#Gate广场五月交易分享 ارتفاع سوق التشفير الحالي، ما هي أهم ثمانية مؤشرات يجب الانتباه إليها

مؤخرًا، عاد سوق التشفير إلى الانتعاش. يمكن لمؤشرات السوق المهنية مثل القيمة السوقية الإجمالية للتشفير، حصة البيتكوين، مؤشر الذعر والجشع، مؤشر موسم العملات البديلة وغيرها أن تساعد المستثمرين على فهم اتجاهات السوق الحالية من خلال تدفقات الأموال، والمشاعر السوقية، وتفضيلات المخاطرة بشكل شامل.
واحد، القيمة السوقية الإجمالية للتشفير
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية الحالية للتشفير 2.66 تريليون دولار.
لماذا نركز على تغيرات القيمة السوقية الإجمالية للتشفير؟
لأن جوهر السوق الصاعد هو تدفق الأموال الجديدة، فإذا كانت البيتكوين فقط في ارتفاع لكن السوق بأكمله لا يرتفع، فهذا يعني أن الأموال تتنقل داخليًا فقط، ولا يدل على قدوم سوق صاعد حقيقي. إذا استمرت القيمة السوقية الإجمالية للتشفير في الوصول إلى مستويات جديدة، فهذا يدل على دخول أموال جديدة، ويدل على قدوم سوق صاعد. ويصاحبه تدفقات ETF، إصدار العملات المستقرة، ارتفاع المشاعر السوقية وغيرها من الظواهر. إذا كانت القيمة السوقية ثابتة، فهذا يدل على أن السوق في مرحلة المقامرة على الموجودات، وغالبًا ما يكون هناك دوران سريع للقطاعات، وضعف استمرارية العملات البديلة. وإذا انخفضت القيمة السوقية، فهذا يعني خروج الأموال، وتراجع تفضيلات المخاطرة لدى المستثمرين، وغالبًا ما يتبع ذلك سوق هابطة.
اثنين، حصة البيتكوين السوقية
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ حصة البيتكوين السوقية الحالية 60.60%. حصة البيتكوين السوقية هي أحد أهم المؤشرات في سوق التشفير، فهي تحدد مدى سيطرة البيتكوين على أموال السوق بأكملها. هذا المؤشر يحدد مباشرة ما إذا كانت الأموال تتجه إلى البيتكوين أو تتجه إلى العملات البديلة.
ارتفاع حصة البيتكوين السوقية يدل على تفضيل الأموال للبيتكوين، مثل مرحلة شراء المؤسسات للبيتكوين. عادةً ما يحدث هذا في بداية السوق الصاعد، حيث يكون المخاطر أقل والسيولة جيدة. عندما تظهر مشاعر الذعر، تعود الأموال من سوق العملات البديلة إلى البيتكوين بحثًا عن الأمان.
انخفاض حصة البيتكوين السوقية يدل على قدوم موسم العملات البديلة، حيث تبدأ الأموال في التدفق من البيتكوين إلى العملات البديلة، بدءًا من ETH وSOL، ثم تتنقل تدريجيًا إلى AI وMeme وغيرها. عند مراجعة الدورات السابقة، غالبًا ما تسبق ارتفاع البيتكوين ارتفاع ETH. ثم تبدأ العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة في الارتفاع، تليها السوق المتوسطة والصغيرة، ويؤدي ارتفاع Meme إلى ذروة الفقاعات السوقية...
ثلاثة، القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بدون البيتكوين
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بدون البيتكوين حاليًا 1.05 تريليون دولار. إذا كانت القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون البيتكوين في ارتفاع، فهذا يدل على بداية موسم العملات البديلة. بشكل محدد، فإن استعداد المستثمرين لشراء العملات البديلة وارتفاع تفضيلات المخاطرة هو مؤشر على قدوم موسم العملات البديلة. كما أن القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون البيتكوين تعتبر مؤشر تفضيل المخاطرة، فكلما زادت، زادت رغبة السوق في تحمل المخاطر العالية.
أربعة، مؤشر الذعر والجشع
وفقًا لبيانات Alternative، فإن مؤشر الذعر والجشع الحالي هو 38، وهو في مستوى الذعر.
