3 أسباب لتجنب MMM و 1 سهم لشرائه بدلاً من ذلك

3 أسباب لتجنب MMM و 1 سهم لشرائه بدلاً من ذلك

آدم هيلج

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 1:05 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

MMM

+0.19%

^GSPC

-0.30%

تبع سهم 3M مسار السوق عن كثب، حيث ارتفع بالتزامن مع مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الستة الماضية. ارتفعت الأسهم بنسبة 6% إلى 163.53 دولار للسهم بينما حقق المؤشر زيادة بنسبة 6.7%.

هل حان الوقت الآن لشراء 3M، أم يجب أن تكون حذرًا بشأن تضمينه في محفظتك؟ اطلع على تقرير بحثنا الكامل لترى رأي فريق المحللين لدينا، وهو مجاني.

لماذا نعتقد أن 3M سيؤدي بشكل أقل من المتوقع؟

نحن نمتنع عن الاستثمار في هذا الآن. إليك ثلاثة أسباب لتجنب MMM وسهم نفضل امتلاكه.

1. النمو العضوي البطيء يشير إلى تراجع الطلب في الأعمال الأساسية

يجب على المستثمرين المهتمين بشركات الآلات الصناعية العامة تتبع الإيرادات العضوية بالإضافة إلى الإيرادات المبلغ عنها. تعطي هذه الميزة رؤية واضحة عن الأعمال الأساسية لـ 3M لأنها تستثني الأحداث غير الدورية مثل الاندماجات والاستحواذات والتخارجات بالإضافة إلى تقلبات العملات الأجنبية - عوامل غير أساسية يمكن أن تضلل بيان الدخل.

على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط النمو العضوي لإيرادات 3M 1.3% سنويًا. كان هذا الأداء مخيبًا للآمال ويشير إلى أنه قد يحتاج إلى تحسين منتجاته أو تسعيره أو استراتيجيته السوقية، مما قد يضيف طبقة إضافية من التعقيد لعملياته.

نمو الإيرادات العضوية لـ 3M

2. النمو المتوقع في الإيرادات ضئيل

تشير التوقعات التي يقدمها محللو وول ستريت إلى إمكانيات الشركة. قد لا تكون التوقعات دائمًا دقيقة، لكن النمو المتسارع عادةً يعزز مضاعفات التقييم وأسعار الأسهم، بينما يتباطأ النمو في العكس.

خلال الأشهر الـ 12 القادمة، يتوقع محللو البيع أن ترتفع إيرادات 3M بنسبة 3.7%. بينما تشير هذه التوقعات إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأعلى، إلا أنها لا تزال أدنى من المتوسط في القطاع.

3. الاتجاه النزولي للأرباح لكل سهم (EPS)

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في الأرباح لكل سهم (EPS) لأنها تبرز ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

للأسف بالنسبة لـ 3M، انخفضت أرباحها لكل سهم وإيراداتها بنسبة 1.6% و5.5% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. نميل إلى توجيه قرائنا بعيدًا عن الشركات ذات الإيرادات والأرباح المتراجعة، حيث قد تشير الأرباح المتناقصة إلى تغيرات في الاتجاهات الديموغرافية والتفضيلات. إذا تغيرت الظروف بشكل غير متوقع، فإن هامش الأمان المنخفض لـ 3M قد يجعل سعر سهمها عرضة لانخفاضات كبيرة.

نمو أرباح 12 شهر الماضية لـ 3M (غير GAAP)

القرار النهائي

لا يمر 3M اختبار الجودة لدينا. ومع ذلك، يتداول السهم حاليًا عند 19.6× نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (أو 163.53 دولار للسهم). هذا التقييم معقول، لكن أساسيات الشركة غير المستقرة تمثل مخاطرة هبوطية كبيرة. هناك استثمارات أفضل في أماكن أخرى. نوصي بالنظر إلى سلسلة مطاعم تنمو بسرعة مع صلصة تتبيلة ذات تصنيف A+.

القصة مستمرة  

الأسهم التي نفضلها أكثر من 3M

السوق مرتفعة بشكل كبير هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، ولسبب وجيه. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة ذاتها، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد - ويدفعون ثمنًا أقل. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 9 أسهم تتفوق على السوق. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال السنوات الخمس الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة كوتشمور للأنظمة (+782% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف مع StockStory فرصتك التالية للفوز الكبير اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات