لقد أدركت للتو كم عدد المتداولين الذين يتعرضون للصدمة بسبب تآكل الوقت دون أن يعرفوا أنه يحدث. لقد شاهدت هذا يتكرر في السوق لسنوات، وهو بصراحة أحد الأمور التي لا يتحدث عنها أحد حتى تبدأ في خسارة المال.

إذن، إليك الشيء عن تآكل الوقت - إنه غير خطي. يعتقد معظم الناس أن الخيار يفقد قيمته بمعدل ثابت، لكن هنا يكمن الخطأ. كلما اقتربت من تاريخ الانتهاء، يزداد التسارع بسرعة. إنه أُسّي، مما يعني أنه إذا كنت تمتلك خيارًا في المال، فعليك حقًا مراقبة ذلك التقويم كالصقر.

تعلمت هذا بالطريقة الصعبة في البداية. الآليات في الواقع بسيطة جدًا بمجرد أن تفككها. تآكل الوقت هو بشكل أساسي تآكل قيمة علاوة الخيار مع اقتراب موعد الانتهاء. خذ خيار شراء - مع مرور الأيام، تتناقص تلك القيمة الزمنية باستمرار. إذا كانت أسهم XYZ عند 39 دولارًا وأنت تنظر إلى خيار شراء عند 40 دولارًا، فإنك تخسر حوالي 7.8 سنتات يوميًا فقط من مرور الوقت. هذا مال حقيقي يتراكم يومًا بعد يوم.

ما يجعل هذا الأمر صعبًا هو أن تآكل الوقت يؤثر على أنواع الخيارات المختلفة بشكل مختلف. بالنسبة للخيارات الشراء، يعمل تآكل الوقت ضدك إذا كنت طويلًا. لكن بالنسبة للخيارات البيع، فإنه أحيانًا يعمل لصالحك. لهذا يفضل العديد من المتداولين ذوي الخبرة بيع الخيارات بدلًا من شرائها - فهم يتلقون الدفع فعليًا من تآكل الوقت بدلاً من مقاومته.

الجزء الحقيقي المثير هو فهم كيف تلعب التقلبات، والوقت المتبقي، وأسعار الفائدة جميعها دورًا في ذلك. يركز معظم المتداولين على حركة السعر ويتجاهلون تمامًا أن الوقت ينهش مركزهم باستمرار. الأمر أشبه بحمل مكعب ثلج يذوب - كلما طال الوقت، قل ما تبقى لديك.

إليك ما لاحظته: يصبح تآكل الوقت قاسيًا جدًا في الشهر الأخير قبل الانتهاء. خيار شراء في المال مع 30 يومًا متبقية يمكن أن يفقد معظم قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. بحلول الوقت الذي يتبقى فيه بضعة أيام، يكون الخيار في الغالب بلا قيمة إلا إذا كان عميقًا في المال.

سعر السهم وحجم تحركات السعر مهم أيضًا. أسعار الأسهم الأعلى تعني تآكل أبطأ لأنه يوجد مساحة أكبر لتحرك السهم لصالحك. تحركات السعر الأصغر تعني تآكل أسرع - من الأسهل أن ينتهي الخيار بلا قيمة.

النتيجة النهائية: إذا كنت تتداول الخيارات، فعليك تمامًا فهم كيف يعمل تآكل الوقت. إنه القاتل الصامت الذي يميز بين المتداولين الناجحين وأولئك الذين يتساءلون دائمًا عن سبب خسارة مراكزهم للقيمة حتى عندما لا يتحرك السوق ضدهم. المراكز الطويلة تتضرر منه، والمراكز القصيرة تستفيد منه. بمجرد أن تفهم هذا حقًا، ستبدأ في اتخاذ قرارات أفضل بكثير حول متى تحتفظ، ومتى تبيع، ومتى تتجنب الصفقة تمامًا.