لقد كنت أتابع قطاع تعدين الذهب مؤخرًا، ومن المثير حقًا كيف تعيد هذه الشركات تشكيل المشهد. لقد قام اللاعبون الرئيسيون في شركات تعدين الذهب ببعض التحركات الجدية، خاصة مع وصول أسعار الذهب إلى تلك المستويات القياسية في عام 2024.

لا تزال نيو مونت في الصدارة - حيث حققت 172.3 طن من الذهب في عام 2023 وأصبحت بشكل أساسي الزعيمة بلا منازع بعد تلك الصفقة الضخمة بقيمة 16.8 مليار دولار مع نيوكريست ماينينج. كانت تلك الصفقة ضخمة. ويتوقعون حوالي 215.6 طن لعام 2024، مما يظهر أنهم يتوسعون بشكل كبير.

تأتي بارك كولد في المركز الثاني بإنتاج قدره 126 طنًا، وكانت نشطة أيضًا في عمليات الاندماج والاستحواذ. لا تزال شراكتها مع نيو مونت في مناجم الذهب في نيفادا عملية رئيسية، لكنها تدير أيضًا أصولًا قوية مثل منجم بويبلو فييخو في جمهورية الدومينيكان. ومن المثير للاهتمام أنها أبلغت عن انخفاض في الإنتاج بنسبة 4 بالمئة في النصف الأول من عام 2024 بسبب بعض التحديات التشغيلية في منجم نورث مارا في تنزانيا.

تحتل أغنيكو إيغل ماينز المركز الثالث بإنتاج قدره 106.8 طن. ما لفت انتباهي هو أنهم زادوا احتياطيات الذهب لديهم بأكثر من 10 بالمئة في عام 2023 - هذا هو نوع النمو الذي تريد أن تراه من شركة تعدين الذهب. يمتلكون بعض من أكبر المناجم المنتجة في العالم، بما في ذلك منجم كندا مالارتك ومنجم ديتور ليك.

جاء بوليوس الروسي في المركز الرابع بإنتاج قدره 90.3 طن ويمتلك أكبر احتياطيات مثبتة من الذهب على مستوى العالم، وهو أمر مهم جدًا. تأتي منجم نافوي للتعدين من أوزبكستان في المركز الخامس بإنتاج قدره 88.9 طن، لكنها لا تتداول في البورصات الغربية، لذلك غالبًا ما يتجاهلها المستثمرون.

أما باقي العشرة الأوائل فتشمل أنجولوغ أشانتي، جولد فايلدز، كينروس جولد، فريپورت-مك موران، وسوليدكور ريسورسز. وما يثير الاهتمام هو الانتشار الجغرافي - فعمليات هذه الشركات تمتد من غرب أفريقيا إلى جنوب شرق آسيا إلى الأمريكتين، لذا فهي معرضة حقًا لمخاطر جيوسياسية وتشغيلية مختلفة.

شيء كنت أفكر فيه هو كيف تتعامل هذه الشركات مع قيود الإمداد وارتفاع الطلب. وصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جزئيًا بسبب مخاوف التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي، ومن الواضح أن المنتجين الكبار يحاولون الاستفادة من ذلك من خلال توسيع القدرة وتأمين الاحتياطيات. تشير توجيهات عام 2024 من معظم هذه الشركات إلى توقع استمرار الطلب القوي.

إذا كنت تتابع سوق المعادن الثمينة، فإن مراقبة كيفية تنفيذ هذه الشركات الكبرى لخطط توسعها يمكن أن يكون مؤشرًا جيدًا على اتجاه القطاع التالي. لدى Gate بيانات جيدة عن الأصول ذات الصلة إذا رغبت في التعمق أكثر في القطاع.