إذا كنت تريد الربح في سوق العملات المشفرة، أعتقد أن مهارة قراءة تدفقات الدخول والخروج من البورصات ضرورية. لقد أدركت مؤخرًا أن هذا المؤشر يؤثر بشكل كبير على تقلبات الأسعار، وأن معظم المتداولين يستهينون به.

ما المقصود بالتدفقات الداخلة هو، ببساطة، الأصول المشفرة التي تتدفق إلى البورصة. عندما تدخل كميات كبيرة من الأصول إلى البورصة، غالبًا ما يكون ذلك إشارة إلى الاستعداد للبيع. إذا زاد العرض مع بقاء الطلب ثابتًا، فإن السعر سينخفض بشكل حتمي. على العكس، زيادة التدفقات الخارجة تعني أن المستثمرين يسحبون أصولهم ويحولونها إلى الاحتفاظ طويل الأمد، وهذا غالبًا ما يكون مؤشرًا على اقتراب ارتفاع السعر.

ببساطة، التدفقات الداخلة هي مؤشر مهم لقراءة إشارات البيع في السوق. عندما تظهر أخبار سيئة أو يتم تشديد اللوائح، يقوم المتداولون بنقل مراكز البيع بسرعة إلى البورصة. في مثل هذه الحالات، يتساقط السعر بشكل متسلسل كقطع الدومينو. وعندما يتحرك اللاعبون الكبار مثل الصناديق التحوطية، يكون التأثير أكثر وضوحًا.

لننظر إلى مثال، قبل حوالي عامين، سجلت إحدى البورصات الكبرى تدفقًا هائلًا بلغ حوالي 28,000 بيتكوين. وكان ذلك يتزامن مع فترة تجاوز سعر البيتكوين فيها 69,500 دولار، وتم تقسيمه عبر خمس عمليات تداول كبيرة. ونتيجة لذلك، انخفضت ممتلكات تلك البورصة إلى 148,000 بيتكوين، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2020. مثل هذه الأنماط من التدفقات الخارجة غالبًا ما تشير إلى شراء المؤسسات بكميات كبيرة أو التحول إلى الاحتفاظ طويل الأمد.

على العكس، عندما تزداد التدفقات الداخلة، ماذا يحدث؟ يعني سحب الأصول من البورصة أن المستثمرين يتوقعون ارتفاعًا طويل الأمد في القيمة. يقل السيولة، مما يجعل أي طلب شراء صغير يسبب تقلبات سعرية كبيرة، أي أن التقلبات تزداد.

الأدوات التي تراقب حركة التدفقات الداخلة والخارجة تشمل منصات مثل Glassnode وCryptoQuant وNansen. باستخدامها، يمكن الحصول على بيانات مفصلة على السلسلة. عند مراجعة أنماط تدفقات البيتكوين منذ 2012 حتى الآن، تظهر اتجاهات واضحة. ففترات التدفقات الداخلة المفاجئة غالبًا ما تتبعها انخفاضات في السعر، بينما فترات التدفقات الخارجة تسبق ارتفاع السعر.

استراتيجية التداول العملية تعتمد على مراقبة التدفقات الداخلة والخارجة. ففي فترات التدفقات الداخلة العالية، من الحكمة البحث عن وقت للبيع، وفي فترات التدفقات الخارجة، يمكن التفكير في الشراء. يُنظر إلى التدفقات الداخلة على أنها إنذار لزيادة سخونة السوق، بينما التدفقات الخارجة تشير إلى بداية مرحلة التراكم.

لكن، الاعتماد فقط على التدفقات الصافية على الإنترنت محفوف بالمخاطر. يجب دمجها مع حجم التداول، اتجاه السعر، وبيانات أخرى على السلسلة لاتخاذ قرار شامل. السوق قد يتصرف بشكل غير متوقع، لذا من الضروري دائمًا إدارة المخاطر. التدفقات الداخلة هي مؤشر واحد فقط، ولا يمكن الاعتماد عليها وحدها لفهم السوق بشكل كامل.

في النهاية، فهم أنماط التدفقات الداخلة والخارجة من البورصات يمكن أن يساعد في اكتشاف تغيرات معنويات السوق بسرعة. القدرة على التوقع المبكر هي السلاح الذي يمكن أن يبقيك على قيد الحياة في تداول العملات المشفرة.