مؤخرًا أتابع اتجاهات بعض أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي، واكتشفت أن كاثي وود مرة أخرى تقوم بأكثر ما تتقنه — الدخول في السوق بشكل عكسي عندما تنهار أسعار الأسهم. هذا الاستراتيجية أثبتت فعاليتها مرارًا وتكرارًا معها، ولهذا السبب استطاع صندوقها الرائد أن يحقق زيادة تزيد عن 50% خلال الثلاث سنوات الماضية.

في الشهر الماضي، هبط سعر سهم AMD بنسبة 17% في يوم واحد، وربما كان معظم الناس يبيعون خوفًا، لكن كاثي وود على العكس، قامت ببناء مراكز كبيرة في هذا الوقت. من الظاهر أن هذا الانخفاض مخيف، لكن إذا فهمت المنطق وراءه ستدرك — على الرغم من أن نتائج AMD المالية جيدة، إلا أن السوق يتوقع طلبًا أعلى على شرائح الذكاء الاصطناعي. على المدى الطويل، قد تصل حجم سوق شرائح الذكاء الاصطناعي إلى تريليونات، وكون AMD منافسًا رئيسيًا لـ Nvidia، فإن مكانتها في هذا المجال لن تتغير. التقييم الحالي (29 ضعف العائد المستقبلي) أصبح أرخص بكثير مقارنة بـ 60 ضعف قبل عدة أشهر، وبتأكيد كاثي وود رأت هذه الفرصة. لقد أدرجت AMD في خمسة صناديق، منها صندوق الابتكار، وصندوق التكنولوجيا المستقلة، وصندوق الإنترنت من الجيل القادم، والآن AMD هو أكبر مركز حيازة في صندوق الابتكار، حيث يحتل المرتبة السادسة.

صندوق آخر اشترته مؤخرًا هو CoreWeave. سعر سهم هذه الشركة انخفض حوالي 50% من أعلى مستوى، ويبدو الأمر سيئًا، لكن كاثي وود لا تزال تدخل السوق. نموذج عمل CoreWeave مثير للاهتمام — فهي توفر قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي، ويمكن للعملاء استئجار وحدات معالجة الرسوميات Nvidia مباشرة دون الحاجة للاستثمار في البنية التحتية. خلال ربع مالي واحد، زادت الإيرادات بأرقام ثلاثية، والطلب عليها لا شك أنه قوي جدًا. الانخفاض في السعر يرجع بشكل رئيسي إلى مخاوف السوق من تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها، وهل يمكن أن يستمر الإنفاق العالي، لكن على المدى الطويل، هذه المخاوف قصيرة الأمد لا تغير من آفاق نمو CoreWeave.

أعتقد أن هذا هو أسلوب استثمار كاثي وود — فهي لا تتبع الشراء عند الارتفاع، بل تبحث عن الشركات الجيدة التي تم ظلمها. عندما يكون المزاج السوقي شديد التشاؤم، فهي ترى الفرص. هذا التفكير العكسي يمكن أن يحقق أرباحًا استثنائية خاصة في مسارات تتطور بسرعة مثل الذكاء الاصطناعي. وإذا كنت تتابع مؤخرًا شركات الابتكار التكنولوجي، فإن بيانات السوق على Gate يمكن أن تساعدك على متابعة هذه التغيرات بشكل أفضل.