لقد لاحظت أحدث تحديث من Iovance و السوق من الواضح أنه معجب بما يعرضونه. ارتفعت الأسهم بأكثر من 25% على خلفية تقدم سريري ملحوظ في علاج الساركوما، والذي بصراحة يبدو أنه أمر أكبر مما قد يوحي به حركة السعر الأولية.

إذن إليك ما لفت انتباهي: علاجهم Lifileucel يحقق معدل استجابة بنسبة 50% في دراسة تجريبية لحالات الساركوما الرخوة المتقدمة—وتحديدًا الساركوما متعددة الأشكال غير المتميزة والساركوما ذات الدهون غير المتماثلة. هؤلاء هم مرضى يعانون من ملفات مرضية قاسية جدًا، ومعالجين بشكل مكثف، لذا فإن استجابة مؤكدة بنسبة 50% تعتبر فعلاً قوية. جاءت البيانات من مركز Memorial Sloan Kettering، مما يضيف مصداقية. ما هو مثير للاهتمام هو أن الاستجابات تتعمق مع مرور الوقت، وهو ما يتوافق مع ما رأوه في تطبيقات الميلانوما وسرطان الرئة.

بعيدًا عن زخم تجربة الساركوما، الصورة المالية قوية جدًا. بلغت إيرادات الربع الرابع 87 مليون دولار، بزيادة حوالي 30% على أساس ربع سنوي، مدفوعة بشكل رئيسي بانتشار Amtagvi. هذا هو علاج الخلايا التائية المعتمد من FDA للأورام الصلبة—الأول من نوعه—وهو يكتسب زخمًا في العالم الحقيقي. بلغت مبيعات Amtagvi في الولايات المتحدة وحدها 65 مليون دولار في الربع الرابع، مقارنة بـ 49 مليون دولار في الربع السابق من العام. في عام 2025 كامل، حققت الشركة 264 مليون دولار من إجمالي إيرادات المنتجات، ضمن نطاق توجيهاتها البالغ 250-300 مليون دولار.

فرصة الساركوما تبدو واعدة أيضًا. يخططون لبدء تجربة تسجيلية في الربع الثاني من 2026 لمرضى الساركوما من الخط الثاني ويتحدثون مع إدارة الغذاء والدواء حول مسارات تسريع الموافقة. كما يستكشفون أنواعًا أخرى من الساركوما عالية الدرجة، لذا قد يتوسع السوق المستهدف أكثر مما نراه في البيانات التجريبية.

الوضع النقدي قوي عند 303 مليون دولار، ومن المتوقع أن يمول العمليات حتى الربع الثالث من 2027، لذا لديهم مدى زمني. من ناحية خط الأنابيب، لديهم تجربة سرطان الرئة تتقدم، والدراسة العالمية للمرحلة 3 من الميلانوما مستمرة. يتداول السهم الآن عند 3.63 دولارات بعد الارتفاع، وكان يتراوح بين 1.64 و 5.88 دولار خلال العام الماضي. من المؤكد أنه يستحق المتابعة إذا كنت مهتمًا بمجال علاج الخلايا.