سهم ميكرون: مع تقييم لا يزال جذابًا، MU قد يصل إلى 500 دولار بحلول 2026

شعار شركة ميكرون تكنولوجي إنك على المبنى - بواسطة vzphotos من iStock

أميت سينغ

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 1:42 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  MU

  -1.63%

ارتفع سهم ميكرون (MU) بشكل كبير، حيث زاد حوالي 242% خلال الأشهر الستة الماضية. على الرغم من هذا الارتفاع الحاد، لا يزال تقييم ميكرون يبدو جذابًا ويظل منخفضًا بالنسبة لمسار أرباحه، مما يشير إلى إمكانية مزيد من الارتفاع في السهم.

ومن الجدير بالذكر أن أعلى هدف سعر خلال 12 شهرًا من وول ستريت لسهم MU هو 500 دولار. مع إغلاق الأسهم مؤخرًا عند 420.95 دولارًا وارتفاع أكثر من 47% منذ بداية العام (YTD)، فإن الوصول إلى ذلك الهدف سيمثل زيادة إضافية حوالي 16%. بالنظر إلى زخم أرباح الشركة، والتقييم المنخفض، والقوة الحالية لدورة الذاكرة، فإن مستوى الارتفاع هذا يبدو ممكنًا.

المزيد من الأخبار من Barchart

هل قاع شركة Palantir؟ ربما، استنادًا إلى نشاط كبير وغير معتاد في خيارات البيع في PLTR

قامت شركة SoftBank مؤخرًا ببيع أسهم Nvidia بقيمة 3.6 مليار دولار. هل يجب عليك التخلي عن NVDA أيضًا؟

سهم Rackspace يرتفع على خلفية شراكة مع Palantir. هل يجب أن تلاحق أسهم RXT هنا؟

هل سئمت من تفويت انعكاسات منتصف النهار؟ النشرة الإخبارية المجانية Barchart Brief تبقيك على اطلاع. اشترك الآن!

www.barchart.com

استمرار ارتفاع سهم MU في 2026

تشير الطلبات القوية الأساسية والأسعار إلى أن الارتفاع في سهم MU سيستمر في 2026 وما بعده. التوسع السريع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يزيد بشكل كبير من الحاجة إلى حلول ذاكرة وتخزين عالية الأداء وسعة عالية. في الوقت نفسه، يتم اعتماد منتجات ميكرون عبر مجموعة متزايدة من التطبيقات، من السيارات الذاتية القيادة إلى التشخيصات الطبية المتقدمة، مما يدعم الطلب بشكل أكبر. هذا السياق الطلبي المستمر والعرض الصناعي الضيق يترجمان إلى أسعار أقوى ورفع كفاءة التشغيل لميكرون.

في الربع المالي الأول، حققت ميكرون إيرادات قياسية في كل من DRAM و NAND، جنبًا إلى جنب مع تحسينات كبيرة في الربحية. بلغت إيرادات DRAM 10.8 مليار دولار، بزيادة 69% على أساس سنوي. كما كانت النمو المتسلسل قويًا، مدعومًا بزيادة تقريبًا 20% في الأسعار وسط عرض صناعي ضيق. دفعت الشحنات الأعلى، وقوة الأسعار، وتحسين مزيج المنتجات، أرباح القطاع.

تبع NAND مسارًا مشابهًا. ارتفعت الإيرادات إلى 2.7 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي، مدفوعة بزيادة الشحنات، وتحسين الأسعار، ومزيج ملائم.

ارتفعت هوامش الربح الإجمالية المجمعة للشركة إلى 56.8%، بزيادة 11 نقطة مئوية على التوالي. كما ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم إلى 4.78 دولارات، مسجلة نموًا متسلسلًا بنسبة 58% وزيادة بنسبة 167% عن الفترة المماثلة من العام السابق. يعكس هذا النمو الكبير الطلب العالي والأسعار، والكفاءة في التكاليف، ومزيج المنتجات.

في سوق مراكز البيانات، تتوقع الإدارة أن يظل الطلب على الخوادم قويًا طوال عام 2026، حيث يواصل محتوى الذاكرة والتخزين لكل خادم الارتفاع لدعم أعباء تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي. يضع محفظة ميكرون المميزة، بما في ذلك الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، ووحدات DRAM عالية السعة للخوادم، ومحركات الأقراص الصلبة لمراكز البيانات، الشركة في موقع جيد لاقتناص حصة متزايدة من هذه الفرصة ذات القيمة الأعلى.

تستمر القصة  

ومن الجدير بالذكر أن ميكرون قد أمنت بالفعل اتفاقيات سعر وحجم تغطي كامل إمدادات HBM لعام 2026، بما في ذلك منتجات HBM4 من الجيل التالي. تتوقع الإدارة أن يستمر السوق القابل للاستهداف (TAM) لـ HBM في التوسع بوتيرة ثابتة، داعمًا لنموها.

قد تسرع حلول HBM4E المخصصة لميكرون من نموها بشكل أكبر. تدعم المنتجات عالية القيمة المصممة خصيصًا كل من مرونة الأسعار وتوسيع الهوامش.

بالنظر إلى المستقبل، لا تزال إمدادات الصناعة من DRAM و NAND ضيقة، وتتوقع الإدارة أن تستمر هذه الظروف حتى عام 2026 وربما بعده.

باختصار، يضع العرض المحدود والطلب المتزايد المدفوع بالذكاء الاصطناعي ميكرون في موقع لتوسيع أرباحه بوتيرة قوية، مما يدعم ارتفاع سعر سهمه.

تقييم ميكرون لا يزال جذابًا

يتداول سهم MU بحوالي 12.5 مرة أرباحه المتوقعة، وهو لا يزال منخفضًا بشكل كبير بالنظر إلى مسار النمو القوي للشركة في 2026 وما بعده.

يتوقع محللو وول ستريت أن تحقق ميكرون أرباحًا للسهم بقيمة 33.05 دولار في السنة المالية 2026، مما يمثل زيادة أكثر من 330% على أساس سنوي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يرتفع EPS للسنة المالية 2027 بنسبة 38% أخرى، حتى مع مقارنة سنوية صعبة.

تخلق تقييمات ميكرون المتواضعة وتوقعات الأرباح المستقبلية القوية ملف مخاطر ومكافأة مقنع، مما يشير إلى مزيد من الارتفاع في سعر سهمها. وول ستريت متفائلة بشأن سهم MU، مع أغلبية المحللين الذين يؤيدون تصنيف “شراء قوي”.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أميت سينغ (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات