لقد كنت أراقب كيف تحرك الحيتان أسواق العملات المشفرة وهناك تكتيك أراه بشكل متزايد: تداول التمويه. بشكل أساسي هو عندما يضع شخص ما أوامر ضخمة بدون نية حقيقية لتنفيذها، فقط للتلاعب بكيفية قراءة المتداولين الآخرين لكتاب الأوامر. يبدو بسيطًا لكنه فعال جدًا.

المسألة هي أنه في بورصات العملات المشفرة، كل شيء يُرى في الوقت الحقيقي. المتداولون يراقبون باستمرار كتب الأوامر بحثًا عن مستويات دعم ومقاومة. ثم تظهر أمر شراء أو بيع ضخم ويستجيب الكثيرون معتقدين أنه حقيقي. يتحرك السوق في الاتجاه الذي أراده المموه، وعندها يلغي الأمر الزائف. أرباح مضمونة بينما يخسر الآخرون.

لفهم كيف يعمل بشكل أفضل: تخيل أن البيتكوين سعره 80.55 ألف دولار ويواجه مقاومة قوية عند 82 ألف دولار. يضع المموه أوامر بيع ضخمة حول ذلك المستوى. يرى المتداولون ذلك، يعتقدون أن هناك ضغط بيع كبير ويتراجع الكثيرون عن الشراء. ينخفض السعر، يلغي المموه أوامره الزائفة ويجني الفرق. يمكن تكرار ذلك عدة مرات خلال دقائق بفضل الروبوتات الخوارزمية التي تعمل بسرعات مستحيلة للبشر.

المثير للاهتمام هو أن تداول التمويه يمكن أن يتداخل بين الأسواق. أوامر التمويه في العقود الآجلة يمكن أن تؤثر على السوق الفوري والعكس صحيح. إنه نظام بيئي كامل من التلاعب المنسق.

الآن، هذا لا يعمل دائمًا. عندما تكون هناك تحركات حادة في السوق، تقلبات قصوى أو ارتفاعات قوية بسبب FOMO، يمكن أن تملأ تلك الأوامر الزائفة بأوامر حقيقية. وهذا أسوأ ما يمكن أن يحدث للمموه لأنه لم يكن يريد الدخول في مركز. نفس الشيء مع الانخفاضات المفاجئة أو عمليات الضغط على الشورت. في تلك اللحظات، يصبح التمويه محفوفًا بالمخاطر جدًا.

من الناحية القانونية، في الولايات المتحدة، يُحظر تمامًا. هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تراقب ذلك في أسواق العقود الآجلة والأسهم، ومن خلال قانون دود-فرانك لعام 2010 تم تجريم التمويه تحديدًا. يقوم المنظمون بتحليل إلغاءات الأوامر المتكررة، النية وراء كل أمر، وأنماط النشاط التلاعبية. المملكة المتحدة لديها أيضًا لوائح صارمة عبر هيئة FCA. يمكن للمخالفين مواجهة إجراءات قانونية وغرامات ضخمة.

قطاع العملات المشفرة لا يزال يتطور في التنظيم، لكن الهيئات العالمية تراقب بشكل متزايد البورصات بحثًا عن هذا النوع من السلوكيات. وهذا ضروري لأن التأثير حقيقي. التمويه يسبب تغييرات سعرية اصطناعية تدمر الثقة. المستثمرون الأفراد يخسرون أموالهم وثقتهم. المؤسسات تتجنب الأصول التي تشتبه بأنها مُManipulated. بالإضافة إلى ذلك، يخلق تقلبات اصطناعية قد تُفلس مراكز مرفوعة بالرافعة المالية من لا شيء.

ما يجب عليك فعله هو أن تظل يقظًا. لا تتفاعل بشكل مبالغ فيه مع التحركات المفاجئة في كتاب الأوامر. راقب مؤشرات أوسع، حلل الحجم الحقيقي، راقب الأنماط. مع تزايد الاعتماد على الخوارزميات والأتمتة، فهم كيفية عمل تداول التمويه لم يعد خيارًا بل ضرورة لاتخاذ قرارات مستنيرة. الشفافية والوعي هما ما سيقللان في النهاية من هذه المشكلة.