لقد شاهدت للتو أرباح شركة Broadcom وبصراحة، أصبحت قصة الذكاء الاصطناعي أكثر واقعية. هوك تان والفريق قدموا أرقامًا توضح بشكل واضح - نحن لسنا في دورة hype، هذا هو تسارع الطلب الحقيقي.

دعني أشرح ما حدث. بلغت إيرادات الربع الأول 19.3 مليار دولار، بزيادة 29% على أساس سنوي، وهو ما يتجاوز بالفعل توقعات وول ستريت. لكن الجزء المثير هو أن إيراداتهم الخاصة بالذكاء الاصطناعي وصلت إلى 8.4 مليار دولار وارتفعت بنسبة 106% مقارنة بالعام الماضي. هذا 12 ربعًا على التوالي من زخم الذكاء الاصطناعي. لا يتباطأ، بل يزداد سرعة.

لم يخف هوك تان كلامه أيضًا. نسب النمو الكبيرة مباشرة إلى القوة المستمرة في حلول أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي، مع ذكر مخصص لمسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة وشبكات الذكاء الاصطناعي كمحركات رئيسية. كما أن التدفق النقدي الحر للشركة وصل إلى 8 مليارات دولار، وهو يمثل 41% من إجمالي الإيرادات. هذا هو نوع توليد النقد الذي يُظهر أن هذه ليست مجرد مكاسب على الورق.

ما لفت انتباهي حقًا هو التوجيه المستقبلي. هوك تان يتوقع إيرادات للربع الثاني بقيمة 22 مليار دولار - أي نمو بنسبة 47% على أساس سنوي. وكان توقع وول ستريت 20.4 مليار دولار. وبالنسبة لإيرادات الذكاء الاصطناعي تحديدًا، يتوقعون 10.7 مليار دولار في الربع الثاني، مما يمثل نموًا بنسبة 140%. لكن المفاجأة الحقيقية؟ الإدارة تقول الآن إن لديها رؤية حتى عام 2027 مع احتمال وصول إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي إلى 100 مليار دولار.

كما أعلنوا عن برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 10 مليارات دولار واحتفظوا بتوزيع أرباحهم الربعي. التقييم مثير أيضًا - يتداول عند 30 ضعف الأرباح المستقبلية عندما تأخذ في الاعتبار مسار النمو. لشركة بهذا الحجم تحقق هذه الأرقام، هذا في الواقع ليس غير معقول إذا استمرت قصة اعتماد الذكاء الاصطناعي.

الصورة الأكبر هنا هي أننا نراقب واحدة من الركائز الأساسية في بناء الذكاء الاصطناعي، وإشارة الطلب تتصاعد فقط. سواء كنت تنظر إلى هذا من منظور السوق أو تفكر في المكان الذي يُخلق فيه القيمة الحقيقية في هذه الدورة، فإن توجيه هوك تان والتنفيذ الفعلي وراء هذه الأرقام يوحيان بأن موجة الذكاء الاصطناعي بدأت للتو.