تم تطوير مؤشر الذعر والجشع في الأسواق التقليدية بواسطة CNNMoney، بهدف قياس المشاعر الرئيسية التي تحرك سلوك المستثمرين وتؤثر على رغبتهم في شراء الأسهم. يعتمد مؤشر الذعر والجشع في التشفير على مؤشر سوق الأسهم الخاص بـ CNNMoney، ويمكن من خلاله استنتاج مخاطر جني الأرباح والفخاخ المحتملة للشراء والاحتفاظ. في سوق التشفير، يتراوح نطاق المؤشر من 0 إلى 100. كلما كانت الدرجة أقل، زادت حدة مشاعر الذعر في السوق؛ وكلما كانت أعلى، بدأ الجشع في الانتشار. الدرجة بين 0 و24 تعبر عن ذعر شديد، وبين 25 و49 تعبر عن ذعر، و50 تقريبًا حالة محايدة. بين 51 و74 يدل على وجود جشع، وأعلى من 75 يدل على جشع مفرط. عندما يقيس المؤشر الذعر المفرط، يبيع العديد من المشاركين، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، وقد يكون ذلك فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض. وعندما يقيس "الخوف من الفوات" (FOMO)، فإن الجشع المفرط قد يكون فرصة ممتازة لتحقيق أرباح عند القمة. لماذا يراقب العديد من المستثمرين هذا المؤشر يوميًا؟ لأن سوق التشفير غالبًا ما يكون مدفوعًا بالمشاعر. عندما يكون السوق في حالة ذعر شديد، غالبًا ما يصاحب ذلك انهيار السوق، وهو فرصة للشراء عند القاع. وعندما يكون السوق في حالة جشع مفرط، يصاحب ذلك مشاعر FOMO، ويكون المستثمرون الأفراد في حالة هياج، وهو غالبًا إشارة إلى قمة السوق. يمكن أيضًا استخدام هذا المؤشر كمؤشر عكسي، حيث يقترب السوق من القاع في حالة الذعر المفرط، ويصل إلى الذروة في حالة الجشع المفرط. وهو يعكس قولتنا المشهورة "اشترِ عندما يشتري الجميع".
خمسة، مؤشر موسم العملات البديلة
وفقًا لبيانات CoinMarketCap، فإن مؤشر موسم العملات البديلة الحالي هو 48. يُحسب هذا المؤشر على أساس عدد العملات البديلة في أعلى 100 عملة تتفوق على البيتكوين. إذا كان المؤشر أكبر من 75، فإن السوق يدخل موسم العملات البديلة؛ وإذا كان أقل من 25، فإن السوق يهيمن عليه البيتكوين. إذا كان مؤشر العملات البديلة مرتفعًا، فهذا يدل على توزيع أوسع للأموال، وزيادة تفضيل المخاطرة، وبدء مرحلة المضاربة الشاملة. وإذا كان منخفضًا، فإن الأموال مركزة في البيتكوين، وحتى لو كانت هناك حركة في العملات البديلة، فهي محلية فقط. خلال موسم العملات البديلة، تظهر سمات واضحة مثل تصدر العملات البديلة، ارتفاع الأسعار بسرعة، وFOMO (الخوف من الفقدان). في الحالة السوقية الحالية، يعتقد بعض المحللين أن وجود ETF سيجعل موسم العملات البديلة أضعف من الدورات التاريخية.
ستة، حصة USDT السوقية
وفقًا لبيانات TradingView، فإن حصة USDT السوقية الحالية هي 7.152%. أي أن قيمة العملات المستقرة تمثل نسبة من سوق التشفير. إذا ارتفعت، فهذا يدل على وجود مشاعر ملاذ آمن، حيث يقوم المستثمرون بتحويل العملات المشفرة إلى USDT، وهو إشارة إلى تراجع الثقة؛ وإذا انخفضت، فهذا يدل على ارتفاع تفضيلات المخاطرة، وهو إشارة إلى توجه السوق نحو الصعود.
سبعة، تدفقات أموال ETF
وفقًا لبيانات Farside، فإن تدفقات أموال ETF خلال الأيام السبعة الماضية كانت في الغالب واردة. إذا كانت التدفقات كبيرة، فهذا يدل على أن وول ستريت تتوقع ارتفاع السوق، وأن المؤسسات تدخل، وأن البيتكوين تتلقى أموالًا إضافية، مما يعزز الاتجاه الإيجابي للسوق؛ وإذا كانت التدفقات كبيرة للخروج، فهذا يدل على تراجع تفضيلات المخاطرة لدى المؤسسات، مما قد يؤدي إلى تصحيح السوق.
ثمانية، مؤشر حجم العقود غير المفتوحة
يعرض موقع Coinglass إجمالي حجم العقود غير المفتوحة على مختلف المنصات. هذا المؤشر هو مؤشر رئيسي لمشاعر سوق المشتقات (العقود)، ويعكس مدى ارتفاع الرافعة المالية، ومدى حدة التنافس بين المراكز الطويلة والقصيرة، وهو مؤشر على المشاعر والأوضاع المالية. إذا ارتفع المؤشر، فهذا يدل على دخول المزيد من الأموال إلى سوق العقود، لكنه يحمل مخاطر أيضًا: فارتفاعه يشير إلى تراكم الرافعة المالية، مما يزيد من احتمالية الانفجار في الحسابات، أو عمليات التصفية الجماعية، أو الانهيارات المفاجئة. عندما تتراكم الرافعة بشكل مفرط، يصبح السوق أكثر عرضة لتقلبات حادة وخطر التصفية الجماعية.
باختصار، من خلال البيانات أعلاه، يظهر أن السوق في حالة انتعاش واضحة، وبعض المؤشرات تظهر علامات مبكرة على سوق صاعد — زخم البيتكوين يتعزز، وأداء العملات البديلة محلي، ولم يصل بعد إلى مرحلة الارتفاع الجماعي. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن هذه المؤشرات تعكس فقط الحالة الحالية للمشاعر وتدفقات الأموال، ويجب على المستثمرين مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والأحداث غير المتوقعة الأخرى التي قد تؤثر على السوق.