كنت أتابع هذا الوضع المتناقض يتكشف في السوق مؤخرًا، ومن الصادم حقًا كيف أن روايتين متضادتين تتشابكان في الوقت نفسه.

إذن، إليك ما يحدث: أسهم الذكاء الاصطناعي انهارت في بداية العام لأن الجميع يتساءلون عما إذا كانت الإنفاقات الضخمة على رأس المال فعلاً منطقية. نحن نتحدث عن شركات hyperscaler التي تضخ مئات المليارات في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، لكن العوائد تبدو مشكوكًا فيها. في حين أن أسهم البرمجيات تتعرض للدمار تمامًا لأن المتداولين مقتنعون بأن الذكاء الاصطناعي على وشك جعل منتجات SaaS قديمة. لا يمكن لشيئين أن يحدثا منطقيًا في نفس الوقت، أليس كذلك؟ ومع ذلك، ها نحن ذا.

المشكلة في الموارد حقيقية أيضًا. وفقًا لتقرير مختبر لورانس بيركلي الوطني في أواخر 2024، يمكن لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أن تستهلك طاقة تعادل 22% من جميع منازل الولايات المتحدة بحلول عام 2028. قدرت شركة ماكينزي أننا بحاجة إلى إنفاق 6.7 تريليون دولار على مراكز البيانات حتى 2030 فقط لمواكبة الطلب. هذا مبلغ كبير من رأس المال مع عائد غير مؤكد. أضف إلى ذلك أن النماذج الأخيرة من OpenAI لا تذهل الناس، ويمكنك أن ترى لماذا يبدأ المستثمرون في القلق بشأن ما إذا كانت هذه الحمى الإنفاقية ستؤتي ثمارها فعلاً.

لكن من ناحية أخرى، لديك أدوات مثل Claude من شركة Anthropic التي تقوم بمهام متزايدة التعقيد والتي يمكن أن تهدد حقًا نماذج الأعمال التقليدية للبرمجيات. السوق قلق حقًا من أن الذكاء الاصطناعي قد يجعل العديد من حلول SaaS الحالية قديمة. إنه هذا الضغط المتناقض حيث يبدو أن الذكاء الاصطناعي مكلف وغير مثبت، ومع ذلك مخيف جدًا لشركات البرمجيات.

فيك أريا من بنك أوف أمريكا أصاب النقطة بشكل صحيح — هذا التناقض لا يمكن أن يوجد فعليًا في الواقع في نفس الوقت. ما يحدث فعلاً هو أن نماذج الذكاء الاصطناعي لديها إمكانات هائلة، لكن تحويل تلك الإمكانات إلى منتجات وإيرادات فعلية يستغرق وقتًا. ربما نحتاج إلى عدة سنوات أخرى قبل أن نرى وضوحًا حقيقيًا.

رأيي؟ هذا على الأرجح أقل من كونه يوم القيامة وأكثر من إعادة تقييم رئيسية. بالتأكيد، ستتعرّض بعض شركات البرمجيات للاضطراب، لكن الكثير منها بالفعل تتعاون مع شركات الذكاء الاصطناعي لتعزيز عروضها. التحول الحقيقي هو أن الذكاء الاصطناعي سيجعل بناء البرمجيات أسرع وأرخص، مما يعني أن مضاعفات الإيرادات المجنونة من 15-30 مرة للشركات SaaS غير الربحية ربما انتهت. الفائزون سيكونون الشركات الذكية بما يكفي لدمج الذكاء الاصطناعي في منصاتها بدلاً من مقاومته. إنها فترة انتقالية، وهذه دائمًا تكون فوضوية، لكن التقارب النهائي بين الذكاء الاصطناعي والبرمجيات يبدو حتميًا.