شركة كوانداي للعقود الآجلة: اضطرابات العرض بالإضافة إلى توقعات الطلب الإيجابية، يقترب ليثيوم الكربونات من حاجز 200,000

الأربعاء، افتتح عقد الليثيوم الرئيسي بشكل مرتفع قليلاً، واستمر في الارتفاع خلال اليوم، حيث تجاوز أقصى ارتفاع خلال اليوم نسبة 6%. في الوقت نفسه، شهدت الأسهم ذات الصلة ببطاريات الليثيوم ارتفاعًا متزامنًا، مع ارتفاع ملحوظ في القطاع. وفقًا لبيانات العديد من المؤسسات الاستشارية، تجاوز إنتاج سلسلة صناعة الليثيوم في مايو التوقعات من حيث الزيادة الشهرية. من بينها، زاد إنتاج البطاريات بنسبة حوالي 10%، وزاد إنتاج فوسفات الحديد الليثيوم بنسبة 5%، وزاد إنتاج السائل الإلكتروليتي بنسبة حوالي 7%. في ظل تأثير الربط بين العقود الآجلة والسوق الفوري، من المتوقع أن يستمر أداء سوق الليثيوم الكربونات في القوة على المدى القصير. من الناحية الأساسية، من المتوقع أن يواجه جانب العرض في مايو بعض التخفيضات، ولكن زيادة الأسعار ستشجع على زيادة استخراج مواد خام أخرى وتطوير مشاريع أخرى، مع توقع أن يكون حجم الزيادة الإجمالية محدودًا. فيما يتعلق بالمخزون، زاد مخزون السوق الأسبوعي بنسبة 123 طنًا ليصل إلى 103,593 طنًا، حيث انخفض مخزون الطرف السفلي بنسبة 2,295 طنًا ليصل إلى 42,202 طن، وزاد مخزون المراحل الأخرى بنسبة 1,950 طنًا ليصل إلى 42,560 طن، وزاد مخزون الموردين بنسبة 468 طنًا ليصل إلى 18,831 طن. يدل ذلك على أن الموارد، رغم وجود اضطرابات، إلا أن تأثيرها محدود على المخزون الإجمالي. بناءً على توقعات توازن العرض والطلب، من المتوقع أن يشهد مايو ويونيو وتيرة استرجاع المخزون بشكل مرحلي، مع التركيز على تقدم الشحن من زيمبابوي في يوليو، وربما يتحول إلى تراكم مخزون من أغسطس إلى أكتوبر بسبب زيادة العرض، ويجب مراقبة الطلب قبل نهاية العام في نوفمبر وديسمبر للتأكد من عدم تجاوز الطلب المتوقع لمستوى التوقعات قبل موسم التصدير النهائي. على المدى القصير، يجب الانتباه إلى: أولاً، قد يواجه مشروع منطقة جيانغشي توقفًا في الإنتاج بسبب تجديد الشهادات، مما قد يؤدي إلى تقليل الحمل على خط إنتاج الملح الليثيوم، مع انتظار تقدم استئناف المشاريع الأخرى؛ من ناحية أخرى، قد يؤدي توقف الشحن من زيمبابوي إلى تقليل إنتاج بعض المشاريع من خام الليثيوم. لذلك، من المحتمل أن يتحول من منطق التداول المرتبط بالعرض إلى أداء أساسي قوي، مع تزامن السوق مع أداء الشركات. فيما يتعلق بأسعار العقود الآجلة، انخفضت تقلبات السوق منذ مارس، ومن المتوقع أن يظل السعر في نطاق تقلبات قصيرة الأجل مع اتجاه للارتفاع. (غودا للأوراق المالية)