لذا كنت أراجع حركة الفضة في أوائل عام 2025، وظهرت شمعة غامرة هابطة نموذجية على الرسم اليومي. أنت تعرف الإعداد - شمعة صاعدة صغيرة تُبتلع تمامًا بواسطة شمعة حمراء ضخمة. هذا هو النوع من النماذج التي عادةً ما تلفت انتباه المتداولين لأنها تشير إلى تحول حقيقي في الزخم من المشترين إلى البائعين.

ما جعلها مثيرة للاهتمام هو التوقيت. كانت الفضة تتجه نحو منطقة المقاومة عند 30 دولارًا، وعندما ظهرت الشمعة الغامرة الهابطة، جاءت مع حجم تداول كبير. كحجم بيع على مستوى المؤسسات. في تلك المرحلة، بدا أن الحالة الفنية لمزيد من الانخفاض قوية جدًا. كان مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي أيضًا، مما جعل النموذج أكثر إقناعًا.

عند النظر إلى الأساسيات في ذلك الوقت، كان الدولار يقوى، والعوائد الحقيقية ترتفع، والاحتياطي الفيدرالي يظل متشددًا. كل ذلك ضغط على المعادن الثمينة. كان الطلب الصناعي ضعيفًا لأن التصنيع كان يتقلص عالميًا. لذا، لم تكن الشمعة الغامرة مجرد نقطة تقنية عشوائية - كان هناك دعم اقتصادي حقيقي خلفها.

المستويات الرئيسية التي كان الجميع يراقبها كانت 28.50 دولار كمستوى دعم فوري و27.80 دولار كمستوى أكبر. إذا كسرت الفضة دون 28.50 دولار على حجم تداول كبير، فإن نمط الشمعة الغامرة الهابطة كان سيؤكد بشكل أساسي انهيارًا حقيقيًا. بعض المحللين كانوا يتوقعون حتى 26 دولارًا بحلول مارس. أظهرت الفضة ضعفًا أكبر بكثير من الذهب في ذلك الوقت، مع توسع نسبة الذهب إلى الفضة بشكل كبير.

ما يثير الاهتمام عند النظر إلى الوراء هو أن بيانات لجنة تداول العقود الآجلة أظهرت أن المراكز الطويلة المضاربة قد بدأت بالفعل في التراجع، وأن الشركات التجارية كانت تتراكم مراكز قصيرة. هذا النوع من التموضع غالبًا ما يتوافق مع الانهيارات الفنية ويمكن أن يسرع التحركات. سوق الخيارات كان يضع في الحسبان مزيدًا من الانخفاض أيضًا - حيث ارتفعت أنشطة البيع (الـPut) مع شراء المتداولين للحماية.

الشيء في أنماط الشمعة الغامرة هو أنها موثوقة ولكنها ليست مضمونة. الفضة معروفة بانعكاسات حادة، لذلك على الرغم من أن الإعداد بدا هابطًا، كان عليك احترام احتمال الارتداد. العلامة الحقيقية كانت ستظهر إذا أغلق السعر دون تلك المستويات الداعمة على حجم كبير، أو إذا حافظ عليها وفشل النموذج. على أي حال، كانت تذكيرًا قويًا بأهمية احترام الإشارات الفنية واستخدام إدارة مخاطر مناسبة في السلع.