كنت دائمًا أفكر في سؤال، لماذا أظل دائمًا أشتري فقط، وأبكي دائمًا بدموع غزيرة؟

هذه ليست مسألة إيمان، بل اختيار مبني على فهم البيانات بوضوح. أعلم أن الكثيرين سيسألون، أليس من الممكن أيضًا أن تربح من البيع على المكشوف؟ السوق يصعد وينخفض، فهل أن تشتري فقط لا يعني إلا أن تربح فقط عندما يرتفع السعر؟ لكن هذا المنطق يتجاهل في الواقع مسألة جوهرية.

لنبدأ بالجانب الذي يبدو فيه البيع على المكشوف منطقيًا. بالفعل، إذا استطعت أن تشتري وتبيع على المكشوف، فبالنظرية، سيكون لديك فرصة على مدار 365 يومًا في سوق العملات الرقمية. يمكن أيضًا استخدام العقود للرافعة المالية، وتوقعات التحليل الفني يجب أن تكون متناظرة في الصعود والهبوط. وأعترف، أن الشعور بالسيطرة على الحقيقة عند النجاح في البيع على المكشوف، هو حقًا شعور لا يمكن أن يختبره من يشتري فقط. حتى الخسارة المستمرة لا تنفي استراتيجية البيع على المكشوف، لأن من يشتري أيضًا يخسر الكثير، وكل استراتيجية لها أرباح وخسائر.

لكن الأهم، أنني درست بعناية بيانات تاريخ البيتكوين.

من أبريل 2013 إلى أغسطس 2021، أكثر من 8 سنوات، أكثر من 3000 يوم من البيانات. أيام الصعود والهبوط تقريبًا متساوية، فقط 54% من الأيام كانت تغلق على ارتفاع. لكن النتيجة؟ ارتفع البيتكوين من 134 دولارًا إلى 47000 دولار، بمعدل زيادة 350 مرة. ماذا يدل هذا؟ يدل على أن نسبة الارتفاع والانخفاض غير متساوية على الإطلاق. كل مرة يكون فيها الارتفاع أكبر بكثير من الانخفاض.

إذا اشتريت، فستربح بشكل غير محدود، وكلما ارتفع السعر، زادت أرباحك. لكن إذا بعت على المكشوف، فإن أرباحك ستتقلص باستمرار. سأعطي مثالًا: 100 دولار للشراء، ارتفع السعر من دولار واحد إلى 50 دولارًا، وفي النهاية لديك 5000 دولار. لكن 100 دولار للبيع على المكشوف، انخفض السعر من 50 دولارًا إلى دولار واحد، وفي النهاية لديك فقط 198 دولارًا. هذا هو الفرق. الحد الأقصى للأرباح من البيع على المكشوف هو 100%، والرافعة المالية لا يمكن أن تغير هذا النموذج.

الأهم من ذلك، أن صناعة العملات الرقمية لا تزال في مراحلها المبكرة، وربما هناك مساحة ارتفاع تصل إلى 100 ضعف في المستقبل. قبول الناس لها يتزايد باستمرار. في سوق ينمو بسرعة على المدى الطويل، فإن الشراء هو ببساطة مواكبة الاتجاه. أما البيع على المكشوف؟ فهو في أقصى حد يتبع الاتجاه الصغير، ويعارض الاتجاه الكبير، كأنك تجمع العملات أمام آلة ضغط الطرق.

قد يقول البعض، حسنًا، في سوق الثور نشتري، وفي سوق الدب نبيع على المكشوف، أليس كذلك؟ لكن هذا التفكير يتجاهل نقطة مهمة: أن الربح والخسارة من البيع على المكشوف، وانخفاض العائد، والتعارض مع الاتجاه الكبير، كلها تنطبق أيضًا في سوق الدب. البيع على المكشوف هو سم، لا يغير طبيعته مهما استمررت في شربه.

كمتداول عادي، فإن الطريقة الأكثر عقلانية هي تعديل حجم المركز وفقًا للسوق. إذا كنت متفائلًا، فاحتفظ بنسبة 70 إلى 100% من المركز، وإذا كنت متشائمًا، فاحتفظ بنسبة 30%، وإذا كانت هناك خلافات، فاحتفظ بنسبة 50%. بهذه الطريقة، يمكنك جني الأرباح عندما يرتفع السعر، وأيضًا زيادة حيازتك من العملات عندما ينخفض السعر. الربح من الارتفاع، والربح من الانخفاض، هذه هي الطريقة للبقاء على قيد الحياة في سوق العملات الرقمية على المدى الطويل.

الاستمرار في الشراء فقط ليس عنادًا، بل هو اختيار عقلاني ناتج عن فهم البيانات وطبيعة السوق.