هل تعتبر هذه الأخبار من نوفو نورديسك تحذيرًا لمساهمي إيلي ليلي؟

إيلي ليلي (LLY 2.72٪) و نوفو نورديسك (NVO +0.59٪) كانا من الرواد في مجال شهد طلبًا هائلًا خلال السنوات القليلة الماضية: سوق أدوية فقدان الوزن. والنمو بعيد عن التوقف. يتوقع المحللون أن يتوسع هذا السوق ليصل إلى ما يقرب من 100 مليار دولار بحلول نهاية هذا العقد. كانت نوفو أول من دخل السوق، باستخدام سيميجلوتيد. على الرغم من أن هذا المنتج تم الموافقة عليه في البداية كعقار أوزيمبيك لمرض السكري من النوع 2 في عام 2017، إلا أنه حصل على الموافقة كويجوفي للسمنة بعد ذلك بوقت قصير. كما منحت الجهات التنظيمية الموافقة لإيلي ليلي على تيرزيباتيد، الذي يُباع باسم مونجارو وزيبباوند لهذه الاستخدامات، على التوالي.

هذه المنتجات جزء من فئة الأدوية الساخنة المعروفة باسم GLP-1، وكانت حديث المدينة عالميًا بفضل قدرتها على مساعدة الناس في طريق فقدان الوزن. على الرغم من أن نوفو قادت السوق في أيامها الأولى، إلا أن ليلي تراجعت العام الماضي وحققت حصة سوقية بنسبة 60٪ في السوق الأمريكية. في ذلك الوقت، كانت كلتا الشركتين تبيعان أدوية GLP-1 قابلة للحقن بشكل فريد.

لكن اليوم، ظهر محفز جديد للنمو، وهو حبة GLP-1. حصلت كلتا الشركتين مؤخرًا على موافقة على أدويةها الفموية، والسباق الآن على معرفة من سيظهر كالقائد. ومع وضع ذلك في الاعتبار، هل تعتبر الأخبار التالية من نوفو تحذيرًا لمساهمي ليلي؟ دعونا نكتشف.

مصدر الصورة: جيتي إيمجز.

كيف تعمل أدوية GLP-1

أولاً، دعونا نلقي نظرة أقرب على المنتجات من كلا عملاقي السوق هذين. هنا، أتحدث عن حقن الشركات التي يحقنها المرضى بأنفسهم أسبوعيًا. تبيع نوفو GLP-1 الكلاسيكي، الذي يستهدف مسار هرموني واحد يشارك في عملية الهضم. هذا يساعد في تنظيم الشهية ومستويات السكر في الدم في الجسم. دواء ليلي، كمحفز مستقبلات GIP/GLP-1 ثنائي، يعمل بنفس الطريقة إلى حد كبير – لكنه يحفز مسارين هرمونيين.

كما ذُكر، على الرغم من أن نوفو دخل السوق أولاً، إلا أن ليلي لحق به وتجاوز هذا العملاق السوقي. أحد الأسباب قد يكون الأداء، حيث قدمت زيبباوند من ليلي في دراسة مباشرة أداءً أفضل في فقدان الوزن من ويجوفي من نوفو.

نتيجة لذلك، ارتفعت إيرادات ليلي بشكل كبير. على سبيل المثال، في الربع الأخير، زادت إيرادات زيبباوند بنسبة 80٪ لتصل إلى 4 مليارات دولار، وساعد ذلك في رفع إجمالي إيرادات الشركة إلى ما يقرب من 20 مليار دولار.

الآن، كلا الشركتين تراهن على أدوية فقدان الوزن الفموية لتقديم دفعة جديدة للنمو – وقد تؤكد هذه المنتجات من سيتصدر في الأرباع القادمة.

مرة أخرى، كانت نوفو أول من دخل السوق، وحصلت على الموافقة على ويجوفي الفموي في ديسمبر. تلتها ليلي، التي حصلت على الموافقة على فونديايو (المعروف في التجارب السريرية باسم أورفورجليبرون) في بداية الشهر الماضي.

توسيع

NYSE: LLY

إيلي ليلي

التغير اليومي

(-2.72٪) $-26.51

السعر الحالي

$948.45

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$893B

نطاق اليوم

$947.51 - $980.00

نطاق 52 أسبوعًا

$623.78 - $1133.95

الحجم

3.6 مليون

متوسط الحجم

3.1 مليون

الهامش الإجمالي

82.83٪

عائد الأرباح

0.66٪

دفعة كبيرة لنوفو نورديسك

الآن، دعونا نأخذ بعين الاعتبار آخر الأخبار من نوفو: كتب الأطباء حوالي 1.3 مليون وصفة طبية لويجوفي الفموي في الربع الأول – وهو أول ربع له من التسويق – ونتيجة لذلك، استحوذت علامة ويجوفي الآن على 65٪ من الوصفات الجديدة في الولايات المتحدة. وصف الرئيس التنفيذي لنوفو، مايك دودستار، في مقابلة مع CNBC، هذا بأنه “وضع تحول”.

وفي الوقت نفسه، فونديايو من ليلي، المتوفر منذ 9 أبريل، عالج أكثر من 20,000 مريض حتى الآن.

هل هذا علامة تحذير لمساهمي ليلي؟ من المهم أن نضع في الاعتبار بعض النقاط التي أعطت نوفو ميزة مبكرة. كانت شركة الأدوية أول من حصل على الموافقة، لذلك من الطبيعي أن يتلقى المزيد من المرضى حاليًا ويجوفي الفموي مقارنة بفونديايو. ثانيًا، تأتي مبيعات فونديايو الآن من مرضى يدفعون نقدًا للوصول إليه؛ من المتوقع أن يتوفر الوصول عبر التأمين قريبًا، ومن المحتمل أن يدفع ذلك بالنمو. أخيرًا، ويجوفي الفموي هو صيغة حبوب لدواء نوفو القابل للحقن – وهو دواء يعرفه الأطباء والمرضى جيدًا. فونديايو من ليلي هو دواء جديد من GLP-1، لذلك قد يستغرق الأمر بعض الوقت لتعريف كلا الطرفين به وكسب ثقتهما.

هل هذه اللحظة حاسمة؟

لذا، في الوقت الحالي، ليس من المستغرب أن يكون ويجوفي الفموي من نوفو خطوة أمام منتج ليلي – ولا أراه حاسمًا بشأن أي منتج سيسيطر. أحد العوامل التي أراها تدفع المرضى نحو فونديايو من ليلي هو أن، على عكس ويجوفي الفموي، لا يأتي مع قيود غذائية. يمكن للمرضى تناوله مع الطعام أو بدونه في أي وقت من اليوم. هذا يجعله خيارًا مريحًا جدًا، والأشخاص الذين يفضلون الحبوب على الحقن ربما يفضلون الراحة.

وأعتقد في الواقع أن حقيقة أن مبيعات ويجوفي الفموي تتزايد بشكل كبير قد تكون إشارة إيجابية لكلتا الشركتين، لأنها تظهر أن الأطباء والمرضى مهتمون جدًا بالصيغة الفموية. قد تكون هذه المنتجات المحرك التالي للنمو لكل من عمالقة فقدان الوزن – الطلب قوي بما يكفي لدفع أكثر من لاعب واحد على طريق النجاح.

كل هذا يعني أنني لن أرى أخبار نوفو كتحذير لمساهمي ليلي؛ بل هناك سبب للتفاؤل بشأن مرحلة جديدة من النمو في المستقبل.