نظرة عميقة على الربع الرابع من NDSN: الطلب من أشباه الموصلات وآسيا يدفع النمو، وترقية التوجيه

نظرة عميقة على الربع الرابع من NDSN: الطلب من أشباه الموصلات وآسيا يدفع النمو، وترقية التوجيه

أنتوني لي

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 5:06 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 6 دقائق

في هذا المقال:

NDSN

-1.79%

شركة التصنيع Nordson (ناسداك:NDSN) تجاوزت توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 8.8% على أساس سنوي إلى 669.5 مليون دولار. كانت التوجيهات للإيرادات للربع القادم أفضل من المتوقع عند 725 مليون دولار في المنتصف، بزيادة 1.8% عن تقديرات المحللين. وكان الربح غير-GAAP البالغ 2.37 دولار للسهم متوافقًا مع تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء NDSN؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط شركة Nordson (NDSN) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 669.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 652.8 مليون دولار (نمو بنسبة 8.8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.6%)

**ربح السهم المعدل:** 2.37 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.37 دولار (متوافق)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 203 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 206.6 مليون دولار (هامش 30.3%، نقص بنسبة 1.7%)

الشركة **رفعت توجيه الإيرادات للسنة كاملة** إلى 2.92 مليار دولار في المنتصف من 2.89 مليار دولار، بزيادة 1%

الإدارة **رفعت توجيه ربح السهم المعدل للسنة كاملة** إلى 11.30 دولار في المنتصف، بزيادة 1.3%

**هامش التشغيل:** 24.9%، مرتفعًا من 22.9% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 6.5% على أساس سنوي (نقص)

**القيمة السوقية:** 16.67 مليار دولار

رأي StockStory

أظهرت نتائج Nordson للربع الرابع تنفيذًا ثابتًا على عدة جبهات، حيث قدمت الشركة نموًا في الإيرادات فوق التوقعات مع الحفاظ على هوامش قوية. نسب المديرون أداء الربع إلى الطلب الواسع — خاصة في قطاع حلول التكنولوجيا المتقدمة، الذي شهد نموًا يزيد عن 20% بسبب نشاط سوق أشباه الموصلات القوي. أشار الرئيس التنفيذي سوندراج ناراجان، “تطبيقات التوزيع الدقيق لدينا تشهد استثمارًا هائلًا، خاصة لتغليف الرقائق المتقدم”، مع اعتبار منطقة آسيا والمحيط الهادئ كمحرك رئيسي للنمو. كما ساهم استقرار قطاعات السيارات والمعالجة البوليمرية، إلى جانب الأداء القوي في التعبئة والتغليف، في نتائج الربع.

بالنظر إلى المستقبل، يعكس التوجيه المحدث من Nordson استمرار الزخم في أسواق أشباه الموصلات والإلكترونيات، بالإضافة إلى استقرار التوقعات في قطاعات الطب والصناعة. أشار المديرون إلى تزايد الطلبات المتراكمة وتوسيع الطلبات بشكل عام، خاصة في آسيا، كأساس لثقة الشركة في الأرباع القادمة. أشار ناراجان إلى أنه بينما يقود قطاع أشباه الموصلات النمو على المدى القصير، تظل Nordson يقظة تجاه التقلبات المحتملة في طلبات الصناعة والسيارات. تخطط الشركة للاستفادة من ابتكارها وقربها من العملاء لدعم التوسع المستقبلي، قائلًا: “نحن في وضع جيد عبر سلسلة إمداد أشباه الموصلات، من الناحية التكنولوجية والجغرافية.”

رؤى رئيسية من تصريحات الإدارة

نسبت الإدارة أداء الربع إلى الطلب القوي على معدات أشباه الموصلات، واستقرار القطاعات الصناعية الرئيسية، والتنفيذ التشغيلي الذي دعم توسع الهوامش. تأثرت التوجيهات المستقبلية بزخم الطلبات الواسع وتوقعات إيجابية للأسواق النهائية الأساسية.

القصة مستمرة  

**زخم أشباه الموصلات:** قاد قطاع حلول التكنولوجيا المتقدمة النمو المزدوج الرقم، مدفوعًا بتطبيقات تغليف الرقائق المتقدمة وأنظمة الاختبار/الفحص التي تدعم احتياجات الحوسبة المعززة بالذكاء الاصطناعي. أكد المديرون أن الأعمال المتعلقة بأشباه الموصلات الآن تمثل حوالي نصف إيرادات ATS، مما يعكس كل من الانتصارات الحالية في المشاريع والاتجاهات الصناعية طويلة الأمد.

