مؤخرًا رأيت الكثير من المبتدئين يسألون عن معنى الانفجار في سوق العملات الرقمية، ففكرت في شرح الأمر بشكل واضح ومفصل.

لنبدأ بأبسط مثال بصري. افترض أن سعر البيتكوين الآن 50,000 دولار لكل وحدة، وأن لديك 5,000 دولار. الطريقة العادية للشراء هي أن لا تكفي الأموال، ولا يمكنك الشراء. لكن باستخدام الرافعة المالية، الأمر يختلف، فأنا أستعير منك 45,000 دولار، وأنت تضع 5,000 دولار، ليصبح المجموع 50,000 دولار لشراء وحدة واحدة، وهذا هو التداول بالرافعة عشرة أضعاف.

يبدو الأمر جيدًا، أليس كذلك؟ إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55,000 دولار، وتبيع وترد لي 45,000 دولار، فتكون قد ربحت 10,000 دولار، أي أن رأس مالك الأصلي البالغ 5,000 دولار تضاعف. لكن المشكلة هنا، سوق العملات الرقمية يتقلب بشكل كبير، فماذا لو انخفض سعر البيتكوين إلى 45,000 دولار؟ ستكون عملتك لا تزال تساوي 45,000 دولار، وترد لي دينك، ويبقى لديك 5,000 دولار فقط. عندها إذا رغبت في الاستمرار في الانتظار، انتظارًا للانتعاش، فلن أكون معك. أموالي لا يمكن أن تراهن معك، لذلك لي الحق في بيع عملاتك مباشرة واسترداد 45,000 دولار.

وأسوأ من ذلك، إذا تأخرت في البيع وانخفض السعر إلى 44,000 دولار، فليس فقط أن رأس مالك يضيع، بل ستدين لي بمبلغ 1,000 دولار. هذا المبلغ هو الدين الذي يجب عليك سداده. هذا هو ما يُعرف بالانفجار أو التصفية، وهو أخطر شيء في تداول العملات الرقمية.

هناك طريقة واحدة فقط لتجنب الانفجار، وهي زيادة الهامش. أي أن تودع 5,000 دولار إضافية في الحساب، وبذلك يصبح إجمالي قيمة النقود والعملات أكثر من 45,000 دولار، وأشعر بالراحة.

بعد أن شرحت المفهوم الأساسي، أريد أن أقول شيئًا أكثر ظلامية. في الداخل، كانت هناك بورصات وهمية كثيرة، وليس مثل المواقع الاحتيالية التي تخلق بيانات مزيفة، فهذه البورصات كانت تعرض بيانات حقيقية، ومع ذلك كانت تخدع المستثمرين وتدمرهم ماليًا.

الطريقة بسيطة جدًا. افترض أن هناك نوعًا من التداول بالرافعة عشرة أضعاف، وسعر الوحدة الآن 50,000 دولار. يوجد العديد من المتداولين الذين يحملون مراكز شراء وبيع عند هذا السعر. البورصة تعرف ذلك جيدًا، وتعلم حجم مراكز كل شخص، وأمواله، ونسبة الرافعة الفعلية.

ثم تختار ليلة مظلمة، وتتحالف مع بعض المضاربين، وتجهز أموالًا ضخمة، لتقوم بجولة واحدة تقتنص فيها جميع المتداولين الصغار. لماذا تختار الليل؟ لأن معظم الناس يكونون نائمين، ولن يكتشفوا أي شيء غير طبيعي، ولا يمكنهم تعويض مراكزهم بسرعة.

المضاربون يبدأون في الشراء بشكل جنوني، ويدفعون السعر إلى 55,000 دولار. المتداولون الذين لديهم مراكز شراء بدون سيولة، وبالرافعة عشرة أضعاف، يتعرضون مباشرة للانفجار. وهم لا يزالون نائمين، ولا يستطيعون تعويض مراكزهم، وتتم التصفية التلقائية بشكل أوتوماتيكي. في هذه الحالة، لا يحتاج الأمر إلى الكثير من الأموال الحقيقية، لأن الغالبية العظمى من الناس نائمون.

المتداولون الذين تم تصفيتهم يخلقون أوامر شراء تلقائية، وتساعد المضاربين على دفع السعر للأعلى. ومع ارتفاع السعر، يبدأ المتداولون الذين يستخدمون رافعة 8 أو 9 أضعاف في الانفجار أيضًا. فقط بقليل من المال، يمكن للمضارب أن يكرر عملية التصفية بشكل متسلسل، ويقضي على طبقات من المتداولين.

افترض أن السعر ارتفع من 50,000 إلى 75,000 دولار، وكل من يفتح مركز بيع بالرافعة خمس أضعاف أو أكثر يتعرض للانفجار. أين تذهب أموال هؤلاء المنفجرين؟ إذا كان المضارب يستخدم رافعة عشرة أضعاف، ويدخل عند 50,000 ويخرج عند 75,000، فربحه الصافي يمكن أن يكون أربعة أضعاف.

الأكثر إثارة هو أن المضارب بعد أن ينفذ مراكز البيع، يمكنه أن يعكس الاتجاه. الآن يبيع بشكل جنوني، ويقذف السوق لخفض السعر. لأن الارتفاع من 50,000 إلى 75,000 كان نتيجة دفع من قبل المضارب نفسه، وليس من قبل المتداولين الآخرين، فليس هناك الكثير من عمليات البيع على المكشوف. وخفض السعر من 75,000 إلى 50,000 ليس بالأمر الصعب. وإذا زاد رأس المال، وكرر نفس العملية بشكل عكسي، وخفض السعر من 50,000 إلى 25,000، فإن المتداولين الذين يستخدمون رافعة 5 أو أكثر في الشراء سينفجرون أيضًا. ويقوم المضارب بشراء المراكز وإغلاقها، ويحقق أرباحه.

كل هذه العمليات حقيقية، ولا يمكن للمستثمرين أن ينجوا من مصير الانفجار سواء كانوا يفتحون مراكز شراء أو بيع. المضاربون يملكون معلومات داخلية، ويعرفون أسعار مراكز المستثمرين، ونسبة الرافعة، وعندما يكون المستثمرون غير نشطين، يمكنهم استهدافهم بدقة. والنتيجة بالطبع أن المستثمرين يخسرون كل أموالهم، والمضاربون يملؤون جيوبهم.

بالطبع، الحديث هنا لا عن البيتكوين، وإنما عن تلك البورصات السوداء غير المنظمة. فكيف يكون البيتكوين رسميًا، ويكون هناك مضاربون؟ كيف يمكن أن يسيطر 20% من الناس على 80% من العملات؟ ومع أن البيتكوين آمن جدًا، كيف يمكن أن يستخدم البعض بيانات التداول للاحتيال على المستثمرين؟

على أي حال، فإن انفجار العملات الرقمية هو أمر طبيعي في السوق، ولا يوجد مؤامرة خفية.