3 أسباب لتجنب SNEX و 1 سهم للشراء بدلاً من ذلك

3 أسباب لتجنب SNEX و 1 سهم للشراء بدلاً من ذلك

جابين باستيان

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 1:02 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

SNEX

-1.55%

^GSPC

-0.31%

تتداول شركة StoneX حالياً عند 129.54 دولار وكانت سهم الأحلام للمساهمين. حققت عائدًا بنسبة 386% منذ فبراير 2021، متجاوزة مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 75.1%. كما تفوقت الشركة على المؤشر خلال الأشهر الستة الماضية حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 34.2% بفضل نتائجها الفصلية القوية.

هل هناك فرصة شراء في StoneX، أم أنها تشكل خطراً على محفظتك؟ اطلع على تقرير البحث المتعمق الخاص بنا لترى ما يقوله محللونا، وهو مجاني.

لماذا لا يثير اهتمام StoneX؟

نحن سعداء لأن المستثمرين استفادوا من زيادة السعر، لكننا نبتعد عن StoneX في الوقت الحالي. إليك ثلاثة أسباب لتجنب SNEX وسهم نفضل امتلاكه.

1. الأرباح لكل سهم تكاد لا تنمو

تحليل التغير طويل الأمد في الأرباح لكل سهم (EPS) يُظهر ما إذا كانت المبيعات الإضافية للشركة كانت مربحة – على سبيل المثال، يمكن أن يكون الإيراد مبالغًا فيه من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح شركة StoneX لكل سهم بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 1.7% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أقل من نمو الإيرادات السنوي البالغ 22.2%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس كل سهم مع توسعها.

أرباح شركة StoneX خلال 12 شهرًا الماضية (وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا)

2. نمو TBVPS دون المستوى يشير إلى توسع محدود في الأصول

نعتبر قيمة الدفتر الملموسة لكل سهم (TBVPS) مقياسًا مهمًا للشركات المالية. تمثل TBVPS صافي القيمة الصافية السائلة الحقيقية لكل سهم من الشركة، باستثناء الأصول غير الملموسة التي لها قيمة قابلة للنقاش عند التصفية.

على الرغم من أن TBVPS لشركة StoneX زاد بنسبة 16.5% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية، إلا أن النمو تباطأ مؤخرًا إلى معدل متوسط قدره 6.6% خلال العامين الماضيين (من 29.68 دولار إلى 33.75 دولار لكل سهم).

قيمة الدفتر الملموسة الفصلية لكل سهم لشركة StoneX

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس يُستخدم على نطاق واسع لتقييم صحة الميزانية العمومية للشركة. نسبة أعلى تعني أن الشركة قامت بتمويل نموها بشكل مكثف من خلال الديون. يمكن أن يؤدي ذلك إلى أرباح أعلى (إذا تم استثمار الأموال المقترضة بشكل مربح) ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر.

إذا كانت مستويات الديون مرتفعة جدًا، قد تواجه الشركة صعوبة في الوفاء بالتزاماتها، خاصة خلال فترات الركود الاقتصادي أو ارتفاع أسعار الفائدة إذا كانت الدفعات على الدين متغيرة السعر.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية الفصلية لشركة StoneX

تمتلك شركة StoneX حاليًا ديونًا بقيمة 20.18 مليار دولار وحقوق ملكية للمساهمين بقيمة 2.52 مليار دولار في ميزانيتها، وعلى مدى الأربعة أرباع الماضية، بلغ متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية 7.8×. نعتقد أن هذا خطير - بالنسبة لشركة مالية، أي شيء فوق 3.5× يثير علامات حمراء.

الحكم النهائي

ليست شركة StoneX شركة سيئة، لكنها ليست واحدة من اختياراتنا. مع تفوق أسهمها على السوق مؤخرًا، يتداول السهم عند 2.3× نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (أو 129.54 دولار للسهم). هذا المضاعف التقييمي عادل، لكننا لا نثق كثيرًا في الشركة. نحن واثقون تمامًا من وجود أسهم أفضل للشراء الآن. نوصي بالنظر إلى سلسلة مطاعم تنمو بسرعة مع صلصة تتبيلة عالية الجودة.

تستمر القصة  

الأسهم التي سنشتريها بدلاً من StoneX

لا يمكن لمحفظتك أن تعتمد على قصة الأمس. المخاطر في مجموعة من الأسهم المزدحمة بشكل كبير تزداد يوميًا.

الأسماء التي تولد الموجة التالية من النمو الهائل موجودة هنا في قائمة أفضل 5 أسهم ذات زخم قوي لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل Nvidia (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة نسبيًا مثل شركة Exlservice الصغيرة سابقًا (+354% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف شركتك الكبرى التالية مع StockStory اليوم.

القوانين وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات