هذه إشارات السوق تثير قلقي، لكنني لا أزال أرى إمكانات ربحية في هذه الأسهم الثلاثة للمستهلكين

يملك المستثمرون أدلة قصصية مقنعة على ضرورة الحذر في السوق. نسبة السعر إلى الأرباح شيلر، وهي مؤشر لتقييم السوق على المدى الطويل، تبلغ 41، وهو أعلى مستوى لها منذ فقاعة الدوت كوم.

علاوة على ذلك، تمتلك شركة بيركشاير هاثاوي، الشركة السابقة لوارن بافيت، ما يقرب من 397 مليار دولار من السيولة، وهو مستوى قياسي، وأكثر من قيمة محفظة أسهمها التي تقترب من 330 مليار دولار. قد يشير ذلك إلى أنها تجمع نقدًا توقعًا لوجود سوق منخفض السعر.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن بيركشاير لا تزال مستثمرة بشكل كبير في الأسهم، وبالتأكيد، يمكن لبعض الأسهم أن تقدم قيمة في السوق الحالية، خاصة بين الشركات التي تدفع أرباحًا. مع العلم بذلك، فإن هذه الأسماء الثلاثة للمستهلكين ربما تكون مكانًا جيدًا لاستثمار النقد مع الحصول على توزيعات أرباح سخية.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. رياليتي إنكوم

رياليتي إنكوم (O +0.24%) تؤجر عقارات ذات مستأجر واحد للعديد من الشركات المعروفة عالميًا. شركات تتراوح من وول مارت إلى فيدكس إلى وين ريزورتس تدير أعمالًا في ممتلكات تملكها شركة الاستثمار العقاري (REIT).

تقدم قاعدة العملاء هذه إيرادات ثابتة ومعدل إشغال بنسبة 99%. ومع ذلك، تواصل الشركة تطوير وشراء ممتلكات إضافية.

كما تساعد هذه القاعدة أيضًا رياليتي إنكوم على الحفاظ على سمعتها كـ “شركة الأرباح الشهرية”. ووفاءً لهذا الاسم، قامت بدفع أرباح شهريًا منذ عام 1994، مع زيادة المبلغ مرة واحدة على الأقل سنويًا. وبقيمة 3.25 دولارات سنويًا، فإن عائد الأرباح هو 5.1%، وهو أعلى بكثير من المتوسط البالغ 1.1% لمؤشر S&P 500 (^GSPC +0.84%).

لحسن الحظ، حققت أرباحًا قدرها 4.25 دولارات للسهم من عمليات التشغيل (FFO)، وهو مقياس للتدفق النقدي الحر لـ REIT. هذا على الأرجح يعني أنها تستطيع الاستمرار في دعم أرباحها وزيادة توزيعاتها.

توسيع

بورصة نيويورك: O

رياليتي إنكوم

التغير اليومي

(0.24%) $0.15

السعر الحالي

$61.94

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$58B

نطاق اليوم

$61.59 - $62.67

نطاق 52 أسبوعًا

$54.38 - $67.94

الحجم

264 ألف

متوسط الحجم

6.1 مليون

الهامش الإجمالي

50.46%

عائد الأرباح

5.22%

علاوة على ذلك، رغم أن المستثمرين قد يركزون على نسبة السعر إلى الأرباح 55، إلا أنها تُباع عند نسبة سعر إلى FFO حوالي 15، مما يشير إلى أن السهم أرخص بكثير مما قد يبدو. هذا يزيد من احتمالية ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل، ويجب أن تدفع الأرباح المساهمين بسخاء في الوقت الحالي.

2. كلوركس

كلوركس (CLX +0.05%) هو سهم من السلع الاستهلاكية الأساسية التي عانت من صعوبة في كسب الاحترام في السنوات الأخيرة. بالإضافة إلى علامتها التجارية المبيضة الرائدة، تملك الشركة كينغسدورف فحم، تتبيلة سلطة هايدن فالي، ومنتجات العناية الشخصية بيرت بيس.

ارتفعت أسهم كلوركس خلال الجائحة وسط طلب مؤقت مرتفع على مستلزمات التنظيف، لكن للأسف، أدى هجوم إلكتروني في 2023 وتنفيذ نظام إدارة علاقات عملاء جديد إلى تراجع الأسهم. ومؤخرًا، أدت زيادة تكاليف المدخلات إلى تضييق الهوامش، مما اضطر إلى مراجعة التوقعات للمبيعات والأرباح نزولاً.

