مورغان ستانلي: إذا كانت البيتكوين ستدرج ضمن أصول البنوك، فهناك "ثلاثة عقبات" يجب التغلب عليها

يتوقع مديرو شركة مورغان ستانلي أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات البنوك، ولا تزال هناك عقبات يجب التغلب عليها، مثل تنظيمات الاحتياطي الفيدرالي واتفاقية بازل. الشركة تتقدم بطلب للحصول على ترخيص الثقة الرقمية.

إدراج البيتكوين رسميًا في النظام المصرفي يتحول من مجرد تصور إلى واقع. تتوقع أيمي أولدنبورغ، مديرة استراتيجية الأصول الرقمية في مورغان ستانلي، أن يتم إدراج البيتكوين في ميزانيات أكبر البنوك الأمريكية في المستقبل، لكن هناك العديد من العقبات التي يجب تجاوزها في الوقت الحالي.

كشفت أيمي أولدنبورغ خلال مؤتمر البيتكوين الذي أقيم مؤخرًا في لاس فيغاس، أن الطلب من العملاء مستمر في الارتفاع، وأن هذا البنك الاستثماري في وول ستريت يخطط بنشاط لتوسيع نطاق الأصول الرقمية. وقالت:

لقد عملنا في مجال الأصول الرقمية لسنوات، والبيئة التنظيمية الحالية تدعم بشكل أكبر قدراتنا على التوسع.

الاحتياطي الفيدرالي والمعايير الدولية عقبات رئيسية

ذكرت أيمي أولدنبورغ أيضًا أن البنوك الأمريكية قد تدرج البيتكوين في ميزانياتها النهائية، لكن للوصول إلى حجم مثل مورغان ستانلي، لا بد من التغلب على عدة عقبات مهمة، بما في ذلك موقف الاحتياطي الفيدرالي، واتفاقية بازل (المعايير العالمية لمراقبة البنوك)، بالإضافة إلى ضرورة الحصول على توافق وموافقة من العديد من الهيئات التنظيمية العالمية.

في الواقع، ليست مورغان ستانلي وحدها من يتوقع دخول القطاع المصرفي إلى عالم العملات الرقمية. ففي مارس من هذا العام، قال روبن فينس، المدير التنفيذي لبنك نيويورك ميلون، إن المؤسسات المالية الكبرى ستلعب دور الجسر بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية، وتوجيه موجة الانتشار التالية للعملات المشفرة؛ لكنه أكد أيضًا أن وضوح التنظيم لا بد أن يكون أولوية قبل أن تتخذ البنوك قرارًا بـ"الاستثمار الكامل".

مورغان ستانلي MSBT يجمع أكثر من 100 مليون دولار خلال 6 أيام من التداول

على الرغم من أن اللوائح لا تزال قيد التطوير، إلا أن مورغان ستانلي لم تتوقف عن التقدم. قالت أيمي أولدنبورغ إن البنك أطلق مؤخرًا صندوق ETF للبيتكوين الفوري باسم “MSBT”، وهو إنجاز كبير لمورغان ستانلي، وأول إصدار من نوعه من قبل بنك مرخص في الولايات المتحدة.

الأكثر إثارة للدهشة هو أن MSBT جمع أكثر من 100 مليون دولار خلال الأيام الستة الأولى من التداول، وجميع الأموال جاءت من استثمارات العملاء “الفعالة”، وحتى مستشاري مورغان ستانلي لم يبدأوا بعد في الترويج لهذا المنتج للعملاء.

المستشارون غير قادرين على تلبية طلبات العملاء، والتدريب الداخلي يتسارع

أشارت أيمي أولدنبورغ إلى أن هناك فجوة واضحة بين المنتجات التي يقدمها المستشارون الماليون واحتياجات العملاء الفعلية. على الرغم من أن مورغان ستانلي يقترح أن يخصص العملاء بين 2% و4% من أصولهم للبيتكوين، إلا أن وتيرة الترويج لا تزال بطيئة، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى نقص التدريب والتعليم.

وكشفت أن حوالي 80% من استثمارات منتجات الصناديق المتداولة في منصة إدارة الثروات الخاصة بمورغان ستانلي تتم بشكل مستقل من قبل العملاء، ولهذا أطلق البنك برامج تدريب داخلية لمساعدة المستشارين على تحسين مهاراتهم.

الطلب على “مسارات استثمار البيتكوين المتوافقة” أصبح أمرًا لا جدال فيه. على سبيل المثال، صندوق ETF للبيتكوين الفوري الذي أصدرته شركة بلاك روك، “IBIT”، منذ طرحه في يناير 2024، بلغ حجم الأصول فيه أكثر من 61 مليار دولار، محطماً رقمًا قياسيًا لأسرع صندوق ETF نموًا في التاريخ.

الخطوة التالية: ترخيص الثقة الرقمية من OCC، لتحقيق الحفظ المباشر والتداول الفوري

بالنظر إلى المستقبل، قالت أيمي أولدنبورغ إن مورغان ستانلي تتقدم بنشاط بطلب للحصول على “ترخيص الثقة الرقمية” من مكتب المراقبة النقدية في الولايات المتحدة (OCC).

بمجرد الموافقة، ستتمكن مورغان ستانلي من تقديم خدمات الحفظ للعملات المشفرة مباشرة للعملاء، وحتى فتح التداول الفوري للعملات المشفرة على منصة إدارة الثروات الخاصة بها. أما بالنسبة لمنتج MSBT الحالي، فهو يعتمد على نموذج الحفظ المزدوج، حيث يتم إدارة الأصول بشكل مشترك بين بورصة العملات المشفرة Coinbase وبنك نيويورك ميلون لضمان أمان الأصول.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة من: “البلوك تشيك”
• العنوان الأصلي: “هل الاحتياطي الفيدرالي هو أكبر عدو؟ مورغان ستانلي: 3 عقبات أمام إدراج البيتكوين في البنوك”
• الكاتب الأصلي: بلوك مي MEL