#Gate广场五月交易分享

اشتعلت نيران الشرق الأوسط وأحدثت زلزالًا في السوق! ليلة الوظائف غير الزراعية معركة حياة أو موت، هل يستطيع الثيران أن يغيروا مجرى الأمور من اليأس؟

الميزان الهش للمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران تمزقه نيران مضيق هرمز تمامًا في 8 مايو! أعلنت القيادة المركزية الأمريكية بشكل نادر أن ثلاث مدمرات صواريخ عبرت المضيق، وتعرضت فجأة لهجوم مشترك من صواريخ إيرانية وطائرات بدون طيار وقوارب صغيرة، وردت القوات الأمريكية بسرعة واعترضت وشنّت هجومًا مضادًا على المنشآت العسكرية الإيرانية، بما في ذلك مواقع الصواريخ ومراكز القيادة والأهداف الحيوية الأخرى. هذا "الزلزال الجيوسياسي" فاجأ الأسواق العالمية، وانتشرت حالة الذعر من الملاذات الآمنة على الفور، وتحول المشهد المالي بين ليلة وضحاها.

يُعتبر مضيق هرمز بمثابة "حلقوم" الطاقة العالمي، حيث يتحمل أكثر من 30% من نقل النفط الخام، وأي اضطراب هنا يسبب تقلصات حادة في السوق. تأثرت الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى بشكل مباشر من الاشتباكات، حيث هبطت من أعلى مستوياتها، وافتتحت على ارتفاع ثم تراجعت جميعها، حيث انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 0.6%، وتراجع مؤشر ناسداك وS&P 500 بالتزامن، وتزايدت الفجوة بين عمالقة التكنولوجيا، حيث تعرضت أسهم الرقائق لبيع جماعي، وانهارت أسهم ARM بأكثر من 10%. العملات الرقمية أيضًا تتعرض لمذبحة، حيث انخفضت بيتكوين مباشرة تحت مستوى 80,000 دولار، وتراجعت خلال 24 ساعة بنسبة 1.7%، وتعرض أكثر من 11.6 ألف شخص لخسائر فادحة، مع تزايد حالة الذعر. فقط النفط يُظهر انعكاسًا جنونيًا على شكل حرف V، حيث انخفض خلال النهار بأكثر من 5%، ثم تدفقت عمليات الشراء كملاذ جيوسياسي بشكل جنوني، وارتفع بشكل عنيف في نهاية الجلسة بأكثر من 7%، ليغلق على ارتفاع بمقدار 2.71%، وارتفعت برنت بنحو 2%، مما يبرز بشكل مثالي منطق "شراء النفط في زمن الفوضى".

جميع أنظار السوق الآن تتجه نحو بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الليلة، فهي ليست فقط آخر خيط للثيران لاستعادة توازنها، بل أيضًا العامل الحاسم في تحديد وتيرة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتُعتبر "ليلة المصير" بحق! يتوقع السوق حاليًا أن يضيف الاقتصاد الأمريكي حوالي 60,000 وظيفة غير زراعية في أبريل، وهو أقل بكثير من 178,000 في مارس، مع بقاء معدل البطالة عند حوالي 3.8%، وتباطؤ طفيف في نمو الأجور. وبالاقتران مع مؤشرات التوظيف الأخيرة (مثل أدب، الذي جاء أقل من التوقعات، وارتفاع معتدل في طلبات إعانة البطالة)، فإن احتمالية أن تكون بيانات الوظائف الليلة داعمة (ضعيفة بالمقارنة مع التوقعات)، ستعزز إشارات تبريد سوق العمل، مما يقوي توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

إذا كانت بيانات الوظائف غير الزراعية أقل من التوقعات (أي أقل من 60,000 وظيفة جديدة، وتباطؤ الأجور)، فإن ذلك سيدعم بشكل مباشر توقعات خفض الفائدة، مما يؤدي إلى ضعف الدولار، وانخفاض عائدات السندات الأمريكية، واحتمالية انتعاش مفرط للأسهم الأمريكية وبيتكوين، حيث يستغل الثيران الفرصة لاستعادة مواقعها؛ وإذا جاءت البيانات مفاجأة قوية (أي أكثر من 100,000 وظيفة جديدة، والأجور ثابتة)، فسيتم إخماد توقعات خفض الفائدة مباشرة، مع إعادة إشعال مخاوف تأجيل أو حتى رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤدي إلى قوة الدولار وبيع الأصول عالية المخاطر، وسيزيد الوضع سوءًا.

من ناحية أعمق، فإن الصراع في الشرق الأوسط قد وضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف "مزدوج": من جهة، ارتفاع أسعار النفط يدفع التضخم ويحد من مساحة خفض الفائدة؛ ومن جهة أخرى، لا تزال هناك مخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي، ولم تتغير اتجاهات تبريد سوق العمل. ستكون بيانات الوظائف الليلة مفتاح الحل - فبيانات ضعيفة ستدفع السوق للمراهنة على أن "المرونة التضخمية قابلة للسيطرة، والتباطؤ في النمو سيدفع لخفض الفائدة"، مع ارتفاع كبير في احتمالية خفض الفائدة في يونيو؛ أما البيانات القوية فستؤدي مباشرة إلى تقليل توقعات خفض الفائدة، مع انخفاض احتمالية خفض الفائدة على مدار العام.

حاليًا، يتصاعد الصراع بين الثيران والدببة، مع تهديدات جيوسياسية، وبيانات الوظائف على الأبواب، فهل يستطيع الثيران أن يغيروا مجرى الأمور؟ لكن بغض النظر عن النتيجة، فإن التوتر في الشرق الأوسط سيستمر في إزعاج السوق، ويجب مراقبة تصعيد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، واستقرار أسعار النفط عند مستويات عالية، فكل ذلك سيؤثر مباشرة على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي واتجاه الأصول العالمية.