3 أسباب تجعل VLY محفوفًا بالمخاطر و1 سهم يُنصح بشراؤه بدلاً من ذلك

3 أسباب تجعل VLY محفوفًا بالمخاطر و1 سهم يُنصح بشراؤه بدلاً من ذلك

بيتر هورتيك

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 1:03 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

VLY

-1.58%

VLYPN

+0.99%

VLYPO

+0.20%

VLYPP

0.00%

^GSPC

-0.25%

شهد بنك وادي الوطني أداءً مذهلاً خلال الأشهر الستة الماضية حيث تفوقت أسهمه على مؤشر S&P 500 بنسبة 27.7%. والآن يتداول السهم عند 13.12 دولار، مسجلاً مكاسب بنسبة 34.4%. وكان ذلك جزئيًا بسبب نتائجه الفصلية القوية، وقد يتساءل المستثمرون عن كيفية التعامل مع الوضع.

هل هناك فرصة للشراء في بنك وادي الوطني، أم أنه يمثل مخاطرة لمحفظتك؟ استعرض تقرير بحثنا الكامل لترى رأي فريق المحللين لدينا، وهو مجاني.

لماذا نعتقد أن بنك وادي الوطني سيحقق أداءً أقل من المتوقع؟

نحن سعداء لأن المستثمرين حققوا أرباحًا، لكننا لا نثق كثيرًا في بنك وادي الوطني. إليك ثلاثة أسباب تجعلنا لا نشعر بالحماس تجاه VLY وسهم نفضل امتلاكه.

1. نمو الإيرادات على المدى الطويل مخيب للآمال

من أنشطة الإقراض إلى رسوم الخدمة، تبني معظم البنوك نموذج إيراداتها حول مصدرين للدخل. الفروق في أسعار الفائدة بين القروض والودائع تخلق التدفق الأول، مع أن التدفق الثاني يأتي من الرسوم على كل شيء من الحسابات البنكية الأساسية إلى المعاملات المصرفية الاستثمارية المعقدة.

للأسف، نما إيراد بنك وادي الوطني بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 9.2% على مدى السنوات الخمس الماضية. وكان هذا أدنى من معاييرنا لقطاع البنوك.

إيرادات بنك وادي الوطني الفصلية

2. صافي دخل الفوائد يشير إلى طلب ضعيف

بينما تولد البنوك الإيرادات من مصادر متعددة، يرى المستثمرون أن صافي دخل الفوائد هو حجر الزاوية - خصائصه المتوقعة والمتكررة تميزها بشكل حاد عن تقلبات الرسوم لمرة واحدة.

نما صافي دخل الفوائد لبنك وادي الوطني بمعدل سنوي قدره 9.5% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أسوأ قليلاً من القطاع المصرفي الأوسع ويتماشى مع إجمالي إيراداته.

إيرادات صافي الفوائد لبنك وادي الوطني خلال 12 شهرًا الماضية

3. نمو الأرباح للسهم توقف

تحليل التغير طويل الأمد في أرباح السهم (EPS) يُظهر ما إذا كانت مبيعات الشركة الإضافية مربحة – على سبيل المثال، يمكن أن يكون الإيراد مبالغًا فيه من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

كان EPS الثابت لبنك وادي الوطني خلال السنوات الخمس الماضية أدنى من نمو الإيرادات السنوي البالغ 9.2%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إيرادات السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)

القرار النهائي

لا يمر بنك وادي الوطني اختبار الجودة لدينا. مع تفوق أسهمه على السوق مؤخرًا، يتداول السهم عند 0.9× من قيمة السعر إلى القيمة الدفترية المستقبلية (أو 13.12 دولار للسهم). عند هذا التقييم، هناك الكثير من الأخبار الجيدة مضمونة في السعر - نعتقد أن شركات أخرى تتمتع بأساسيات أفضل في الوقت الحالي. نوصي بالنظر إلى سلسلة مطاعم تنمو بسرعة مع صلصة تتبيلة عالية الجودة.

أسهم عالية الجودة في جميع ظروف السوق

السوق مرتفعة بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، ولسبب وجيه. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 6 أسهم لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم High Quality التي حققت عائدًا يتفوق على السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة إكسل سيرفيس (عائد 354% خلال خمس سنوات). اكتشف مع StockStory فرصتك الكبيرة القادمة اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات