#Gate广场五月交易分享 عودة سوق التشفير إلى الانتعاش ما هي أهم ثمانية مؤشرات يجب مراقبتها حاليًا

مؤخرًا، عاد سوق التشفير إلى الانتعاش. يمكن لمؤشرات السوق الاحترافية مثل القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، ونسبة بيتكوين إلى السوق، ومؤشر الذعر والجشع، ومؤشر موسم العملات البديلة، أن تساعد المستثمرين على فهم اتجاهات السوق الحالية من خلال تدفقات الأموال، والمشاعر السوقية، وتفضيلات المخاطرة بشكل شامل.

واحد، القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة حاليًا 2.66 تريليون دولار.
لماذا نتابع تغيرات القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة؟
لأن جوهر السوق الصاعد هو تدفق الأموال الجديدة، فإذا كانت بيتكوين فقط في ارتفاع لكن السوق بأكمله لا يرتفع، فهذا يعني أن الأموال تتداول داخليًا فقط، ولا يدل على وصول السوق الصاعد الحقيقي. إذا استمرت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في الوصول إلى مستويات جديدة، فهذا يدل على دخول أموال جديدة، وبدء السوق الصاعد. ويصاحب ذلك تدفقات ETF، وزيادة إصدار العملات المستقرة، وارتفاع مشاعر السوق. إذا كانت القيمة السوقية ثابتة أو تتقلب، فهذا يدل على أن السوق في مرحلة المضاربة على الموجودات، وغالبًا ما يكون هناك دوران سريع للقطاعات، وضعف استمرارية العملات البديلة. وإذا انخفضت القيمة السوقية، فهذا يعني خروج الأموال، وانخفاض تفضيل المستثمرين للمخاطرة، وغالبًا ما يتبع ذلك سوق هابطة.

اثنين، نسبة بيتكوين إلى السوق
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ نسبة بيتكوين إلى السوق حاليًا 60.60%. تعتبر نسبة بيتكوين إلى السوق أحد أهم المؤشرات في سوق التشفير، فهي تحدد مدى سيطرة بيتكوين على أموال السوق بأكملها. هذا المؤشر يحدد مباشرة ما إذا كانت الأموال تتجه إلى بيتكوين أم تتدفق إلى العملات البديلة.
ارتفاع نسبة بيتكوين إلى السوق يدل على تفضيل الأموال لبيتكوين، مثل مرحلة شراء المؤسسات لبيتكوين. عادةً ما يحدث ذلك في بداية السوق الصاعد، حيث يكون المخاطر أقل والسيولة جيدة. عندما تظهر مشاعر الذعر، تعود الأموال من سوق العملات البديلة إلى بيتكوين بحثًا عن الأمان.
انخفاض نسبة بيتكوين إلى السوق يدل على قدوم موسم العملات البديلة، حيث تبدأ الأموال في التدفق من بيتكوين إلى العملات البديلة، بدءًا من إيثيريوم وسولانا، ثم تتنقل تدريجيًا إلى الذكاء الاصطناعي، والميمات، وغيرها. استعرضت الدورات السابقة، غالبًا ما تسبق ارتفاع بيتكوين ارتفاع إيثيريوم، ثم تنطلق سوق العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، تليها سوق العملات الصغيرة والمتوسطة، وتدفع موجة الميمات السوقية إلى الذروة...

ثلاثة، القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون بيتكوين
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون بيتكوين حاليًا 1.05 تريليون دولار. إذا كانت القيمة السوقية للعملات البديلة بدون بيتكوين في ارتفاع، فهذا يدل على بداية موسم العملات البديلة. بشكل محدد، فإن استعداد المستثمرين لشراء العملات البديلة وارتفاع تفضيل المخاطرة يشيران إلى اقتراب موسم العملات البديلة. كما أن القيمة السوقية للعملات المشفرة بدون بيتكوين تعتبر مؤشرًا على تفضيل المخاطرة، فكلما زادت القيمة، زادت رغبة السوق في تحمل المخاطر العالية.

أربعة، مؤشر الذعر والجشع
وفقًا لبيانات Alternative، فإن مؤشر الذعر والجشع الحالي هو 38، وهو في مستوى الذعر.
تم تطوير مؤشر الذعر والجشع في الأسواق التقليدية بواسطة CNNMoney، لقياس المشاعر الرئيسية التي تحرك سلوك المستثمرين وتؤثر على رغبتهم في شراء الأسهم. يعتمد مؤشر الذعر والجشع للعملات المشفرة على مؤشر سوق الأسهم الخاص بـ CNNMoney، ويمكن من خلاله استنتاج مخاطر جني الأرباح والفخاخ المحتملة للشراء والاحتفاظ. في سوق التشفير، يتراوح نطاق المؤشر من 0 إلى 100. كلما كانت النتيجة أقل، زادت حدة مشاعر الذعر؛ وكلما كانت أعلى، بدأ الشعور بالجشع في الانتشار. النتيجة بين 0 و24 تعبر عن ذعر شديد، وبين 25 و49 عن ذعر، و50 تقريبًا حالة محايدة. بين 51 و74 يدل على وجود جشع، وأي نتيجة فوق 75 تعتبر جشعًا مفرطًا. عندما يقيس المؤشر الذعر المفرط، يبيع العديد من المشاركين، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، وقد يكون ذلك فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض. وعندما يقيس "الخوف من الفقدان" (FOMO)، فإن الجشع المفرط قد يمثل فرصة ممتازة لتحقيق أرباح عند البيع في القمم السوقية. يراقب العديد من المستثمرين هذا المؤشر يوميًا لأنه غالبًا ما يكون السوق مدفوعًا بالمشاعر. عندما يكون السوق في حالة ذعر شديد، غالبًا ما يصاحب ذلك انهيار السوق، وهو فرصة للشراء عند القاع. وعندما يكون السوق في حالة جشع مفرط، يصاحبه FOMO، ويكون المستثمرون الأفراد في حالة هياج، وهو غالبًا إشارة لقمة السوق. يمكن أيضًا استخدام هذا المؤشر كمؤشر عكسي، حيث يقترب السوق من القاع في حالة الذعر المفرط، ويصل إلى القمة في حالة الجشع المفرط. وهو يعكس قولتنا المشهورة "اشترِ عندما يشتري الجميع، وبيعه عندما يشتري الجميع".

خمسة، مؤشر موسم العملات البديلة
وفقًا لبيانات CoinMarketCap، فإن مؤشر موسم العملات البديلة الحالي هو 48. يُقاس هذا المؤشر بعدد العملات البديلة في أعلى 100 عملة مشفرة التي تفوقت على بيتكوين. إذا كان المؤشر أكبر من 75، فإن السوق يدخل موسم العملات البديلة؛ وإذا كان أقل من 25، فإن السوق يهيمن عليه بيتكوين. إذا كان مؤشر العملات البديلة مرتفعًا، فهذا يعني أن توزيع الأموال أكثر، وتفضيل المخاطرة يعزز، ويبدأ السوق في مرحلة المضاربة الشاملة. وإذا كان منخفضًا، فإن الأموال مركزة في بيتكوين، وحتى لو كانت هناك موجة للعملات البديلة، فهي محلية فقط. خلال موسم العملات البديلة، تظهر سمات واضحة مثل: تصدر العملات البديلة، ارتفاع الأسعار بسرعة، وFOMO (الخوف من الفقدان). في الحالة السوقية الحالية، يعتقد بعض المحللين أن وجود ETF قد يجعل موسم العملات البديلة أضعف من الدورات التاريخية.

ستة، نسبة USDT إلى السوق
وفقًا لبيانات TradingView، تبلغ نسبة USDT إلى السوق حاليًا 7.152%. وهي نسبة قيمة العملات المستقرة إلى السوق. إذا ارتفعت هذه النسبة، فهذا يدل على وجود مشاعر تحوط عالية، حيث يقوم المستثمرون بتحويل العملات المشفرة إلى USDT، وهو إشارة إلى تراجع السوق؛ وإذا انخفضت، فهذا يدل على عودة تفضيل المخاطرة، وهو إشارة إلى ارتفاع السوق.

سبعة، تدفقات أموال ETF
وفقًا لبيانات Farside، فإن تدفقات أموال ETF خلال الأيام السبعة الماضية كانت بشكل رئيسي داخلة. إذا كانت التدفقات كبيرة، فهذا يدل على أن وول ستريت تتوقع ارتفاع السوق، وأن المؤسسات تدخل، وأن بيتكوين تتلقى أموالًا إضافية، مما يعزز الاتجاه الصعودي؛ وإذا كانت التدفقات خارجة بشكل كبير، فهذا يدل على تراجع تفضيل المخاطرة بين المؤسسات، وقد يتبع ذلك تصحيح في السوق.

ثمانية، مؤشر حجم العقود غير المفتوحة
يعرض موقع Coinglass إجمالي حجم العقود غير المفتوحة على مختلف المنصات. هذا المؤشر هو مؤشر رئيسي لمشاعر سوق المشتقات (العقود)، ويعكس مستوى الرافعة المالية، ومدى توازن القوى بين الشراء والبيع، وهو مؤشر على المشاعر والأوضاع المالية. إذا ارتفع، فهذا يدل على دخول المزيد من الأموال إلى سوق العقود، لكن مع وجود مخاطر: ارتفاعه يشير إلى تراكم الرافعة المالية، مما يزيد من احتمالية الانفجار، والتصفية، والانهيارات المفاجئة. عندما تتراكم الرافعة بشكل مفرط، يصبح السوق أكثر عرضة لتقلبات حادة ومخاطر التصفية الجماعية.

ختامًا، من خلال البيانات أعلاه، يظهر أن السوق حاليًا يظهر علامات واضحة على الانتعاش، وبعض المؤشرات تظهر خصائص مبكرة للسوق الصاعد — زخم بيتكوين يتعزز، وأداء العملات البديلة محلي، ولم يصل بعد إلى مرحلة الارتفاع الشامل. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن هذه المؤشرات تعكس فقط الحالة الحالية للمشاعر وتدفقات الأموال، ويجب على المستثمرين مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والأحداث غير المتوقعة الأخرى التي قد تؤثر على السوق.