الرئيس التنفيذي لشركة أبولو، روان، يحذر من تصحيح السوق، ويهاجم الممارسات "الفظيعة" في شركات التأمين المنافسة

في هذا المقال

• BRK.B
• APO

تابع أسهمك المفضلةأنشئ حساب مجاني

مارك رويان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت LLC، يتحدث خلال مقابلة في حلقة من بلومبرج ويلث مع ديفيد روبنشتاين في نيويورك، 5 أبريل 2022.

جيناه مون | بلومبرج | صور جيتي

حذر مارك رويان، الرئيس التنفيذي لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، يوم الأربعاء المستثمرين من أنه يستعد لشركته الضخمة لإدارة الأصول لاحتمال حدوث ركود في السوق وانتقد بشدة ما أسماه الممارسات “الفضيعة” لبعض شركات التأمين المنافسة.

الخلفية الاقتصادية الصلبة الحالية — التي ساعدت أبولو على تحقيق ربع ناجح، حيث وصلت الشركة إلى تريليون دولار في الأصول تحت الإدارة وأرباح قياسية مرتبطة بالرسوم — تخفي خطرًا متزايدًا لما أسماه “صدمات خارج الصندوق”.

“كل ما نراه أمامنا هو في الواقع قوي جدًا،” قال رويان. لكن هناك “احتمال أكبر بكثير، في رأينا، لنتائج خارجة عن المألوف.”

رويان، الذي أسس أبولو في 1990 وأشرف على تحولها إلى عملاق في الأصول البديلة والتأمين، قال إنه الآن أكثر قلقًا بشأن العوامل الخارجية التي قد تعرقل الاقتصاد من أي وقت مضى في أربعة عقود له في وول ستريت.

تعليقاتُه، التي تأتي في وقت يتداول فيه سوق الأسهم الأمريكية بالقرب من مستويات قياسية عالية، تضيف إلى المخاوف التي أعرب عنها مسؤولون ماليون بما في ذلك رئيس جي بي مورغان تشيس، جيمي ديمون.

وضع رويان احتمالات حدوث صدمة خارجية بين 30% و35%، وهو أعلى بكثير من المستوى المعتاد للمخاطر، على حد قوله.

يمكن أن تؤدي مجموعة من القوى إلى زعزعة استقرار الأسواق، وفقًا لرويان، بما في ذلك “إعادة ضبط جيوسياسية كاملة”، وسياسات قد تثبت أنها تضخمية من خلال تقييد العمل والتجارة، ودورة الذكاء الاصطناعي الشاملة التي تعيد تشكيل الوظائف والنمو الاقتصادي.

“تقريبًا كل شيء نفعله، سواء كان عمدًا أم لا، لديه القدرة على أن يكون تضخميًا،” قال رويان، في إشارة واضحة إلى سياسات الرئيس دونالد ترامب من الرسوم الجمركية والهجرة الأمريكية.

“تقييد إمدادات السلع، تقييد إمدادات العمل والحركة الحرة للسلع والعمل — ربما لأسباب جيدة وصالحة يجب أن تُتخذ — كلها تضخمية على المدى القصير، حتى لو لم نرَ علامات على ذلك،” أضاف.

وفيما يخص الذكاء الاصطناعي، توقع رويان اضطرابات اجتماعية واقتصادية: “تقريبًا كل وظيفة ستُعزز أو تُستبدل. سنشهد انقلابًا كاملًا — تصاعد الطبقة العاملة وزيادة الضغوط على الطبقة البيضاء.”

لا تزال موازنات الشركات والمستهلكين قوية، بينما تعاني مالية الحكومات، حسب قوله.

مخاوف العدوى

بينما تحقق شركة أبولو نتائج قوية اليوم، قال رويان إنه يستعد لأوقات أكثر اضطرابًا في المستقبل.

قامت الشركة بترقية جودة الائتمان لاستثماراتها ذات الدخل الثابت، وقللت من تعرضها لقطاعات أكثر خطورة مثل البرمجيات، وخزنت حوالي 40 مليار دولار من النقد في أعمال التأمين الخاصة بها.

“هذا يعني أننا نستثمر مع النظر في حماية رأس مالنا والتأكد من أننا هنا لنمر عبر الدورات إذا كانت هناك تصحيحات، والتي نتوقعها بصراحة،” قال رويان.

لكن رويان — الذي حول أبولو من خلال التوسع في التأمين في 2009 عبر شركة أثين، بائعة المعاشات والمنتجات التقاعدية — وجه أقسى ملاحظاته تجاه شركات التأمين الأخرى. يوفر قطاع التأمين لأبولو مصدر رأس مال كبير ومستقر للاستثمار، مماثل لنموذج “الطوف” التأميني الذي روّجت له شركة بيركشاير هاثاوي، وهو الآن جزء أساسي من استراتيجيتها.

“ليس الجميع في صناعتنا يفعل ما ينبغي عليهم فعله. ليس الجميع يدير أعماله بالطريقة التي أدير بها أعمالنا،” قال رويان. “نقلق بشأن العدوى.”

تعني العدوى أن التوتر ينتشر عبر الصناعة، مما يرفع من خطر تدخل الجهات التنظيمية أو البنوك المركزية لحماية عملاء التأمين والتقاعد.

لم يسمِّ رويان شركات معينة يعتقد أنها تتصرف بشكل سيئ.

لكنه اقترح أن بعض شركات التأمين تعتمد على ما أسماه ممارسات “فضيعة” — بما في ذلك هياكل كايمان الخارجية، والقروض المضمونة المعقدة، والافتراضات الائتمانية العدوانية — التي قد تجعل بعض الميزانيات العمومية تبدو أقوى مما هي عليه.

“ما يمكننا فعله هو أن نكون شفافين، ونلتزم بتصنيفات أعلى، ونبني رأس مالنا، وندير الأعمال على المدى الطويل،” قال رويان.

شاهد الآن

فيديو 34:48

داخل الأصول البديلة: لماذا يعتقد الرئيس التنفيذي لأبولو أن استراتيجيتك الاستثمارية معطوبة

داخل الثروة

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.