ومع ذلك، لدى كلوركس سجل من زيادات الأرباح السنوية التي استمرت لعقود. ونتيجة لذلك، فإن أرباحها السنوية البالغة 4.96 دولارات للسهم تعطي عائدًا يقارب 5.6%.

وبصراحة، كانت تدفقات النقد الحر البالغة 380 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية أقل بكثير من تكاليف الأرباح البالغة 602 مليون دولار للفترة. ومع ذلك، فإن دفعة إنهاء مشروع بقيمة 476 مليون دولار، وهي رسوم لمرة واحدة، تسببت في ذلك النقص. علاوة على ذلك، فإن التخلي عن سلسلة زيادات الأرباح قد يضر بسمعة السهم، لذلك من المحتمل أن تحافظ الشركة على السلسلة رغم صعوباتها.

توسيع

بورصة نيويورك: CLX

كلوركس

التغير اليومي

(0.05%) $0.05

السعر الحالي

$92.16

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$11B

نطاق اليوم

$91.21 - $93.42

نطاق 52 أسبوعًا

$84.70 - $138.23

الحجم

3.3 مليون

متوسط الحجم

2.6 مليون

الهامش الإجمالي

43.70%

عائد الأرباح

5.38%

علاوة على ذلك، فإن سهم كلوركس رخيص أيضًا. وسط مشاكله، انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح إلى 14، وهو أدنى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 31. بافتراض أن المستثمرين يستغلون هذا السعر المخفض، فإن قوة علامات كلوركس التجارية يجب أن توفر استقرارًا، ومن المحتمل أن تقدم الأرباح عوائد متزايدة مع انتظار المستثمرين للتحسن.

3. كيمبرلي-كلارك

كيمبرلي-كلارك (KMB 1.26%) حافظت منذ زمن طويل على استقرارها مع علامات تجارية مثل كلينكس، هاجيز، وكوتونيل. علاوة على ذلك، فهي على وشك توسيع نطاقها مع الاندماج القادم مع Kenvue، التي كانت سابقًا قسمًا من جونسون آند جونسون. يجلب هذا الاستحواذ علامات تجارية مشهورة مثل تايلنول، لسترين، ونيوتروجينا تحت مظلته.

قد يجعل اندماج Kenvue بعض المستثمرين متوترين. تبلغ القيمة السوقية لكيمبرلي-كلارك 32 مليار دولار، وهو أقل بكثير من تكلفة الصفقة البالغة 48.7 مليار دولار، مما يعني أن الشركة ستضطر على الأرجح إلى إصدار أسهم لإتمام الصفقة.

ربما ساهمت المخاوف بشأن تكلفة الصفقة في انخفاض كبير في سهم كيمبرلي-كلارك. ومع ذلك، فإن السعر المنخفض للسهم قد يعكس أن المستثمرين قد قدروا جزءًا كبيرًا من التخفيف المتوقع في الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يعتقد العديد من المستثمرين أن التآزر، والتخلص من الأعمال ذات الهوامش المنخفضة، وقوة الشركة المالية ستجعل الصفقة ناجحة.

توسيع

ناسداك: KMB

كيمبرلي-كلارك

التغير اليومي

(-1.26%) $-1.25

السعر الحالي

$98.31

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$33B

نطاق اليوم

$98.21 - $100.10

نطاق 52 أسبوعًا

$92.42 - $144.31

الحجم

3.2 مليون

متوسط الحجم

4.9 مليون

الهامش الإجمالي

35.93%

عائد الأرباح

5.15%

لحسن الحظ، زادت أرباحها البالغة 5.12 دولارات للسهم لمدة 54 سنة متتالية، مما يجعلها ملك الأرباح، أو شركة رفعت أرباحها السنوية لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية. وتبلغ نسبة العائد على الاستثمار 5.2%. بالإضافة إلى ذلك، كانت تدفقات النقد الحر البالغة 1.8 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية أعلى بقليل من تكلفة الأرباح البالغة 1.7 مليار دولار، مما يدل على قدرتها على الاستمرار في دفع أرباحها.

علاوة على ذلك، أدى التراجع في سعر السهم إلى خفض نسبة السعر إلى الأرباح إلى 15 فقط. هذا التقييم المنخفض يمنح المستثمرين سهمًا يملك العديد من العلامات التجارية الأمريكية الأكثر احترامًا. ومع دخول المزيد من العلامات التجارية تحت سيطرتها بعد الاندماج، من المحتمل أن تحمي كيمبرلي-كلارك ثروة المستثمرين مع الاستمرار في رفع أرباحها.