لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول دورات السوق جعلني أفكر. هناك نظرية قديمة من سامويل بنر من عام 1875 حيث حاول رسم خريطة لمتى تمر الأسواق المالية بمراحل مختلفة – وبصراحة، الأنماط لا تزال تستحق الانتباه حتى اليوم.

إذن إليك الفكرة الأساسية: الأسواق لا تتحرك عشوائيًا فقط. تميل إلى الدوران عبر ثلاث فترات مميزة عندما يكون من الممكن جني الأرباح، وفهم المرحلة التي نحن فيها فعلاً مهم لاستراتيجيتك. النوع الأول هو ما سماه سنوات الذعر – هذه الفترات الصعبة حيث تضرب الأزمات المالية، تنهار الأسواق، ويكون الجميع متوترًا. لقد رأيناها في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وتُشير النظرية إلى أن 2035 و 2053 قادمتان. يتكرر النمط تقريبًا كل 18-20 سنة. عندما تحدث هذه الفترات، النصيحة بسيطة: لا تبيع بجنون. فقط تمسك.

ثم هناك سنوات الازدهار – هذه هي فترات جني الأموال التي يرغب الجميع في التقاطها. ترتفع الأسعار، تتعافى الأسواق بقوة، وهو الوقت المثالي لتحقيق الأرباح وبيع مراكزك. وفقًا للنظرية، كانت لدينا في 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020، ومن المثير للاهتمام، يُتوقع أن تكون 2026 واحدة أخرى. كما تم تحديد فترات الازدهار المستقبلية في 2034، 2043، و 2054.

الفئة الثالثة هي الأوقات الصعبة – الركود والانكماش حيث تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. في الواقع، هذا هو الوقت الذي يتحرك فيه المال الذكي. هذه هي الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح من خلال الشراء، وليس البيع. تجمع الأصول عندما تكون رخيصة: الأسهم، الأراضي، السلع، العملات الرقمية – أي شيء تؤمن به على المدى الطويل. الأمثلة التاريخية تشمل 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، وتشير النظرية إلى 2032، 2040، 2050، 2059.

ما هو مذهل هو أننا الآن في عام 2026، والذي تصفه النظرية بأنه سنة ازدهار. سواء كان ذلك يتوافق تمامًا مع ما نراه، فهو قابل للنقاش، لكنه عدسة مفيدة للتفكير في وضع السوق على المدى الطويل.

الاستراتيجية الأساسية بسيطة: اشترِ عندما يكون الجميع خائفًا والأسعار منخفضة، واحتفظ خلال التعافي، ثم باع عندما تصل الحالة إلى الذروة من النشوة. تجنب الوقوع في فخ البيع الذعري خلال سنوات الأزمات. هو إطار دوري يعترف بوجود فترات مميزة عندما يمكن جني الأرباح استنادًا إلى أنماط تاريخية.

ومع ذلك، هذا ليس إنجيلًا. تتعقد الأسواق الحقيقية بسبب السياسة، الحروب، الاختراقات التكنولوجية، والصدمات غير المتوقعة. لكن كدليل تقريبي لفهم الدورات طويلة الأمد وتوجيه نفسك استراتيجيًا، لا يزال إطار بنر قائمًا بشكل جيد. من المفيد الاحتفاظ به في أدواتك الذهنية عند التفكير في مكاننا في الصورة الأكبر.