#比特币站稳8万关口

"الخطة الحرة" هي في جوهرها أداة تدخل قصيرة الأمد تستخدمها إدارة ترامب من خلال إطلاق الاحتياطيات الاستراتيجية أو ممارسة الضغط الدبلوماسي لوقف ارتفاع أسعار النفط. وفقًا للتجربة التاريخية (مثل الإفراج المشترك عن الاحتياطيات في عام 2021)، فإن تأثير هذه الخطط على كبح أسعار النفط عادةً ما يستمر لعدة أسابيع. لكن هذه المرة، أدى هجوم على خزان نفط الفجيرة إلى ارتفاع برنت إلى 114 دولارًا، حيث غلبت المخاطر الجيوسياسية على التدخلات السياسية. إذا ثبت أن الهجوم مرتبط بقوى بالوكالة الإيرانية، ولم تتقدم مفاوضات عمان، فقد يتم تعليق هذه الخطة لمدة لا تقل عن 1-2 شهرين — حتى يتأكد السوق من عدم حدوث مزيد من انقطاع الإمدادات. على المدى القصير، من المرجح أن تفضل إدارة البيت الأبيض خفض التوتر عبر الدبلوماسية بدلاً من إعادة تفعيل أدوات ضبط الأسعار.
اقتربت مفاوضات عمان، وغالبًا ما تتبع إيران "سياسة الحد الأدنى": إظهار موقف قوي قبل المفاوضات (مثل تسريع عملية التخصيب) مقابل الحصول على أوراق ضغط. السعر العالي الحالي للنفط يصب في مصلحة إيران (زيادة إيرادات التصدير)، لكنه يرفع أيضًا من ضغط التضخم الداخلي. من المتوقع أن ترفض إيران التليين في قضية تخصيب اليورانيوم الأساسية، وتكون مستعدة لمناقشة قضايا ثانوية مثل شفافية التفتيش النووي. أما التنازلات الحقيقية فستكون فقط بعد رفع بعض العقوبات الأمريكية. لذلك، فإن احتمالية تحقيق تقدم جوهري في مفاوضات عمان هذا الأسبوع منخفضة، وسيستمر السوق في تسعير "الجمود + تصعيد محتمل".
· النفط: تم احتساب سعر برنت 114 دولارًا ضمن مخاطر المدى القصير. إذا لم يحدث هجوم جديد أو إغلاق مضيق هرمز، فمن المحتمل أن يتراجع سعر النفط إلى نطاق 105-110 دولارات؛ لكن إذا تعرضت منشآت نووية إيرانية لهجوم أو تدخل عسكري أمريكي، فسيقفز السعر فجأة إلى فوق 130 دولارًا.
· الأصول ذات المخاطر (مثل البيتكوين): بعد أن تجاوزت البيتكوين 80 ألف دولار، تعتمد على تحسن المزاج العام للمخاطر. إذا استمر ارتفاع أسعار النفط، فسيزيد من مخاوف الركود التضخمي (صعوبة خفض الفائدة، وتضييق السيولة)، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر للانخفاض. على المدى القصير، قد يتراوح سعر البيتكوين بين 78 و82 ألف دولار، في انتظار وضوح الوضع الجيوسياسي. بمجرد تجاوز سعر النفط 120 دولارًا، قد يبيع السوق كل شيء ويحول إلى نقد، وقد يتراجع البيتكوين إلى أقل من 75 ألف دولار.
السوق في حالة توازن هش بين "السياسة الجيوسياسية والسيطرة السياسية". مدة توقف الخطة الحرة تعتمد على ما إذا كانت هجمات جديدة ستحدث؛ إيران لن تليين موقفها بشأن تخصيب اليورانيوم بسهولة؛ وأسعار النفط ستظل تتذبذب عند مستويات عالية، ويجب على المستثمرين الحذر من اختبار قاع ثانٍ للأصول ذات المخاطر. ينبغي للمستثمرين متابعة بيانات مفاوضات عمان واستعادة ميناء الفجيرة.