لقد تواكبت للتو مع أرباح شركة AT&T وهناك قصة مثيرة تتطور هنا مع استراتيجيتها للألياف و5G.

لذا أبلغت AT&T عن نتائج الربع الأول في 22 أبريل - وتجاوزت التوقعات بصافي ربح للسهم قدره 0.57 دولار مقابل 0.55 دولار وفقًا للتوقعات، وبلغت الإيرادات 31.51 مليار دولار، بزيادة 2.9% على أساس سنوي. تنفيذ قوي. لكن ما يبرز حقًا هو كيف أن استراتيجيتها في التداخل تعمل فعلاً. خذ هذا بعين الاعتبار: 45% من عملاء الإنترنت المنزلي المتقدم لديهم أيضًا اشتراك في AT&T للاتصالات اللاسلكية. وهذا ارتفاع بثلاث نقاط مئوية عن العام الماضي. هذا مهم لأنه يظهر أن استراتيجية الجمع بين 5G والألياف وWi-Fi في حزمة واحدة لا تزال تلقى قبولًا من العملاء.

احتفظ محلل جي بي مورغان سيباستيانو بيتّي بقائمة الاختيارات المفضلة لدى AT&T، وبصراحة فإن السبب منطقي - لديهم مزايا هيكلية في بناء الألياف ونشر 5G مقارنة بالمنافسين، بالإضافة إلى وضع تكاليف أفضل. رفع تقديره لـ EBITDA لعام 2026 إلى 48.1 مليار دولار بناءً على زخم التداخل والزيادات الأخيرة في الأسعار. بقي هدف السعر عند نهاية العام عند 33 دولارًا ثابتًا.

من منظور التدفق النقدي، يتوقع بيتّي أن ينمو EBITDA والتدفق النقدي الحر لكل سهم بمعدلات مركبة سنوية قدرها 4% و12% حتى عام 2028. يبلغ عائد الأرباح حاليًا حوالي 4.2% مع نسبة توزيع أرباح تبلغ 37.25%، لذلك هناك مجال للنمو دون تقليل عوائد المساهمين.

بالنظر إلى إجماع المحللين الأوسع، هناك ثلاثة عشر من بين واحد وعشرين محللاً لديهم تصنيف شراء، مع هدف سعر إجماعي قدره 30.55 دولار. مؤخرًا رفعت Citigroup هدفها إلى 31.50 دولار. السهم نفسه ارتفع حوالي 5% منذ بداية العام ويتداول بين متوسط ​​السعر المتحرك لمدة 50 يومًا عند 27.52 دولار و200 يوم عند 26.05 دولار.

ما يستحق المراقبة هو ما إذا كانوا يستطيعون الاستمرار في تحويل عملاء الألياف إلى مشتركي خدمات لاسلكية. إذا استمر رقم 45% في الارتفاع، قد يشهد سهم T مزيدًا من الارتفاع مع اعتراف السوق بمتانة نموذج إيراداتهم. هذه السردية حول التداخل ربما تكون واحدة من أكثر الزوايا غير المقدرة في قطاع الاتصالات حاليًا.