3 أسباب لتجنب ZBH و 1 سهم لشرائه بدلاً من ذلك

3 أسباب لتجنب ZBH و 1 سهم لشرائه بدلاً من ذلك

بيتر هورتيك

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 1:01 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

ZBH

-0.27%

^GSPC

-0.34%

خلال الأشهر الستة الماضية، انخفضت أسهم شركة Zimmer Biomet إلى 98.28 دولار، محققة خسارة مخيبة بنسبة 5.8% - وهو تباين واضح مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 6.7%. قد يتساءل المستثمرون عن كيفية التعامل مع الوضع.

هل حان الوقت الآن لشراء Zimmer Biomet، أم يجب أن تكون حذرًا بشأن تضمينه في محفظتك؟ اطلع على ما يقوله محللونا في تقرير بحثنا الكامل، وهو مجاني.

لماذا لا يثير Zimmer Biomet اهتمامنا؟

على الرغم من سعر الدخول الأكثر ملاءمة، نحن حذرون بشأن Zimmer Biomet. إليك ثلاثة أسباب لعدم إثارتنا ZBH وسبب تفضيلنا لشراء سهم آخر.

1. نمو الإيرادات على المدى الطويل يخيب الآمال

مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل للشركة تكشف عن رؤى حول جودتها. حتى شركة سيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن شركة من الدرجة الأولى تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات Zimmer Biomet بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 5.3%. وكان هذا أقل من معيارنا لقطاع الرعاية الصحية.

إيرادات Zimmer Biomet الفصلية

2. النمو المتوقع في الإيرادات ضئيل

تشير التوقعات بالإيرادات من قبل محللي وول ستريت إلى إمكانيات الشركة. قد لا تكون التوقعات دائمًا دقيقة، لكن النمو المتسارع عادةً يعزز مضاعفات التقييم وأسعار الأسهم، في حين أن التباطؤ في النمو يفعل العكس.

خلال الأشهر الـ 12 القادمة، يتوقع محللو البيع أن ترتفع إيرادات Zimmer Biomet بنسبة 3.8%، وهو تباطؤ طفيف مقارنة بنموها السنوي البالغ 5.3% خلال السنوات الخمس الماضية. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض تحديات الطلب.

3. المبادرات السابقة للنمو لم تترك انطباعًا جيدًا

يعطينا النمو نظرة ثاقبة على إمكانيات الشركة على المدى الطويل، لكن مدى كفاءة رأس المال في ذلك النمو هو الأهم. يوضح معدل العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) مدى ربحية الشركة مقارنةً بالمبلغ الذي جمعته (الديون وحقوق الملكية).

تاريخيًا، لم تكن Zimmer Biomet جيدة جدًا في الاستثمار في مبادرات النمو المربحة. كان متوسط ​​ROIC خلال خمس سنوات 4.1%، وهو أقل من تكلفة رأس المال النموذجية (كم يكلفها جمع المال) لشركات الرعاية الصحية.

عائد رأس المال المستثمر خلال 12 شهرًا على التوالي لـ Zimmer Biomet

القرار النهائي

ليست Zimmer Biomet شركة سيئة، لكنها لا تتجاوز معاييرنا. بعد الانخفاض الأخير، تتداول الأسهم عند 11.6× نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (أو 98.28 دولار للسهم). هذا التقييم معقول، لكن أساسيات الشركة الأضعف تقدم مخاطر هبوط كثيرة. نحن واثقون إلى حد كبير أن هناك أسهمًا أكثر إثارة للشراء في الوقت الحالي. نوصي بالنظر إلى أحد أفضل اختياراتنا في الإعلان الرقمي.

أسهم عالية الجودة في جميع ظروف السوق

السوق مرتفعة جدًا هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، وله سبب وجيه. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم نمو لهذا الشهر. هذه قائمة من اختيارنا High Quality التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل Nvidia (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Comfort Systems التي كانت صغيرة سابقًا (+782% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف مع StockStory الفائز الكبير التالي اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات