لقد لاحظت أن Dutch Bros تقوم ببعض التحركات المثيرة في نموذج الخدمة السريعة. إنهم يركزون حقًا على الرقمية بطريقة تختلف تمامًا عن كيفية تعامل سلاسل القهوة الكبرى معها.

إذن، إليك ما لفت انتباهي. وصلت ميزة الطلب المسبق لديهم إلى حوالي 14٪ من المعاملات في الربع الرابع من عام 2025، ويقع نافذة المشي-up عند حوالي 18٪ من مزيج طلباتهم. هذا تبني قوي لشركة تعتمد أساسًا على راحة الخدمة السريعة. لكن برنامج الولاء هو ما يثير الإعجاب حقًا - تجاوز عدد أعضاء Dutch Rewards 15 مليون عضو ويشكل الآن حوالي 72٪ من جميع معاملات النظام. هذا اختراق حقيقي.

الأرقام تدعمه أيضًا. نمت مبيعات نفس المتجر في الربع الرابع بنسبة 7.7٪ على أساس سنوي، مدفوعة بنمو المعاملات بنسبة 5.4٪. وعلى مدار العام كامل، يتوقعون نمو مبيعات نفس المتجر بنسبة 5.6٪. ما هو مثير للاهتمام هو أنهم لا يقتصرون على دفع المعاملات للأعلى فقط - بل يوزعون حجم الطلبات بشكل أذكى عبر مواقعهم باستخدام القنوات الرقمية. كما قاموا أيضًا بإعادة تصميم نموذج التدريب ونشر العمالة ليتوافق بشكل أفضل مع أنماط طلب العملاء. بشكل أساسي، يقومون بتحسين العملية بأكملها حول التكامل الرقمي.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا بالمقارنة مع المنافسة. ستاربكس تتعمق في الرقمية داخل نموذج مقهاها - حيث وصل عدد أعضاء Rewards النشطين خلال 90 يومًا إلى 35.5 مليون في ربعهم الأخير، ويستثمرون بشكل كبير في الذكاء الاصطناعي وتقنيات ترتيب الطلبات. ماكدونالدز تعمل على نطاق مختلف تمامًا مع ما يقرب من 210 مليون مستخدم ولاء نشط خلال 90 يومًا عبر 70 سوقًا. لكن نهج Dutch Bros مختلف. بصمتهم الرقمية أكثر تركيزًا ودمجًا بشكل محكم داخل نموذج الخدمة السريعة نفسه. كأنهم وجدوا نقطة توازن حيث يتكامل نموذج الخدمة السريعة واستراتيجية الرقمية بشكل حقيقي بدلاً من أن يكونا قناتين متنافستين.

التوقعات لعام 2026 تشير إلى أنهم يوجهون نحو نمو مبيعات نفس المتجر بين 3-5٪، وهو أقل من 2025، لكنهم يخططون لافتتاح ما لا يقل عن 181 متجرًا جديدًا والاستمرار في طرح برنامج الطعام الخاص بهم. لذلك، لا تزال هناك زخم للنمو.

من ناحية التقييم، تتداول شركة BROS عند نسبة مبيعات مستقبلية إلى مبيعات قدرها 4.22 مقابل متوسط الصناعة البالغ 3.68، وهو أعلى قليلاً. السهم تعرض لضربة - منخفضًا بنسبة 37.2٪ خلال العام الماضي مقارنة بانخفاض الصناعة بنسبة 7.8٪. تشير تقديرات الأرباح لعام 2026 إلى نمو بنسبة 13.2٪، لكن تلك التقديرات كانت تتجه نحو الانخفاض مؤخرًا. حاليًا، تصنف برتبة Zacks رقم 4، وهو تصنيف للبيع.

القصة الأساسية هنا هي التنفيذ القوي على الجانب الرقمي ضمن نموذج الخدمة السريعة المميز. سواء كانت التقييمات تبرره عند المستويات الحالية هو سؤال آخر، لكن ما يبنيه من ناحية العمليات هو حقًا مثير للاهتمام من منظور نموذج الأعمال.