لقد لاحظت للتو أن خيارات HUM بدأت تتداول في أواخر أبريل وهناك بالفعل بعض الإعدادات المثيرة للاهتمام التي تستحق النظر هنا.

بالنسبة للجانب البيع: هناك خيار شراء بسعر تنفيذ 180 دولار مع عرض بقيمة 10.10 دولار. إذا قمت ببيع ذلك الخيار، فأنت تقول بشكل أساسي أنك ستشتري أسهم HUM بسعر 180 دولار بدلاً من السعر الحالي 181.36 دولار. العلاوة تقلل من أساس التكلفة الفعلي إلى 169.90 دولار. هذا بديل قوي إذا كنت تفكر بالفعل في الدخول إلى HUM. بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة جيدة (احتمال 56% استنادًا إلى البيانات الحالية) أن ينتهي الخيار بدون قيمة، مما يمنحك عائدًا بنسبة 5.61% على الالتزام الرأسمالي — أو حوالي 41% سنويًا إذا فكرت في الأمر بهذه الطريقة.

الجانب الآخر من الخيارات مثير أيضًا. يتداول سعر HUM حاليًا عند 181.36 دولار، وهناك خيار شراء بسعر 185 دولار مع عرض بقيمة 9.80 دولار. إذا كنت تملك أسهم HUM وبيعت ذلك الخيار كخيار مغطى، فإنك تؤمن عائدًا إجماليًا بنسبة 7.41% إذا تم استدعاؤه عند الانتهاء. نعم، قد تفوت فرصة مكاسب أكبر إذا ارتفعت قيمة HUM بشكل كبير، لكن هذه هي المقايضة. احتمالية انتهاء هذا الخيار بدون قيمة حوالي 50-50، مما يعني أنه يمكنك الاحتفاظ بأسهمك والعلاوة.

التقلب الضمني يقف عند حوالي 54-56% على هذه العقود، بينما تقلب HUM الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 51%. لذلك هناك بعض العلاوة في ذلك.

على أي حال، إذا كنت تنظر إلى استراتيجيات الدخل أو نقاط الدخول إلى HUM، فقد تكون انتهاء صلاحية أبريل هذه جديرة بالاهتمام. الآليات بسيطة جدًا بمجرد فهم مخاطر ومكافأة.