كنت أفكر في هذا الأمر كثيرًا مؤخرًا - الجميع مهووس بأسهم شرائح الذكاء الاصطناعي، لكن العقبة الحقيقية التي لا يتحدث عنها أحد هي الطاقة. حقًا، شركة راند كورب نشرت أبحاثًا تظهر أن الطلب على طاقة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 68 جيجاوات هذا العام ويقفز إلى 327 جيجاوات بحلول عام 2030. هذا مستوى استهلاك جنوني.

معظم المستثمرين متمسكون بشركة إنفيديا والمشتبه بهم المعتادين، لكن إذا كنت تغفل عن جانب البنية التحتية - تحديدًا الطاقة والاتصال - فربما تفوت شيئًا كبيرًا. الشركات التي تبني الأنابيب والكهرباء الفعلية للحفاظ على تشغيل عمليات الذكاء الاصطناعي قد تشهد ارتفاعًا هائلًا.

لقد نظرت إلى اسمين لفتا انتباهي. الأول هو شركة نيكست إيرا إنرجي. نعم، أعلم أنه يبدو مملًا - إنها شركة مرافق - لكن إليك الأمر: هم يتعاونون مع جوجل كلاود لبناء وتزويد عدة مراكز بيانات ذكاء اصطناعي بالطاقة. الشركة تدير بالفعل شركة فلوريدا باور آند لايت التي تخدم 12 مليون عميل، ويخططون لتوفير 15 جيجاوات إضافية من الطاقة لمراكز البيانات بحلول عام 2035. قال مديرها التنفيذي بشكل أساسي إنهم يرغبون في مضاعفة هذا الهدف إلى 30 جيجاوات. العام الماضي حققت صافي دخل قدره 2.97 مليار دولار، ارتفاعًا من 2.3 مليار دولار، وهم يتوقعون نموًا سنويًا مركبًا بنسبة 8% حتى عام 2032. بالإضافة إلى ذلك، هناك أرباح موزعة، وهو أمر لطيف.

ثم هناك شركة كريدو تكنولوجي. هذا أكثر استثمار مباشر في جانب الاتصال. يصنعون هذه الكابلات الكهربائية النشطة - بشكل أساسي موصلات مع معالجات إشارة تنقل البيانات بين الشرائح بكفاءة أكبر بكثير من الأسلاك النحاسية القديمة. مؤخرًا أعلنوا عن صفقة مع تينسورويف، مزود سحابة ذكاء اصطناعي يركز على AMD، لتوريد هذه الكابلات للبنية التحتية من الجيل التالي. أظهرت أرباحهم الأخيرة إيرادات قدرها 268 مليون دولار، بزيادة 272% على أساس سنوي. تحولوا من خسارة قدرها 4.2 مليون دولار إلى صافي دخل قدره 82.6 مليون دولار. مسار نمو مذهل.

بالنسبة لي، لديك خيار: نيكست إيرا يمنحك استقرار المرافق المنظمة مع تدفقات نقدية متوقعة ونمو في الأرباح الموزعة، بينما كريدو هو الخيار الأعلى نموًا على قطعة حيوية من بنية الاتصال التحتية. كلاهما يستفيد من نفس الاتجاه الضخم - التوسع الهائل في سعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. إذا كنت بالفعل مركّزًا على أسهم الشرائح، فهذه يمكن أن تكون استثمارات تنويع قوية دون إضافة مزيد من التعرض للرقائق.