مؤخرًا كنت أفكر في مسألة، الكثير من المبتدئين يدخلون عالم العملات الرقمية ويقعون في فخ التداول بالرافعة المالية ويتعرضون للإفلاس، والسبب الرئيسي هو أنهم لم يفهموا تمامًا ما هو الرافعة المالية.

دعونا نبدأ بأبسط الأمور. سعر البيتكوين 50 ألف، تشتري واحدًا مقابل 50 ألف، هذا تداول عادي، لا شيء معقد. لكن الرافعة المالية مختلفة، أنت لا تزال تشتري بيتكوين واحد، ولكن هذه المرة تحتاج فقط إلى دفع 5000، والباقي 45000 يدفعها لك المنصة نيابة عنك. يبدو الأمر جيدًا، أليس كذلك؟ لكن المشكلة أن الـ45000 ليست هدية مجانية، إنها قرض منك، ويجب عليك سداده.

عندما يكون السوق جيدًا، يكون الأمر ممتعًا حقًا. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55 ألف، وتبيع، وتسدّد 45000 قرض، فإن رأس مالك الأصلي البالغ 5000 يتضاعف مباشرة، وتحقق ربحًا صافياً قدره 10 آلاف. هذا يعادل رفع العائد عشرة أضعاف باستخدام رافعة مالية عشرة أضعاف. لكن، ماذا لو انخفض سعر البيتكوين إلى 45 ألف؟ عندها، رأس مالك البالغ 5000 يختفي تمامًا. والأسوأ من ذلك، أن المنصة لن تنتظر. ربما تكون نائمًا، وفي تلك اللحظة، يتم إغلاق مركزك قسرًا، وهذا ما يُعرف بـ"التصفية".

منطق التصفية قاس جدًا. المنصة تعرف مركزك، أموالك، نسبة الرافعة المالية التي تستخدمها. بمجرد أن يصل السعر إلى مستوى التصفية، يُباع مركزك تلقائيًا لاسترداد أموالهم. وإذا انخفض السعر بسرعة أكبر، فإنك لا تخسر فقط رأس مالك، بل وتدين للمنصة أيضًا. هذا الدين حقيقي، ويجب عليك سداده.

وهذا ليس الأسوأ بعد. أريد أن أخبرك قصة عن تلك المنصات غير المنظمة، التي تلعب بأموال المودعين بشكل خبيث. أساليبهم تعتمد على استهداف المتداولين الصغار بدقة.

افترض أن سعر أحد الأصول حاليًا 50 ألف، مع رافعة مالية عشرة أضعاف. المنصة تملك بيانات جميع المستثمرين — هل يفتحون مراكز شراء أم بيع، كم حجم مراكزهم، كم رأس مال لديهم، وما نسبة الرافعة المالية. في وقت متأخر من الليل، عندما يكون معظم الناس نائمين، تتحد مجموعة من المضاربين لشراء بكثافة، ويدفعون السعر بقوة إلى 55 ألف.

وفي هذه الحالة، يتعرض المستثمرون الذين لديهم مراكز بيع كاملة للخسارة. هم لا يملكون القدرة على تعديل مراكزهم، وتُصفى مراكزهم قسرًا. والأمر أن هذا الأسلوب لا يتطلب الكثير من المال، لأن معظم المتداولين الصغار نائمون، ويكفي مبلغ قليل لدفع السعر للأعلى. المراكز التي تُصفى تلقائيًا تخلق أوامر شراء، وتساعد المضاربين على رفع السعر أكثر.

السعر يرتفع إلى 75 ألف، وكل من لديه مركز بيع برافعة أكثر من خمسة أضعاف يُصفى. المضاربون الذين يستخدمون رافعة عشرة أضعاف، من 50 ألف إلى 75 ألف، يحققون أرباحًا أربعة أضعاف. والأكثر إثارة، أن المضاربين الذين يبيعون على المكشوف بعد ذلك يمكنهم عكس العملية، ويقومون ببيع بكثافة ليضغطوا على السعر، ويخفضوه من 75 ألف إلى 25 ألف. وهؤلاء الذين اشتروا على الرافعة خمسة أضعاف أو أكثر يُصفون مرة أخرى. ثم يعيد المضاربون شراء مراكزهم.

كل هذه العمليات حقيقية، والبيانات غير مزورة. الفرق الوحيد هو أن المضاربين الكبار لديهم أموال أكبر، ويمتلكون معلومات داخلية عن المتداولين الصغار — يعرفون السعر الذي أنت فيه، حجم مراكزك، نسبة الرافعة التي تستخدمها، ومتى تكون غير نشط. المتداولون الصغار يتعرضون للتصفية سواء كانوا يفتحون مراكز شراء أو بيع، بينما المضاربون الكبار يملؤون جيوبهم.

لذا، ترى أن التصفية، من الظاهر، مجرد تقلبات سوق، لكنها في الواقع قد تكون مخططة بعناية من قبل المنصات والمضاربين الكبار. لهذا السبب أقول دائمًا إن التداول بالرافعة المالية يحمل مخاطر كبيرة جدًا. تحتاج إلى معرفة كافية، واحتياطي مالي قوي، واحترام للسوق. وإلا، فإنك تكون في مقام المقامرة، وإذا ربحت، فهي حظوظ، وإذا خسرت، فستفقد رأس مالك.

إذا أردت أن تتعمق حقًا في عالم العملات الرقمية، وليس مجرد تقليد الأخرين، أنصحك أن تبدأ من الأساس. لدي موارد تواصل ذات صلة على صفحتي الرئيسية، مرحبًا بالتفاعل. لكن لا تسألني مباشرة عن العملات التي أعتقد أنها جيدة، أو كيف تربح بسرعة، لأنني لا أستطيع الإجابة على ذلك. كل شخص لديه قدرة تحمل مخاطر مختلفة، وما أستطيع فعله هو مشاركة خبرتي ومعرفتي. وأتمنى أن يظل حوارنا دائمًا عقلانيًا وصادقًا.