**قوة الطلب في آسيا والمحيط الهادئ:** تركز النمو العضوي للمبيعات في آسيا، مع طلب واسع عبر خطوط المنتجات، ولكن بشكل خاص في التعبئة والتغليف والإلكترونيات. أشار المديرون إلى أن استثمارات المنطقة في التصنيع والتكنولوجيا تدعم مسار النمو الحالي لـ Nordson.

**استقرار قطاع الطب:** على الرغم من أن قطاع الطب وحلول السوائل شهد بداية أبطأ — جزئيًا بسبب اضطرابات الطقس — أشار المديرون إلى أن الطلبات المتراكمة الصحية والمشاريع المستمرة تجعل من المتوقع أن يكون النمو متوازنًا ومتوسطًا في الأرقام المفردة خلال بقية العام.

**الرفع التشغيلي والانضباط في الهوامش:** أشار الشركة إلى تحسن في استغلال نفقات البيع والإدارة العامة (SG&A) وفوائد من تصفية قسمها الطبي مؤخرًا كمحركات لتحسن هامش التشغيل على أساس سنوي. كررت الإدارة التركيز على الحفاظ على هوامش EBITDA من فئة الأفضل، رغم تحديات المزيج الجغرافي.

**الاستثمار الرشيد في رأس المال:** واصلت Nordson الاستثمار في مشاريع عضوية، وإعادة شراء الأسهم، وإعادة رأس المال للمساهمين، مع الحفاظ على مرونة مالية للاندماج والاستحواذ في المستقبل. أكد المديرون أن خط أنابيب الاستحواذات لا يزال نشطًا، خاصة في مكونات الطب، وتقنيات الاختبار والفحص، والتقنيات الصناعية الأساسية.

محركات الأداء المستقبلي

تتوقع Nordson استمرار القوة من أسواق أشباه الموصلات وآسيا والمحيط الهادئ، مع مراقبة استقرار الطلب في قطاعات الطب والسيارات والصناعة لدعم هوامش عالية مستدامة.

**دوافع أشباه الموصلات والإلكترونيات:** يعتقد المديرون أن الطلب على تصنيع الرقائق المدعوم بالذكاء الاصطناعي والتغليف المتقدم سيستمر في دفع النمو في قطاع ATS. تستفيد الشركة من تكاملها الوثيق مع العملاء الرائدين، وتتوقع مزيدًا من المكاسب مع توسع الاستثمارات إلى مناطق وتطبيقات أخرى.

**استقرار قطاعات الطب والصناعة:** تتوقع التوقعات لنمو ثابت ومتوسط الأرقام المفردة في حلول الأجهزة الطبية وإدارة السوائل، مدعومًا بالطلبات المتراكمة وخطوط المشاريع. يرى المديرون أن أسواق السيارات والمعالجة البوليمرية مستقرة، مع بعض الإمكانيات للانتعاش الاسمي.

**التركيز على الهوامش وسط تغييرات المزيج:** رغم أن المزيج الجغرافي والمنتجي — خاصة ارتفاع المبيعات في آسيا — قد يخلق تحديات مؤقتة للهوامش، يتوقع المديرون أن تتوازن الهوامش الإضافية مع الوقت. يظل الالتزام بالحفاظ على هوامش EBITDA قوية والاستفادة من الكفاءات التشغيلية ثابتًا مع تطور أنماط الطلب.

محفزات الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيراقب فريق StockStory (1) زخم الطلبات المستمر ونمو الطلبات المتراكمة في قطاعات أشباه الموصلات والإلكترونيات، (2) استقرار واستعادة قطاعات الطب والصناعة، و(3) قدرة الشركة على الحفاظ على هوامش EBITDA عالية رغم التغيرات في المزيج الجغرافي والمنتجي. سيكون التنفيذ في استثمار رأس المال والتقدم في مبادرات التكنولوجيا الجديدة مؤشرات مهمة للأداء المستمر.

تتداول شركة Nordson حاليًا عند 296.71 دولار، مقارنة بـ 299.29 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل الشركة على نقطة انعطاف تستدعي الشراء أم البيع؟ الجواب يكمن في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا لأعضاء Edge النشطين).

أسهم عالية الجودة لجميع ظروف السوق

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشّة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر الصدمة التالية للتقلبات. اطلع على أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Exlservice الصغيرة سابقًا (+354% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف فرصتك التالية للفوز مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات