سيتيك جينتيو: موجة جديدة من سوق التوزيع الكيميائي تقترب

تعتقد شركة CITIC Securities أن السوق لم يقدر بعد بشكل كامل ارتفاع مركز أسعار النفط، وتقترح على المستثمرين أن يعتمدوا على ارتفاع مركز أسعار النفط كأساس لتحديد استراتيجياتهم، وذلك للحماية من المخاطر المحتملة للسيولة، وبدء استثمار في الأصول ذات اليقين. من منظور متوسط الأمد، فإن الميزة التنافسية النسبية للصناعات الكيميائية الصينية على مستوى العالم تتعزز، وأن توجه السوق نحو التضخم المرتفع يعزز أيضًا الأصول ذات العوائد المستقرة مثل HALO التي لديها قاعدة ربحية. بعد صدمة أسعار النفط، يمكن البحث عن الأصول الكيميائية الأساسية التي تمرر التأثير بشكل سلس وتتمتع بميزة تنافسية قوية.

تقترب دورة جديدة من استراتيجيات تخصيص الأصول الكيميائية. في السابق، عندما لم يكن السوق واضحًا بشأن سعر النفط، كان يختار عدم المراهنة، وأيضًا بعد تتبع أسعار النفط لفترة، كان يختتم الأمر بـ"أنه انتهى" سواء انتهى أم لا، والأهم من ذلك، قبل زيارة ترامب للصين، كانت هناك موجة من ارتفاع الميل للمخاطرة. ومع مرور الوقت، لا تزال مضائق المياه مغلقة، وتزداد قدرة الآبار النفطية التي أُجبرت على الإغلاق، وكلما طال الوقت، زادت صعوبة إعادة الإنتاج، وتفاقمت مشاكل العالم الواقعي. مع استهلاك النفط منخفض السعر والمخزونات في القطاع السفلي، وارتفاع تكاليف الإنتاج في القطاع العلوي، ودعم الطلب على الشراء من قبل القطاع السفلي، بالإضافة إلى الطلب القوي على الصادرات الخارجية، من المتوقع أن تدفع هذه العوامل الأساسية أسهم الصناعات الكيميائية إلى الأمام. سيتحطم السوق قريبًا الصورة السابقة التي تقول “لا يمكن لنقل الصناعات الكيميائية فوق 80 دولارًا أن يتم”، وفي النهاية، يعود الأمر إلى العرض والطلب نفسه. تقترب دورة جديدة من استراتيجيات تخصيص الأصول الكيميائية.