مؤخرًا رأيت أشخاصًا يذكرون شخصيتين أسطورتين في دائرة التداول اليابانية، أحدهما يُطلق عليه إله التداولات، وهو تاكاشيكو ريو، والآخر هو المستثمر المبتدئ الأقوى CIS. هذان الشخصان ليسا فقط أصدقاء، بل مروا بتجارب متشابهة جدًا — بدأوا التداول منذ أيام الجامعة، وبتراكم بسيط تمكنوا من إدارة أموال تصل إلى مئات الملايين، وكلاهما اشتهر خلال حادثة أمر خاطئ شهيرة في J-COM. في ذلك اليوم، كسب CIS 600 مليون ين ياباني، وتاكاشيكو ريو كان أكثر قسوة، حيث حقق 2 مليار ين خلال 10 دقائق، وهو ما يعادل تقريبًا 150 مليون يوان صيني آنذاك.

المثير للاهتمام هو أنه في دائرة التداول اليابانية المحافظة والمتواضعة، نادرًا ما يكشف المتداولون عن استراتيجياتهم، لكن تاكاشيكو ريو خرج عن المألوف وشارك استراتيجية تتبع الاتجاه. في بداياته، كان يعتمد على الاستثمار المعاكس. بين 2000 و2003، عندما انهارت فقاعة الإنترنت، وتراجعت الأسواق العالمية، ولم ينجُ السوق الياباني من ذلك، وكان مزاج المستثمرين متشائمًا. لكن حتى في سوق الدببة، لا تتراجع الأسعار بشكل مستمر، دائمًا هناك انتعاش.

اكتشف تاكاشيكو ريو أن الأصول المقيمة بأقل من قيمتها تنتظر فرصة للانتعاش، فيدخل السوق عند حدوث ذلك. كان يركز بشكل رئيسي على معدل الانحراف عن المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا، ويبحث عن الأسهم التي تظهر انحرافًا سلبيًا كبيرًا. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة السهم 100 ين والمتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا هو 100 ين، وكانت السعر الحالي 80 ين، فإن معدل الانحراف هو -20%، مما يعني أن السهم مقيم بأقل من قيمته بشكل كبير ويجب شراؤه. هذه الطريقة مكنته من تراكم رأس مال من 1 مليار ين ياباني تدريجيًا.

بحلول عام 2003، بدأ سوق الأسهم الياباني يتحول للأعلى. تغيرت استراتيجية تاكاشيكو ريو أيضًا، ونتيجة لذلك، ارتفعت أصوله إلى 8 مليارات ين. بدأ يتبع استراتيجية تتماشى مع الاتجاه، حيث كان يحتفظ يوميًا بين 20 إلى 50 سهمًا، ويقوم بتداولات قصيرة الأمد تستمر ليومين، ويغلق الصفقة أو يوقف الخسارة في صباح اليوم التالي، ثم ينتقل مباشرة إلى أدوات جديدة. كان ماهرًا جدًا في استغلال ارتباط القطاعات، فمثلاً إذا بدأ أحد الأربعة الكبار في صناعة الصلب في الارتفاع، كان يشتري الأسهم التي لم تتحرك بعد من الشركات الثلاث الأخرى، ليشارك في موجة القطاع بأكملها.

مبدأ تتبع الاتجاه الخاص بـ CIS كان في الواقع مكملًا جيدًا لهذه الاستراتيجية. يعتقد أن الأسهم التي تستمر في الارتفاع من المحتمل أن تستمر في ذلك، وأن الأسهم التي تتراجع من المحتمل أن تواصل الانخفاض. معظم الناس يعتقدون أن بعد ارتفاع السهم لفترة، سيبدأ في الانخفاض، لكن السوق لا يعمل بهذه الطريقة، بل لديه استمرارية قوية. الأسهم القوية تجذب المزيد من المستثمرين، والأقوياء يصبحون أقوى، والضعفاء يضعفون أكثر. علينا أن نقبل بقوة السوق، بدلاً من مقاومته.

الكثير من الناس يفضلون الشراء عند الانخفاض، لكن CIS يقول إنه من الأفضل تجنب هذه الفكرة قدر الإمكان. في سوق صاعدة قوية، الانتظار لتراجع مؤقت ثم الدخول غالبًا ما يؤدي إلى تفويت كامل الاتجاه. وعلى العكس، فإن زيادة الرهانات على الخسائر يجب أن تتجنب أيضًا، فزيادة الرهانات على الصفقات الفاشلة فقط ستزيد من حجم الخسائر. المهم ليس معدل الفوز، بل العائد الكلي، فالأرباح الصغيرة من الخسائر الكبيرة هي الطريق الصحيح.

كما حذر CIS جميع المتداولين من الاعتماد على القواعد الذهبية السابقة بشكل أعمى. السوق هو نظام ديناميكي معقد، وعندما تنتشر القواعد بشكل واسع، تفقد فعاليتها. المتداولون الجيدون عادةً يظهرون خلال فترات الكوارث أو الأزمات أو نقاط التحول، عندما يكون معظم الناس في حالة ذعر، ويبرز القليل من الأشخاص الذين يستطيعون التهدئة واتخاذ قرارات حاسمة. وكلما زادت التقلبات، زادت الفرص المخفية.