ملخصات مكالمة أرباح عام 2025 الكاملة لشركة ISS AS (STU:QJQ): أداء مالي قوي وسط …

أخبار GuruFocus

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت GMT+9 3 دقائق قراءة

في هذا المقال:

ISFFF

+6.56%

ظهر هذا المقال لأول مرة على GuruFocus.

**نمو الأرباح للسهم:** زيادة بنسبة 9% في 2025.

**النمو العضوي:** 4.3% للسنة الكاملة 2025؛ 4.1% في الربع الرابع 2025.

**هامش التشغيل:** فوق 5% لعام 2025؛ 5.8% في النصف الثاني من 2025.

**التدفق النقدي الحر:** 2.7 مليار كرونة دنماركية لعام 2025.

**تحويل النقد:** 64% لعام 2025.

**برنامج إعادة شراء الأسهم:** أعلن عن 2.5 مليار كرونة دنماركية.

**معدل الاحتفاظ:** 94% لعام 2025.

**الأداء الإقليمي:** نمو عضوي إيجابي في جميع المناطق باستثناء الأمريكتين في الربع الرابع من 2025.

**الاستحواذات:** استحواذان في إسبانيا والنمسا، يضيفان 0.8% إلى إيرادات المجموعة.

**الأرباح الموزعة:** اقتراح توزيع أرباح بنسبة 20% من صافي الربح، يعادل 3.2 كرونة دنماركية للسهم.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 8 علامات تحذير مع RTNTF.

هل تعتبر قيمة STU:QJQ عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 19 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى نص مكالمة الأرباح الكاملة.

نقاط إيجابية

أبلغت ISS AS (STU:QJQ) عن نتائج مالية تتوافق مع التوقعات، مما يظهر الاستقرار والانتظام.

أعلنت الشركة عن 25 عقدًا جديدًا في 2025، منها 22 عقدًا إيجابيًا، مما يضع أساسًا قويًا لعام 2026.

تتوقع ISS AS (STU:QJQ) نموًا عضويًا فوق 5% في 2026، مدفوعًا بالفوز بالمشاريع الجديدة ونمو الحجم.

تم الإعلان عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2.5 مليار كرونة دنماركية، مما يعكس التزامًا بقيمة المساهمين.

أكملت الشركة بنجاح استحواذين إضافيين في إسبانيا والنمسا، مما يعزز الحضور المحلي ويوفر تآزرًا.

نقاط سلبية

الحادث المأساوي في موقع عميل في هونغ كونغ في 2025 أدى إلى فقدان حياة، مما أثر على الشركة عاطفيًا وعمليًا.

النمو العضوي في 2025 كان مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادات الأسعار، مع تأثير سلبي على الفوز بالمشاريع الجديدة من خلال تقليص العقود والخروج منها.

واجهت منطقة الأمريكتين تحديات من خروج العقود وأعمال الترميم، مما أثر على الأداء العام.

لا تزال إجراءات التحكيم مع شركة دويتشه تيليكوم غير محسومة، مما يخلق حالة من عدم اليقين حول النتائج المالية المحتملة.

لم تثمر الاستثمارات في السوق الأمريكية بعد عن عوائد كبيرة، مما يؤثر على الهوامش ويتطلب استمرار التركيز.

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك توضيح توجيه النمو العضوي فوق 5% لعام 2026؟ هل هناك عنصر من الحذر في هذا التوقع؟ الجواب: كاسبر فانجل، المدير التنفيذي: نحن واثقون من تحقيق نمو عضوي فوق 5% هذا العام. نتوقع أن يكون التسعير أعلى من المستويات التاريخية ولكن أقل من 2025. النمو الأساسي إيجابي، مدفوعًا بالعملاء الحاليين والفوز بالمشاريع الجديدة. على الرغم من أن حجم المشاريع أصعب في التنبؤ، لا توجد مؤشرات على انخفاض هيكلي. سنقوم بالتحديث عن التقدم ربع سنويًا.

القصة مستمرة  

سؤال: لماذا لا نرى تأثيرًا إيجابيًا أكبر على الهوامش على الرغم من الاستحواذات والاستثمارات التي تزيد من الهوامش؟ الجواب: كاسبر فانجل، المدير التنفيذي: نحن نستثمر في الأمريكتين، مما يؤثر على الهوامش. ومع ذلك، فإن باقي الأعمال يتحسن. لدينا فريق إدارة جديد في الولايات المتحدة، والخط أنابيب الأعمال يتطور. سنوفر مزيدًا من البيانات حول فرص الهوامش في يوم الأسواق الرأسمالية لدينا.

سؤال: هل يمكنك تقديم تفاصيل حول تأثير مراكز الخدمات المشتركة على الهوامش والاستثمارات المستقبلية؟ الجواب: مادس هولم، المدير المالي: رحلة مراكز الخدمات المشتركة أثرت سلبًا على هوامش 2025 بسبب تسريع الاستثمارات. لعام 2026، نتوقع تأثيرًا محايدًا مع بدء تحقيق الفوائد. نحن أيضًا نستكشف التوسع خارج أوروبا، وسيتم مناقشته بشكل أكبر في يوم الأسواق الرأسمالية لدينا.

سؤال: هل يمكنك توضيح إمكانية زيادة برنامج إعادة شراء الأسهم؟ الجواب: مادس هولم، المدير المالي: برنامج إعادة الشراء بقيمة 2.5 مليار كرونة دنماركية هو نقطة انطلاق. نحن نحتفظ بنهج مرن تجاه توزيع رأس المال، مع مراعاة الرفع المالي وتوليد النقد. لقد قمنا سابقًا بزيادة عمليات الشراء خلال العام وسنقيم الوضع مع تطوره.

سؤال: ما هو وضع التحكيم مع دويتشه تيليكوم وتأثيره المحتمل على التدفق النقدي؟ الجواب: كاسبر فانجل، المدير التنفيذي: المناقشات مع دويتشه تيليكوم مستمرة جنبًا إلى جنب مع عملية التحكيم. نتوقع أن نتلقى 600 مليون كرونة دنماركية مستحقة من الخصومات السابقة. يجب أن يكون أي تسوية ملائمة لـ ISS ودويتشه تيليكوم، لضمان نتيجة تجارية إيجابية.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل لمكالمة الأرباح.