لقد غصت مؤخرًا في تاريخ سوق العملات المشفرة المثير، وهناك شيء رائع حول كيف تتكرر هذه الدورات باستمرار. هل تعلم أن بيتكوين انهارت بنسبة حوالي 65% في شهر واحد فقط في عام 2018؟ هذا نوع التحرك الذي يجعلني أفكر في مدى عدم التنبؤ بهذا المجال حقًا.

إذن، إليك ما ألاحظه - فقاعات العملات المشفرة ليست عشوائية. فهي تتبع أنماطًا. المضاربة، ضجة الإعلام، ذلك الشعور بالفومو الذي يتحدث عنه الجميع، بالإضافة إلى ضعف التنظيم... هذه هي المكونات التي تستمر في تغذية هذه الدورات. في عام 2017، ارتفعت قيمة بيتكوين من حوالي 15 مليار دولار في السوق إلى أكثر من 300 مليار دولار خلال أقل من عام. هذا سرعة مذهلة.

الشيء حول ديناميكيات فقاعات العملات المشفرة هو أنها مدفوعة أكثر بعلم النفس البشري من أي شيء آخر. عندما يتحدث الجميع عنها، وعندما ترتفع الأسعار بشكل جنوني، يصبح الناس غير عقلانيين. ينسون أن يقوموا بواجبهم. جنون عروض العملة الأولية من 2017-2018 هو مثال مثالي - حوالي 24% من تلك المشاريع تبين أنها عمليات احتيال مباشرة. أكدت ذلك Chainalysis. خسر الناس مليارات الدولارات.

ما يدهشني هو كيف يلعب الإعلام دورًا في ذلك. خلال ارتفاع 2017، كانت كل وسيلة إعلام تتحدث عن بيتكوين. هذا التغطية المستمرة لا تقتصر على الإبلاغ عن الفقاعة - بل تخلقها بشكل نشط. المزيد من الضجيج، المزيد من الفومو، المزيد من الأموال التجزئية التي تتبع الأسعار. ثم عندما يتغير المزاج، يكون الأمر قاسيًا. رأينا ذلك مع تيرا وFTX في 2022.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. لدينا الآن حوالي 46 مليون مالك بيتكوين في الولايات المتحدة فقط. السوق نضج منذ 2017. ومع ذلك، لا تزال التقلبات جنونية - حيث انخفضت بيتكوين من حوالي 70,000 دولار في أواخر 2021 إلى 15,000 دولار بحلول نهاية 2022. هذا نوع التذبذب الذي يميز بين من يثبتون على المدى الطويل ومن يبيعون في حالة الذعر.

بالنظر إلى الأنماط التاريخية، فقاعة 2013-2014، والانهيار في 2017-2018، وهوس العملات البديلة في 2021... كلها تتبع نفس الكتب اللعب. زيادات سعرية أسيّة، أحجام تداول مذهلة، جنون إعلامي، ثم التصحيح الحتمي. فقاعة العملات البديلة في 2021 شهدت قفزات من 16 مليار دولار إلى 250 مليار دولار في أقل من عام. غير مستدامة.

ما أعتقد أن الناس يقللون من شأنه هو كيف ستشكل التنظيمات الأمور مستقبلًا. الاتحاد الأوروبي يشدد القواعد، والدول المختلفة تتخذ مواقف مختلفة. السلفادور تعتبر البيتكوين عملة، والصين حظرت البورصات، واليابان تعتبره ملكية. تلك الفجوة التنظيمية تضيف تعقيدًا لم يكن موجودًا من قبل.

الدروس الحقيقية من دورات فقاعات العملات المشفرة السابقة؟ قم بأبحاثك، وزعّف استثماراتك، لا تلاحق الفومو، وضع أوامر وقف الخسارة. السوق يكافئ الصبر ويعاقب الطمع. وارن بافيت على حق في شيء واحد - فهم الاتجاهات يتفوق على محاولة توقيت السوق.

مع تقنية البلوكشين التي تحل الآن مشكلات حقيقية - التمويل اللامركزي، العقود الذكية، الشمول المالي - أعتقد أننا نتجاوز المضاربة البحتة. لكن هذا لا يعني أن الفقاعات لن تحدث مرة أخرى. ستحدث. هكذا تعمل الأسواق. المفتاح هو التعرف على العلامات مبكرًا: الحماسة غير العقلانية، الحمل الإعلامي، تدفق الأموال التجزئية الجديدة بدون إجراء العناية الواجبة.

ابقَ يقظًا هناك. ظاهرة فقاعة العملات المشفرة لن تذهب إلى أي مكان، لكن فهمها يمنحك ميزة.