كنت أبحث مؤخرًا في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الرعاية الصحية وواجهت شيئًا يستحق المناقشة. صندوق XLV - قطاع الرعاية الصحية المختارة من SPDR - موجود منذ فترة (تم إطلاقه في عام 1998) وهو بشكل أساسي الخيار المفضل للأشخاص الذين يرغبون في التعرض الواسع لصناعة الرعاية الصحية.

ما لفت انتباهي هو مدى ضخامة هذا الصندوق. نحن نتحدث عن أصول بقيمة 34.94 مليار دولار، مما يجعله أكبر صندوق يتتبع هذا القطاع. تديره شركة ستايت ستريت جلوبال أدفيزورز، وبصراحة، نسبة المصاريف منخفضة جدًا عند 0.08%. هذا تنافسي حقًا مقارنة بخيارات صناديق الرعاية الصحية الأخرى الموجودة.

عند النظر إلى توزيع المحفظة - فهي تعرض 100% لقطاع الرعاية الصحية كما هو متوقع. الأسماء الكبيرة تشكل جزءًا كبيرًا: شركة إلي ليلي تتصدر بنسبة حوالي 12.41%، تليها جونسون آند جونسون ويونایتد هيلث جروب. الحيازات العشرة الأولى تمثل حوالي 56% من الإجمالي، لذا هناك تركيز معقول ولكن مع تنويع جيد مع حوالي 61 حيازة إجمالية.

من حيث الأداء، إذا نظرنا إلى منتصف 2025، كان الصندوق منخفضًا بنحو 6% خلال العام السابق، مع نطاق خلال 52 أسبوعًا بين 128.77 دولار و157.24 دولار. معامل بيتا عند 0.63 مع تباين قياسي بنسبة 14.25% على مدى ثلاث سنوات - لذا يُعتبر خيارًا متوسط المخاطر. هذا البيتاأنخفض فعلاً منطقي نظرًا للطابع الدفاعي لقطاع الرعاية الصحية.

عائد الأرباح جاء بنسبة 1.72%، وهو ليس مذهلاً لكنه معقول لهذا القطاع. يحمل الصندوق تصنيف ETF من زاكز بقوة 1 (شراء قوي)، والذي يعتمد على العوائد المتوقعة والتكاليف والعوامل الزخم.

إذا كنت تقارن الخيارات في فئة صناديق الرعاية الصحية، هناك أيضًا صندوق فانجارد للرعاية الصحية (VHT) بأصول بقيمة 15.41 مليار دولار ونسبة مصاريف 0.09%، بالإضافة إلى iShares Global Healthcare ETF (IXJ) بقيمة 3.81 مليار دولار ونسبة 0.41%. لكن تكاليف XLV المنخفضة جدًا وحجمه الضخم يجعلاه استثمارًا أساسيًا قويًا إذا كنت تريد تعرضًا مباشرًا لقطاع الرعاية الصحية.

الخلاصة - إذا كنت تتطلع لبناء تعرض طويل الأمد لقطاع الرعاية الصحية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، فإن رسوم XLV المنخفضة وتنويعه عبر الأدوية والمزودين ومصنعي المعدات وشركات التكنولوجيا الحيوية يجعله خيارًا يستحق النظر. الطبيعة الدفاعية للقطاع تجذب الكثير من المستثمرين في الوقت الحالي أيضًا.