لقد أبلغت SoFi للتو عن رقم واحد يجب أن يكون في دائرة اهتمام كل مستثمر

سوفي (SOFI 1.56%) أبلغت مؤخرًا عن أرباح الربع الأول، وكانت النتائج تبدو قوية إلى حد كبير عبر جميع أقسام العمل. قاعدة الأعضاء تنمو بسرعة، والبنك يقوم بعمل رائع في البيع المتقاطع للمنتجات لعملائه الحاليين، وحجم القروض لم يكن أكبر من قبل.

كانت الأسهم تحت ضغط بعد تقرير الأرباح، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن توجيهات سوفي فشلت في إقناع المستثمرين، وللإنصاف، لم تكن نتائج منصة التكنولوجيا الخاصة بالشركة جيدة. لكن مقياس واحد يظهر لماذا يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام كبير لسوفي، خاصة بالنظر إلى تقييمها الحالي.

مصدر الصورة: سوفي.

شركة قاعدة 40، وأكثر من ذلك

واحدة من أكثر المعايير شعبية المستخدمة لتحليل شركات التكنولوجيا والنمو تُعرف باسم قاعدة 40. باختصار، إذا كانت نسبة نمو إيرادات الشركة وهامش EBITDA، كنسب مئوية، تجمع أكثر من 40، فإن الشركة تقوم بعمل جيد في تحقيق نمو صحي وربحية في نفس الوقت.

في الربع الأول، أبلغت سوفي عن نمو إيرادات سنوي بنسبة 41%، وهو ما يُعتبر قويًا حتى لشركة كانت بالكاد مربحة. لكن الشركة أبلغت أيضًا عن هامش EBITDA معدل قدره 31%. تجمع هذه الأرقام لتعطي سوفي درجة قاعدة 40 تبلغ 72. وبعبارة بسيطة، من النادر جدًا رؤية درجة بهذا الارتفاع في صناعة الخدمات المالية.

توسيع

ناسداك: SOFI

تكنولوجيا سوفي

التغير اليومي

(-1.56%) $-0.25

السعر الحالي

$15.75

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$20B

نطاق اليوم

$15.53 - $16.06

نطاق 52 أسبوعًا

$12.74 - $32.73

الحجم

1.7 مليون

متوسط الحجم

66 مليون

الهامش الإجمالي

61.74%

في الواقع، كانت هذه هي الربع الثامن عشر على التوالي الذي تحقق فيه سوفي من قاعدة 40. وهذا أمر مثير للإعجاب، خاصة بالنظر إلى أن سوفي حصلت على ترخيص مصرفي فقط منذ عام 2022. كما أنه أمر مثير للإعجاب، بالنظر إلى أن الدرجة جاءت في وقت زادت فيه سوفي بشكل كبير من إنفاقها التسويقي لزيادة الوعي بالعلامة التجارية، على الرغم من انخفاض إيرادات منصة التكنولوجيا بنسبة 27% (بسبب فقدان عميل رئيسي واحد).

السعر مناسب

كما ذُكر، درجة قاعدة 40 تبلغ 72 نادرة جدًا في القطاع المالي. عند سعر السهم الحالي، تتداول سوفي بحوالي 1.9 مرة قيمة دفترية. للمقارنة، تتداول أسهم البنك العملاق جي بي مورغان تشيس (JPM 1.34%) بحوالي 2.4 مرة قيمة دفترية. لا تفهمني خطأ — جي بي مورغان تشيس مؤسسة رائعة وتدار بشكل ممتاز. لكن بالتأكيد لا تنمو إيراداتها بنسبة 40% بسرعة.

أيضًا، تتداول سوفي بحوالي 26 مرة أرباحها المتوقعة لعام 2026. لكن الإدارة تتوقع نمو أرباح سنوي بنسبة 40% حتى على الأقل عام 2028.

باختصار، سوفي ليست فقط مزيجًا نادرًا من النمو والربحية. نموها وإمكاناتها المستقبلية لا يبدو أنهما يعكسان في سعر سهمها على الإطلاق.