#Gate广场五月交易分享 ارتفاع سوق التشفير الحالي، ما هي أهم ثمانية مؤشرات يجب الانتباه إليها

مؤخرًا، عاد سوق التشفير إلى الانتعاش. يمكن لمؤشرات السوق المهنية مثل القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، حصة البيتكوين من السوق، مؤشر الذعر والجشع، مؤشر موسم العملات البديلة وغيرها أن تساعد المستثمرين على فهم اتجاهات السوق الحالية من خلال تدفقات الأموال، المزاج السوقي، تفضيلات المخاطرة وغيرها من الأبعاد.
واحد، القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية الحالية للعملات المشفرة 2.66 تريليون دولار.
لماذا نركز على تغير القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة؟
لأن جوهر السوق الصاعد هو تدفق الأموال الجديدة، فإذا كانت البيتكوين فقط في ارتفاع لكن السوق بأكمله لا يرتفع، فهذا يعني أن الأموال تتداول داخليًا فقط، ولا يدل على وصول السوق الصاعد الحقيقي. إذا استمرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في الوصول إلى مستويات جديدة، فهذا يدل على دخول أموال جديدة، وبدء السوق الصاعد. ويصاحبه تدفقات ETF، إصدار العملات المستقرة، ارتفاع المزاج السوقي وغيرها من الظواهر. إذا كانت القيمة السوقية ثابتة أو تتقلب بشكل ضئيل، فهذا يدل على أن السوق في مرحلة المراهنة على الموجود، وغالبًا ما يكون هناك دوران سريع للقطاعات، وضعف استمرارية العملات البديلة. وإذا انخفضت القيمة السوقية، فهذا يعني خروج الأموال، وتراجع تفضيلات المخاطرة لدى المستثمرين، وغالبًا ما يتبع ذلك سوق هابطة.
اثنين، حصة البيتكوين من السوق
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ حصة البيتكوين من السوق 60.60%. تعتبر حصة البيتكوين من السوق أحد أهم المؤشرات في سوق التشفير، فهي تحدد مدى سيطرة البيتكوين على تدفقات السوق الكلية. هذا المؤشر يحدد مباشرة ما إذا كانت الأموال تتجه إلى البيتكوين أو تتجه إلى العملات البديلة.
ارتفاع حصة البيتكوين من السوق يدل على تفضيل الأموال للبيتكوين، مثل مرحلة شراء المؤسسات للبيتكوين. عادةً ما يحدث هذا في بداية السوق الصاعد، حيث يكون المخاطر أقل والسيولة جيدة. عندما يظهر الذعر في السوق، تعود الأموال من سوق العملات البديلة إلى البيتكوين بحثًا عن الأمان.
انخفاض حصة البيتكوين من السوق يدل على قدوم موسم العملات البديلة، حيث تبدأ الأموال في التدفق من البيتكوين إلى العملات البديلة، بدءًا من إيثريوم وسولانا، ثم تتنقل تدريجيًا إلى الذكاء الاصطناعي، والميمات وغيرها. عند مراجعة الدورات السابقة، غالبًا ما تلي ارتفاع البيتكوين ارتفاع إيثريوم، ثم ارتفاع العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة، تليها سوق العملات الصغيرة، وارتفاع الميمات الذي يدفع السوق إلى ذروته.
ثلاثة، القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بدون البيتكوين
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بدون البيتكوين 1.05 تريليون دولار. إذا كانت القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون البيتكوين في ارتفاع، فهذا يدل على بداية موسم العملات البديلة. بشكل محدد، فإن استعداد المستثمرين لشراء العملات البديلة وارتفاع تفضيلات المخاطرة هو مؤشر على اقتراب موسم العملات البديلة. كما أن القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون البيتكوين تعتبر مؤشرًا على تفضيلات المخاطرة، فكلما زادت، زادت رغبة السوق في تحمل المخاطر العالية.
أربعة، مؤشر الذعر والجشع
وفقًا لبيانات Alternative، فإن مؤشر الذعر والجشع الحالي هو 38، وهو في مستوى الذعر.
