لقد كنت أتابع شيئًا مثيرًا يحدث في الأسواق مؤخرًا. كل هذه الشركات التقنية ذات القيمة السوقية الضخمة تستثمر مئات المليارات في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وهو ما يعني بشكل واضح طلبًا هائلًا على الكهرباء. لكن ما لفت انتباهي هو أن أسهم الطاقة النظيفة تتجه بصمت نحو لحظة مهمة بسبب ذلك.

لقد كان صندوق iShares العالمي للطاقة النظيفة يحقق أداءً مذهلاً. ارتفع بنسبة 66% خلال العام الماضي، مما يعني أنه يتفوق على مؤشر S&P 500، وناسداك-100، وحتى أسماء النفط الكبرى مثل إكسون موبيل. هذا هو النوع من الأداء الذي يجعلك تجلس وتنتبه.

ما الذي يدفع ذلك؟ مراكز البيانات تحتاج إلى طاقة - كميات هائلة منها. شركات مثل ألفابت، ميتا، ومايكروسوفت تقوم بصفقات مع المرافق لإعادة تشغيل محطات نووية قديمة فقط للحفاظ على تشغيل عملياتها في الذكاء الاصطناعي. وقطاع الطاقة المتجددة يتصدى لملء هذا الفراغ. قطاع صناديق الطاقة الخضراء يستفيد مباشرة من هذا التحول.

وفقًا لأحدث توقعات الوكالة الدولية للطاقة، من المتوقع أن يقفز الطلب العالمي على الكهرباء بنسبة لا تقل عن 40% بحلول عام 2035. الاستثمار في توليد الطاقة قد بلغ بالفعل تريليون دولار سنويًا، بزيادة 70% منذ عام 2015. الجزء الأكثر إثارة للاهتمام؟ الطاقة الشمسية ستشكل 80% من توسع مصادر الطاقة المتجددة خلال السنوات الخمس القادمة. إنها أرخص، وأسهل في التصريح، والناس فعلاً يرغبون فيها.

عند النظر إلى ممتلكات صندوق ICLN، فإن المواقع العليا تروي القصة. شركة Bloom Energy تمثل 10.4% من الصندوق - فهي توفر خلايا وقود لمراكز البيانات. شركة Nextpower تمثل 9.8% مع أنظمة شمسية متقدمة. شركة First Solar بنسبة 6.9% هي أكبر مصنع للطاقة الشمسية في الولايات المتحدة. وهناك Iberdrola وChina Yangtze Power يكملان الخمسة الأوائل. هذه ليست اختيارات عشوائية - فهي موجهة مباشرة لبناء الطاقة.

الآن، لم يكن هذا الصندوق دائمًا يسير بسلاسة. رفع أسعار الفائدة في 2022-2023 ضرب أسهم الطاقة المتجددة بقوة. متوسط أداء الصندوق كان سلبيًا بنسبة 8.9% سنويًا على مدى خمس سنوات. لكن حدث شيء ما. مع انخفاض المعدلات وتسارع الطلب على الطاقة من الذكاء الاصطناعي، حقق الصندوق ارتفاعًا بنسبة 46.6% العام الماضي وهو بالفعل ارتفع بأكثر من 10% في 2026.

ما يثير الاهتمام هو التقييم. نسبة السعر إلى الأرباح تقف عند 17.3 مقارنة بـ 30 لمؤشر S&P 500. حتى بعد الارتفاع الأخير، لا يبدو مبالغًا فيه. نسبة المصاريف هي 0.39%، وهو معدل معقول مقابل ما تحصل عليه.

بالطبع هناك مخاطر. أكبر خمسة ممتلكات تشكل 37% من المحفظة، لذا التركيز حقيقي. قد يؤدي ربع سيء من موقع رئيسي إلى تقلب الأمور. ويمكن للتحولات السياسية أن تؤثر على دعم السياسات للطاقة المتجددة. لكن إذا كنت مقتنعًا بأن بناء الذكاء الاصطناعي مستمر وتريد التعرض لانتقال الطاقة النظيفة، فإن هذا الصندوق للطاقة الخضراء يستحق النظر الجدي. الأساسيات موجودة، الطلب حقيقي، والوقت قد يكون مناسبًا فعلاً.