لذا صادفت شيئًا قاله لاري فينك مؤخرًا جعلني أفكر. المدير التنفيذي لشركة بلاك روك يجادل أساسًا بأن القدرة الحاسوبية قد تصبح في النهاية سوقًا قابلة للتداول بحد ذاتها - مثل عقود المستقبل ولكن للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ليس تكهنًا، ليس hype. هو في الواقع يقول إن المشكلة الحقيقية ليست أننا في فقاعة ذكاء اصطناعي، بل أننا لا نمتلك القدرة الحاسوبية الكافية لتلبية الطلب.

هذه وجهة نظر مثيرة لأنها تعيد صياغة الحوار بالكامل. الجميع قلق بشأن ما إذا كانت أسهم الذكاء الاصطناعي مبالغ فيها، لكن فينك يشير إلى شيء مختلف - الاختناق المادي الحقيقي. مراكز البيانات، وحدات معالجة الرسومات، أشباه الموصلات، كامل طبقة البنية التحتية. لم تعد هذه مكونات فحسب، بل أصبحت أصولًا استراتيجية.

فكر في الأمر على هذا النحو: الشركات تتنافس بشدة على الوصول إلى الموارد الحاسوبية الآن. إذا أصبحت تلك المنافسة شديدة بما يكفي، لماذا لا يظهر سوق للمستقبلات؟ يمكنك تأمين الوصول إلى القدرة الحاسوبية بنفس طريقة تحوط شركات الطاقة من أسعار الكهرباء. الأمر ليس جنونًا - إنه مجرد تداول للسلع يتبع الندرة.

ما يبدو أن فينك يفهمه هو أن تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي قد يكون القصة الحقيقية هنا، وليس ما إذا كانت بعض الأسهم مبالغ فيها. أشباه الموصلات بدأت تصبح نادرة بالفعل. مراكز البيانات تُبنى على نطاق واسع. استهلاك الطاقة يصبح قيدًا حقيقيًا. هذه ديناميات عرض وطلب حقيقية، ليست تكهنات.

الزاوية المتعلقة بالطاقة ربما تكون الجزء الأكثر إهمالًا. لا يمكنك ببساطة بناء قدرة ذكاء اصطناعي بدون بنية تحتية ضخمة للطاقة. بعض الأماكن بدأت بالفعل في النظر إلى الطاقة النووية والمتجددة خصيصًا لدعم توسع الذكاء الاصطناعي. هذا ليس سلوك فقاعة - هذا نشاط اقتصادي حقيقي.

إذا كان فينك على حق بشأن ظهور سوق للمستقبلات الحاسوبية في النهاية، فسيكون ذلك تحولًا كبيرًا في كيفية تقييم وتداول البنية التحتية الرقمية. نحن نتحدث عن فئة أصول جديدة تمامًا ربما. سواء حدث ذلك خلال 2-3 سنوات أو استغرق وقتًا أطول، فإن الاتجاه الأساسي يبدو ثابتًا - القدرة الحاسوبية تصبح نادرة، ثمينة، ومتزايدة المركزية للمنافسة الاقتصادية.

من الجدير مراقبة كيف يتطور هذا. سباق البنية التحتية حول الذكاء الاصطناعي هو بالتأكيد أحد القصص الأكبر التي لا يولي الناس اهتمامًا كافيًا لها.