تم تطوير مؤشر الذعر والجشع في الأسواق التقليدية بواسطة CNNMoney، بهدف قياس المشاعر الرئيسية التي تحرك سلوك المستثمرين وتؤثر على رغبتهم في شراء الأسهم. يعتمد مؤشر الذعر والجشع للعملات المشفرة على مؤشر سوق الأسهم الخاص بـ CNNMoney، ويمكن من خلاله استنتاج مخاطر جني الأرباح والفخاخ المحتملة للشراء والاحتفاظ. في سوق التشفير، يتراوح نطاق المؤشر من 0 إلى 100. كلما كانت الدرجة أقل، زادت حدة الذعر في السوق؛ وكلما كانت أعلى، بدأ الجشع في الانتشار. الدرجة بين 0 و24 تعبر عن ذعر شديد، وبين 25 و49 تعبر عن ذعر، و50 تقريبًا حالة محايدة. بين 51 و74 يدل على وجود جشع، وأي درجة فوق 75 تعتبر جشعًا مفرطًا. عندما يقيس المؤشر الذعر المفرط، يبيع العديد من المشاركين في السوق، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، وقد يكون ذلك فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض. وعندما يقيس "الخوف من الفوات" (FOMO)، فإن الجشع المفرط قد يكون فرصة ممتازة لتحقيق أرباح عند القمة. يراقب العديد من المستثمرين هذا المؤشر يوميًا لأنه غالبًا ما يكون السوق مدفوعًا بالمشاعر. عندما يكون السوق في حالة ذعر شديد، غالبًا ما يصاحب ذلك انهيار السوق، وهو فرصة للشراء عند القاع. وعندما يكون السوق في حالة جشع مفرط، يصاحبه FOMO، ويكون المستثمرون الأفراد في حالة هياج، وهو غالبًا إشارة إلى قمة السوق. يمكن أيضًا استخدام هذا المؤشر كمؤشر عكسي، حيث يقترب السوق من القاع في حالة الذعر المفرط، ويصل إلى الذروة في حالة الجشع المفرط. وهو يعكس قولتنا المشهورة "اشترِ عندما يشتري الآخرون قليلًا".
خمسة، مؤشر موسم العملات البديلة
وفقًا لبيانات CoinMarketCap، فإن مؤشر موسم العملات البديلة الحالي هو 48. هذا المؤشر يقيس مدى تفوق العملات البديلة على البيتكوين بين أعلى 100 عملة مشفرة. إذا كان المؤشر أكبر من 75، فإن السوق يدخل موسم العملات البديلة؛ وإذا كان أقل من 25، فإن السوق يهيمن عليه البيتكوين. إذا كان مؤشر العملات البديلة مرتفعًا، فهذا يدل على توزيع أكبر للأموال، وزيادة تفضيلات المخاطرة، وبدء مرحلة المضاربة الشاملة. وإذا كان منخفضًا، فإن الأموال مركزة في البيتكوين، وحتى لو كانت هناك حركة في العملات البديلة، فهي محلية فقط. خلال موسم العملات البديلة، تظهر سمات واضحة مثل تصدر العملات البديلة، ارتفاع الأسعار بسرعة، وFOMO (الخوف من الفقدان). في الحالة السوقية الحالية، يعتقد بعض المحللين أن وجود ETF قد يجعل موسم العملات البديلة أضعف من الدورات التاريخية.
ستة، حصة USDT من السوق
وفقًا لبيانات TradingView، فإن حصة USDT من السوق تبلغ 7.152%. أي أن قيمة العملات المستقرة تمثل نسبة من سوق التشفير. إذا ارتفعت هذه النسبة، فهذا يدل على مزاج سوقي حذر، حيث يقوم المستثمرون بتحويل العملات المشفرة إلى USDT، وهو إشارة إلى تراجع الثقة؛ وإذا انخفضت، فهذا يدل على ارتفاع تفضيلات المخاطرة، وهو إشارة إلى سوق صاعد.
سبعة، تدفقات أموال ETF
وفقًا لبيانات Farside، فإن تدفقات أموال ETF خلال الأيام السبعة الماضية كانت في الغالب واردة. إذا كانت التدفقات كبيرة، فهذا يدل على أن وول ستريت تتوقع ارتفاع السوق، وأن المؤسسات تدخل، وأن البيتكوين تتلقى أموالًا إضافية، مما يعزز الاتجاه الصاعد؛ وإذا كانت التدفقات خارجة بشكل كبير، فهذا يدل على تراجع تفضيلات المخاطرة لدى المؤسسات، وقد يتبع ذلك تصحيح في السوق.
ثمانية، مؤشر حجم العقود غير المفتوحة
يعرض موقع Coinglass إجمالي حجم العقود غير المفتوحة على مختلف المنصات. هذا المؤشر هو مؤشر رئيسي لمزاج سوق المشتقات (العقود)، ويعكس مدى ارتفاع الرافعة المالية، ومدى حدة التنافس بين المراكز الشرائية والبيعية، وهو مؤشر على المشاعر وتدفقات الأموال. إذا ارتفع المؤشر، فهذا يدل على دخول المزيد من الأموال إلى سوق العقود، لكنه يحمل مخاطر أيضًا: فارتفاعه يشير إلى تراكم الرافعة المالية، مما يزيد من احتمالية الانفجارات، والتصفية، والانهيارات المفاجئة. عندما تتراكم الرافعة بشكل مفرط، يصبح السوق أكثر عرضة لتقلبات حادة ومخاطر التصفية الجماعية.
باختصار، من خلال البيانات أعلاه، يظهر أن السوق في حالة انتعاش واضحة، وبعض المؤشرات تظهر خصائص مبكرة للسوق الصاعد — زخم البيتكوين يتعزز، وأداء العملات البديلة محلي، ولم يصل بعد إلى مرحلة الارتفاع الجماعي. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن هذه المؤشرات تعكس فقط الحالة الحالية للمشاعر وتدفقات الأموال، ويجب على المستثمرين مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وغيرها من الأحداث غير المتوقعة التي قد تؤثر على السوق.