لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في ملف SEC حديث - قامت شركة Sphera Management Technology Funds بالخروج تمامًا من مركزها في Check Point Software، حيث تخلت عن جميع الأسهم البالغ عددها 15,000 سهم والتي كانت تقدر بحوالي 3.1 مليون دولار في الربع الرابع. انتقل المركز من تقريبا لا شيء إلى لا شيء فعليًا، وهو أمر يعبر عن شيء مهم عندما تفكر فيه.

ما لفت انتباهي هو أن هذا لم يكن مركزًا ضخمًا في البداية - فقط حوالي 1% من أصولهم المدارة - لكن حقيقة أنهم أغلقوا المركز تمامًا تقول شيئًا. بعد هذه الخطوة، كانت أكبر ممتلكاتهم هي Meta، أمازون، ومايكروسوفت، لذا من الواضح أنهم يتحولون نحو استثمارات تقنية أكبر.

لقد تعرضت شركة Check Point لضربة قوية مؤخرًا. السهم منخفض بنسبة 25% على أساس سنوي ويتداول عند 165 دولارًا حتى تاريخ الملف. المشكلة الحقيقية؟ نمو الإيرادات يتأخر - فقط 6% نمو في 2025 مقارنة بمنافسين مثل CrowdStrike وPalo Alto Networks الذين يحققون نجاحًا كبيرًا. حتى مع نسبة سعر إلى أرباح معقولة تبلغ 17 وأرباح إيجابية، لم يكن ذلك كافيًا لتحريك المؤشر.

قطاع الأمن السيبراني تحت ضغط مع كل عدم اليقين حول الذكاء الاصطناعي في البرمجيات، وCheck Point ينافس في سوق قاسٍ. بالنسبة لمدير صندوق مثل Sphera، إعادة تخصيص تلك الأسهم الـ 15,000 ربما كان منطقيًا عندما يمكن استثمار رأس المال في أسماء ذات نمو أعلى بدلاً من ذلك.

توقيت مثير للاهتمام، مما يجعلك تتساءل عما إذا كانت المزيد من الصناديق تخرج بصمت من مراكز مماثلة. ممتلكات الصندوق الأخرى تبدو أكثر صحة على الرسوم البيانية.