم الأخير البالغ 50 دولارًا).

بروكفيلد هو فرصة شراء

تتوقع بروكفيلد تحقيق نمو قوي في الأرباح خلال السنوات القادمة مع استغلالها للاتجاه الضخم لبنية الذكاء الاصطناعي. مع تداول أسهمها حاليًا أقل من قيمتها الجوهرية المقدرة، تبدو بروكفيلد فرصة شراء مغرية. أتوقع تمامًا أن تستمر في التفوق على باريكشاير في المستقبل.