#比特币站稳8万关口

"الخطة الحرة" هي في جوهرها أداة تدخل قصيرة الأمد تستخدمها إدارة ترامب من خلال إطلاق الاحتياطيات الاستراتيجية أو الضغط الدبلوماسي لاحتواء أسعار النفط. وفقًا للتجربة التاريخية (مثل الإفراج المشترك عن الاحتياطيات في عام 2021)، فإن تأثير مثل هذه الخطط على خفض أسعار النفط عادةً ما يستمر لعدة أسابيع. لكن هذه المرة، أدى هجوم على خزان النفط في الفجيرة إلى ارتفاع برنت إلى 114 دولارًا، حيث غلبت المخاطر الجيوسياسية على التدخلات السياسية. إذا ثبت أن الهجوم مرتبط بقوى بالوكالة الإيرانية، ولم تتقدم مفاوضات عمان، فقد يتم تعليق هذه الخطة لمدة لا تقل عن 1-2 شهرين — حتى يتأكد السوق من عدم حدوث مزيد من انقطاع الإمدادات. على المدى القصير، من المرجح أن تفضل إدارة البيت الأبيض خفض التوتر الدبلوماسي بدلاً من إعادة تنظيم أسعار النفط.
اقتربت مفاوضات عمان، وغالبًا ما تتبع إيران سياسة "الحدود": إظهار موقف قوي قبل المفاوضات (مثل تسريع عملية التخصيب) مقابل الحصول على أوراق ضغط. السعر العالي الحالي للنفط يصب في مصلحة إيران (زيادة إيرادات التصدير)، لكنه يرفع أيضًا ضغط التضخم المحلي. من المتوقع أن ترفض إيران التليين في قضية التخصيب النووي الأساسي، وتفضل مناقشة قضايا ثانوية مثل الشفافية في عمليات التفتيش النووي. أما التنازلات الحقيقية فستكون فقط بعد رفع بعض العقوبات الأمريكية. لذلك، فإن احتمالية التوصل إلى اختراق جوهري خلال مفاوضات عمان هذا الأسبوع منخفضة، وسيستمر السوق في تسعير "الجمود + احتمالية التصعيد".
· النفط: تم احتساب برنت عند 114 دولارًا كجزء من المخاطر القصيرة الأمد. إذا لم تحدث هجمات جديدة أو إغلاق مضيق هرمز، فمن المحتمل أن يتراجع سعر النفط إلى نطاق 105-110 دولارات؛ لكن إذا تعرضت منشآت نووية إيرانية للهجوم أو تدخلت القوات الأمريكية، فسيقفز السعر فجأة إلى فوق 130 دولارًا.
· الأصول عالية المخاطر (مثل البيتكوين): بعد أن تجاوزت البيتكوين 80 ألف دولار، تعتمد على تحسن المزاج العام للمخاطر. إذا استمر ارتفاع أسعار النفط، فسيزيد من مخاوف الركود التضخمي (صعوبة خفض الفائدة، وتضييق السيولة)، مما يضغط على الأصول عالية المخاطر للانخفاض. على المدى القصير، قد تتذبذب البيتكوين بين 78 و82 ألف دولار، في انتظار وضوح الوضع الجيوسياسي. بمجرد أن يتجاوز سعر النفط 120 دولارًا، قد يبيع السوق "كل شيء" للتحول إلى نقد، وقد يتراجع البيتكوين إلى أقل من 75 ألف دولار.
السوق في حالة توازن هش بين "الجيوسياسة والسياسات التنظيمية". مدة توقف الخطة الحرة تعتمد على ما إذا كانت هجمات جديدة ستحدث؛ إيران لن تلين بسهولة في موقفها بشأن التخصيب؛ النفط يتذبذب عند مستويات عالية، ويجب على المستثمرين الحذر من اختبار قاع ثانٍ للأصول عالية المخاطر. ينبغي للمستثمرين متابعة بيانات مفاوضات عمان واستعادة ميناء الفجيرة.