في الآونة الأخيرة، أصبحت كلمة "ラグプル" تُرى كثيرًا في سوق العملات المشفرة. هذا ليس مجرد مخاطر استثمارية، بل هو مخطط احتيالي منظم. يقوم فريق التطوير فجأة بترك المشروع، ويترك المستثمرون مع رموز غير ذات قيمة فقط. هذا يحدث بالفعل.

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، القوانين أقل صرامة، مما يسهل انتشار مثل هذه الاحتيالات. يستخدم الأفراد أو مجموعات المطورين مؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي لخلق حماس، ويستثمر الكثير من الناس في الرموز أو NFTs. بعد ذلك، يبيع المطورون أصولهم ويختفون. يصاب المستثمرون بالصدمة ويفقدون معظم أموالهم.

عند النظر إلى حالات حقيقية، نجد أن مؤسس OneCoin، لوجيا إغناتوفا، ظهرت في عام 2014 كـ "ملكة التشفير"، وجمعت مليارات الدولارات قبل أن تختفي في عام 2017. إنها واحدة من أكبر عمليات الاحتيال في التاريخ في مجال التشفير. مشروع Squid Game في عام 2021 أيضًا، الذي استغل شعبية سلسلة Netflix، أُطلق لكنه اختفى بعد ارتفاع سعر الرمز بشكل حاد. أنوبيس داو جمع 60 مليون دولار خلال ساعات قليلة من إطلاقه، لكن السيولة اختفت بسرعة، وسُرقت أموال المستثمرين.

هناك عدة طرق للاحتيال عبر ラグプル. أحدها هو أن يضع المطورون ثغرات مخفية في العقود الذكية لسرقة أصول المستثمرين مباشرة. طريقة أخرى هي "الدمج" حيث يبيع المحتالون أصولهم بسرعة، مما يسبب انخفاضًا حادًا في قيمة رموز المستثمرين. والثالث هو فرض قيود على البيع، بحيث يُمنع البيع إلا لعناوين معينة، مما يتيح للمحتالين فقط البيع.

للكشف عن ラグプル، هناك بعض الإشارات التحذيرية. إذا كان فريق التطوير غير واضح أو لا يملك سجلًا حافلًا، فكن حذرًا. المشاريع التي لا تملك سيولة مقفلة أيضًا خطرة. السيولة المقفلة تعني أن الرموز تُحتجز في العقود الذكية لمدة تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، وهذا يقلل من مخاطر الاحتيال.

إشارات تحذيرية أخرى تشمل وجود قيود على أوامر البيع، وتقلبات سعرية حادة من قبل عدد محدود من مالكي الرموز، ووعود بعوائد مرتفعة بشكل مريب (خاصة عوائد APY الثلاثة أرقام)، وغياب التدقيق الخارجي. يمكن شراء كمية صغيرة من الرموز وبيعها بسرعة لاختبار مدى إمكانية البيع الفعلي.

تعمل السلطات التنظيمية حول العالم على مكافحة ラグプル. في الولايات المتحدة، هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وفي المملكة المتحدة، هيئة السلوك المالي (FCA)، وفي مايو 2023، أدخل الاتحاد الأوروبي تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA) الشامل. قد يواجه المتورطون في ラグプル غرامات عالية، مصادرة الأصول، أو السجن.

ومع ذلك، فإن الطبيعة اللامركزية والمجهولة للمعاملات المشفرة تشكل تحديًا كبيرًا للسلطات القانونية. غالبًا ما يكون الضحايا غير معروفين، ويصعب اتخاذ إجراءات قانونية بسبب الطبيعة العابرة للحدود للأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن فهم ラグプル واكتشاف إشارات التحذير في المراحل المبكرة يمكن أن يساعد في تجنب الاحتيال. من المهم إجراء تحقيق شامل حول خلفية فريق المشروع، حالة قفل السيولة، سجل التدقيق، والاقتصاد الرمزي قبل الاستثمار.