لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في أحدث ملفات 13F. بشكل أساسي، تخلّى سبعة من كبار مديري الصناديق المليارديرات عن Meta في الربع الرابع - نحن نتحدث عن مئات الآلاف من الأسهم التي تم التخلص منها بواسطة أشخاص مثل ماندي، دروكنميلير، لافونت وآخرين. بالتأكيد، كانت Meta قد ارتفعت بنسبة 50% من أبريل إلى أكتوبر، لذلك فإن جني الأرباح منطقي. لكن الأمر هنا - زوكربيرج كان يضخ مبالغ هائلة من رأس المال في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وهذا من المفترض أن يثير قلق بعض رموز المال في عالم المستثمرين. إن الإنفاق الأعلى الآن يعني تضييق الهوامش على المدى القصير، حتى لو سجلت سجله الحافل يشير إلى أنه يعرف ما يفعله على المدى الطويل.

ما هو مذهل هو أين يتحرك هؤلاء المليارديرات أنفسهم بأموالهم. شركة تايوان للصناعات الدقيقة أصبحت فجأة في كل مكان في محافظهم. لافونت أضاف أكثر من نصف مليون سهم، هالفورسن اقتنص ما يقرب من مليون، وحتى ديفيد تيبر انضم إلى الصف. TSMC هي بشكل أساسي الحارس على إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي الآن - الطلب مذهل، العرض ضيق، ولديهم قوة تسعير جدية. لكن الأمر ليس فقط شرائح الذكاء الاصطناعي أيضًا. لا زالوا العمود الفقري لمعالجات الهواتف الذكية، وأجهزة إنترنت الأشياء، والمركبات الجيل القادم. هذا التنويع يمنحهم تدفق نقدي قوي حتى عندما يتراجع hype الذكاء الاصطناعي في النهاية.

لذا فإن النمط هنا واضح جدًا - رموز المال للمليارديرات تتجه من رهانات الذكاء الاصطناعي طويلة الأمد على Meta إلى الشركة التي تصنع فعليًا الشرائح التي تدعم طفرة الذكاء الاصطناعي بأكملها. سواء كان ذلك القرار الصحيح يعتمد على جدولك الزمني، لكن المال الذكي يبدو أنه يقول إن TSMC هو الخيار الأكثر أمانًا الآن بينما تتعلم Meta كيفية تحقيق أرباح من كل تلك النفقات الرأسمالية.