فيما يلي الترجمة إلى العربية:

في الآونة الأخيرة، أثناء دراستي للرهان على العملات المشفرة وDeFi، اكتشفت أن الكثير من الناس يخلطون بين مفهومي APR وAPY. بصراحة، في البداية كنت كذلك أيضًا، لأنها تبدو متشابهة جدًا، لكن في الواقع هناك فرق كبير بينهما.

لنبدأ بـ APR، وهو معدل الفائدة السنوي، وهو شيء بسيط جدًا. على سبيل المثال، إذا قمت بإيداع 10000 دولار، ومعدل الفائدة هو 20% APR، فسيكون الفائدة خلال السنة 2000 دولار، ليصبح المجموع 12000 دولار. في السنة الثانية، يتم حساب الفائدة على أساس رأس المال الأصلي 10000 دولار مرة أخرى، وتكون 2000 دولار، ليصل المجموع إلى 14000 دولار. ببساطة، APR هو حساب الفائدة على الأصل بدون النظر إلى الأرباح التي حققتها سابقًا.

أما APY فهو شيء مختلف. يأخذ في الاعتبار تأثير الفائدة المركبة. لنفترض أن معدل الفائدة هو 20% APR، ولكن إذا كانت الفائدة تُحتسب شهريًا، فسيتم إضافة الفائدة إلى رأس المال كل شهر، وبالتالي فإن الفائدة للشهر التالي تُحسب على رأس مال أعلى. النتيجة هي أنه في نهاية العام، لن يكون المبلغ 12000 دولار، بل حوالي 12194 دولار. وإذا كانت الفائدة تُحتسب يوميًا، فسيكون المبلغ أعلى، حوالي 12213 دولار. كلما زادت وتيرة الفائدة المركبة، زاد المبلغ الذي تحصل عليه في النهاية.

بعبارة أخرى، فإن 20% APR مع الفائدة المركبة شهريًا يعادل تقريبًا 21.94% APY؛ ومع الفائدة المركبة يوميًا، يكون حوالي 22.13% APY. لم يتغير معدل الفائدة نفسه، لكن زيادة تكرار الفائدة المركبة تزيد من العائد الفعلي الذي تحصل عليه. لهذا السبب، غالبًا ما يكون APY أعلى من APR.

وفي مجال العملات المشفرة، يصبح هذا الفرق أكثر أهمية. الرقم الذي تراه على منصة رهان أو بروتوكول DeFi غالبًا ما يُحسب بناءً على الفائدة المركبة يوميًا أو بتكرار أعلى، بينما منصة أخرى قد تروج لـ APR. المقارنة المباشرة بين هذين الرقمين قد تؤدي إلى تضليل. أفضل طريقة هي تحويلهما إلى نفس الشروط للمقارنة، وإلا قد تظن أنك وجدت منتجًا ذا عائد أفضل، لكن في الواقع لم تفعل.

هناك تفصيل آخر يجب الانتباه إليه. في عالم العملات المشفرة، غالبًا ما يشير APY إلى المكافآت التي تحصل عليها من الرموز المميزة، وليس إلى قيمة العملة الورقية. وهذا مهم جدًا، لأن أسعار الرموز تتقلب بسرعة كبيرة. قد تحصل على مكافآت برمز عالي APY، لكن سعر هذا الرمز قد ينخفض بشكل حاد. من منظور العملة الورقية، فإن قيمة أصولك الإجمالية تنخفض، حتى لو زاد عدد الرموز التي تمتلكها. لذلك، عند اختيار منتجات الرهان أو الإقراض، لا تكتفِ برؤية رقم APY، بل يجب أن تفهم المخاطر والتفاصيل وراءه.

ملخص القول: APR هو معدل الفائدة الأساسي، وAPY هو العائد الفعلي بعد احتساب الفائدة المركبة. كلما زادت وتيرة الفائدة المركبة ومر الوقت، زاد الفرق بينهما بشكل واضح. عند تقييم منتجات الرهان أو الإقراض أو غيرها من منتجات DeFi، خصص بعض الوقت للتحقق مما إذا كانت المنصة تستخدم APR أو APY، ثم قم بتحويلهما إلى نفس الشروط للمقارنة، حتى تتمكن من اتخاذ قرار أكثر حكمة.